全球资金观察系列三十三：北向大幅回流超过320亿元

北向大幅回流超过320亿元——全球资金观察系列三十三分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003报 告 日 期 ： 2 0 22 .11 .19证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(11.14-11.18)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入(2022.1-)股票229-462253发达市场0.16%-0.04%1.07%债券4230-2524新兴市场0.15%0.02%4.08%货币-3724-200发达-新兴0.01%-0.05%-3.01%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技2.44.3222.3医药生物7.95.9105.4能源0.70.12.6金融7.80.9-171.2原材料0.1-0.1-0.4科技7.6-10.770.8电信业务0.00.00.2工业5.40.1-38.3公用事业0.00.02.8消费品4.51.9-7.6基础设施0.0-0.10.8房地产0.90.9-28.7工业0.0-0.10.7原材料0.7-3.50.0医药生物-0.11.546.4通信业务0.00.0-13.5房地产-0.3-0.24.2公用事业0.00.054.7消费品-0.5-0.730.6基础设施-0.4-0.4-6.1金融-4.5-0.717.3能源-2.31.8-4.9北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）消费155.029.4-167.7大金融-22.9-25.5-7.5大金融80.916.460.3周期5.710.322.3科技43.8-13.0-112.2高端制造18.739.755.0医药医美26.4-3.4-55.9公共服务-0.8-10.5-14.5周期21.149.7242.2消费-4.512.05.4高端制造7.3-13.2458.5科技-1.413.3103.9公共服务-5.7-7.5167.6医药医美-4.348.799.4大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金本周（11.10-11.16）流入股票、债券市场分别229亿、42亿美元；流出货币市场37亿美元；从净流入额来看，股票>债券>货币。2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂收窄至-0.95%；全球资金持续流出中国债市，本周流入美国主权债61.42亿美元。3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴&发达市场，发达市场流入幅度相对较高；本周平衡&小盘风格更受青睐。4）行业角度，11月10日-11月16日，全球资金流入美股医药生物 (7.92亿美元)、金融 (7.82亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技 (2.43亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (155.03亿元)、大金融 (80.86亿元)、科技 (43.84亿元)；净流出最多的大类行业为：公共服务 (-5.67亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为食品饮料 (66.2亿元)、非银行金融 (47.81亿元)、家电 (36.88亿元)；流出最多的一级行业为：电力及公用事业 (-5.51亿元)、国防军工 (-3.87亿元)、基础化工 (-2.93亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：贵州茅台 (29.89亿元)、美的集团 (24.52亿元)、招商银行 (18.13亿元)、中国平安 (17.96亿元)、紫金矿业 (14.62亿元)。净流出隆基绿能 (-4.51亿元)、国电南瑞 (-4.07亿元)、闻泰科技 (-3.88亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(22.3亿港元)、房地产(15.2亿港元)、医疗保健(15亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-45.9亿港元)、电信服务(-4.5亿港元)、工业(-3.6亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(23.8亿港元)、医药生物(15.3亿港元)、非银金融(14.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-30亿港元)、汽车(-11.5亿港元)、银行(-10.2亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (26.3亿港元)、香港交易所(20.7亿港元)、碧桂园(8.8亿港元)、龙湖集团(6.8亿港元)、中国海洋石油(6亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出23亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金流出多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（18.29亿元）居前，流出大金融（-28.44亿元）最多。从月度数据看，医药医美、高端制造ETF净流入居前，月度流入额分别52.50、39.30亿元。新发基金：本周13只股票型+混合型基金，合计新发份额为32.7亿份；11月以来累计发行份额91.2亿份。国内市场资金需求：本周募资总额384.1亿元，其中IPO规模89.6亿元，首发家数11家；定增募集规模203.5亿元，较上周均有提升。两融&回购：截至11月17日，两市融资融券余额为15742.2亿元，较上周五增加101.66亿元。今年以来两融净流出2547亿元。本周回购规模降至3.9亿元。重要股东增减持：净减持额较前周减少， 本周重要股东净减持57.6亿元， 11月以来净减持累计规模218.4亿元。增持比例居前个股信息发展、乾照光电、现代投资等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：资金流入股票、债券市场02.全球资金债券市场流向：流入美国公司债、长期债03.全球资金权益市场流向：流入新兴和发达市场，平衡&小盘风格受青睐04.北上：净回流超300亿元，流入食饮、非银居前05.南下：净流出可选消费06.ETF与新发基金：宽基ETF净流出23亿元，新发基金32.7亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体提升08.两融与回购：两融余额持续提升，回购规模回落09.增减持：单周规模小幅下降，11月累计净减持218.39亿元全球资金大类流向：资金流入股票、债券市场•本周（11月10日-11月16日）全球资金流入股票、债券，流出货币；海外市场小幅回落。•资金流向：全球资金本周流入股票、债券市场分别229亿、42亿美元；流出货币市场37亿美元；从净流入额来看，股票>债券>货币。•市场表现：美国PPI超预期回落，本周标普、纳指大幅回升。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：EPFR追