交易情绪跟踪第166期：信创热度升至历史高位

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022 年 11 月 09 日 投资策略 信创热度升至历史高位——交易情绪跟踪第 166 期 结合最新交易情绪跟踪，人民币重返升值，外资撤离放缓，市场情绪延续修复，信创安全热度升至历史高位。伴随人民币贬值趋缓，外资撤离压力减弱，各项情绪指标继续修复，其中杠杆情绪与股民情绪均已重返年内高位。交易结构层面，TMT 成交占比普遍回升，信创安全交易热度升至历史高位，具体细分行业上，垂直应用软件、IT 服务、锂、化学制剂、稀土等成交占比回升居前，而白酒、金属制品、生猪养殖、证券、航空装备等成交占比回落居多。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回升，二八分化有所回升。其中近 5 日涨跌中枢有所回升，近 5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为 0.46%、0.36%和-0.01%。二八收益分化有所回升，升至22.93%，二八成交分化程度有所回落，降至 13。 2）交易集中度：个股交易集中度有所回升。前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动 0.45%、1.31%和 1.05%。所处历史分位数分别达到 66.30%、66.00%和 66.60%。行业交易集中度整体有所回升。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动 0.48%、0.86%和1.01%。所处历史分位数分别达到 5.60%、12.40%和 18.50%。 3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回升。其中前 1%、前 5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动 0.53%、0.68%和 0.33%。所处历史分位数分别达到 52.80%、71.30%和 72.20%。行业交易分化水平出现分化。其中前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动-0.90%、0.34%和 0.44%。所处历史分位数分别达到 66.70%、64.10%和 60.30%。 2、市场情绪跟踪 1）股民情绪指标环比抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.59。2）全 A 涨跌停比值 10 日均线抬升至 2.60，全 A 换手率抬升至 5.81%。3）VIX 指数环比回落 1.2，回落至 24.55。4）全 A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回升。其中 60 日新高个股数量 10 日均线回升至 149，60 日新低个股数量 10 日均线回升至 343；同时历史新高个股数量 10 日均线回升至 20，历史新低个股数量 10 日均线回升至 30。5）趋势占优个股数目回升。其中 60 日均线以上个股数目占比环比回升至 41.65%，近 1月创历史新高个股数目回升至 101。6）全 A 市场 MACD 强势股占比回升至 27.28%，弱势股占比回落至 11.54%。7）全 A 杠杆资金情绪回升至40.66%。8）外资交易盘净流入 MA30 回落至-5.75 亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：货币净回笼 7370 亿元，短期利率回落，各期 Shibor 环比回升，国债利率小幅回升，各期信用利差环比分化，人民币小幅升值。 2）资金供给：偏股基金新发规模约 37.43 亿元，ETF 份额环比增加 29.58亿份，北上资金净流出 50.11 亿元，融资余额环比增加 128.92 亿元。 3）资金需求：上周 IPO 新增 6 家，首发融资规模 64.3 亿元，产业资本减持规模约 66.33 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力抬升，解禁规模约 670.86 亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：流出创历史次高，持股集中度新低——外资月报第 36 期》2022-11-08 2、《投资策略：人心思动——策略周报（20221106）》2022-11-06 3、《投资策略：市场回顾（11 月 1 周）——海外先抑后扬，A 股绝地反弹》2022-11-05 4、《投资策略：22Q3 财报分析（二）：细分行业景气梳理与展望》2022-11-05 5、《投资策略：11 月关注哪些行业？——行业比较月报 第 23 期》2022-11-03 2022 年 11 月 09 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪 .................................................................................................................................................. 4 1.1 涨跌分化水平 ........................................................................................................................................... 4 1.2 交易集中度 ............................................................................................................................................... 4 1.3 交易分化水平 ........................................................................................................................................... 6 二、市场情绪跟踪 .................................................................................................................................................. 8 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1 货币松紧 ................................................................................................................................................. 11 3.2 资金供给 ........