电子行业动态点评：智能驾驶新政策推动L3／L4加速发展

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电子 智能驾驶新政策推动 L3/L4 加速发展 华泰研究 电子 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 陈旭东 SAC No. S0570521070004 SFC No. BPH392 chenxudong@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 张宇 SAC No. S0570121090024 SFC No. BSF274 zhangyu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 华泰证券 2023 年度投资峰会 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2022 年 11 月 04 日│中国内地 动态点评 工信部、公安部开展智能网联汽车准入及上路试点工作，智能驾驶迎新契机 11 月 2 日，工业和信息化部、公安部印发《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，对搭载 L3、L4 级别智能驾驶功能的车辆进行准入管理和城市限定公共道路上路试点工作，并对试点内容和目标、试点申报条件、组织实施及保障措施做出详细规定。通过开展试点工作，一方面促进相关法律政策体系逐步完善；另一方面树立行业质量标准，并通过路测推动高阶智能驾驶快速发展。我们认为继深圳 L3 级法规之后，这是我国首次推出全国性高阶智能驾驶相关管理办法，L3/L4 智能驾驶有望迎来曙光。征求意见稿意见反馈截至 2022 年 12 月 1 日，建议关注后续进展。 政府、车企和使用主体联合申报；安全驾驶责任明晰 征求意见稿要求地方政府牵头，与车企和使用主体组成三方联合体进行共同申报，并对三方的资质进行严格审核。同时对于安全驾驶责任进行了明确界定：运营中安全员仍需处于车辆驾驶座位。1）发生交通事故时，若车辆处于智能驾驶系统未激活状态下，由车内安全员承担责任；2）车辆处于智能驾驶系统激活状态下，由试点使用主体承担责任。同时征求意见稿中规定，如果由于智能驾驶系统原因导致死亡 1 人或者重伤 3 人以上，将取消其试点资格。此外，该稿还对产品申报、准入试点、上路运营、紧急处置各个流程和环节进行了细化的规定要求。 政策先行，法规开始由 L2 向 L3 迈进，一线城市将率先发力 据赛博汽车，目前我国已有 30 多个省市推出智能网联汽车道路测试管理办法，但仅有今年 8 月深圳颁布的条例支持 L3 级智能驾驶上路。此次征求意见稿的发布，将进一步大力推动我国 L3/L4 级智能驾驶发展。通过基于试点实证积累的管理经验，回馈相关法律法规、技术标准的订制与修改，以填补智能驾驶领域法规的空缺。此外，根据征求意见稿要求，试点城市应具备政策、基础设施和安全保障基础，我们认为智能网联化发展领先的北京、上海等城市可以满足要求，将率先实现准入（北京目前累计测试道路达 1,427 公里，累计测试里程800 万公里，在 5G 覆盖、路端建设方面均有较大成果）。 重塑行业管理规范，推动智能驾驶技术升级 对比全球，日本、德国、韩国已先后支持 L3 级智能驾驶车辆上路，丰田、本田已率先实现 L3 级路测。我们认为，此次 L3/L4 道路管理意见稿：1）可以健全我国智能驾驶企业质量管理规范。工信部等将对联合体进行统一的设计、安全、技术等综合评估，并实行准入管理，树立统一智能驾驶车辆生产质量。2）通过安全路测，促进智能网联汽车产品功能、性能提升和产业生态迭代优化。目前我国的 L2 智能化渗透率正快速提升，1-9M22 整体 L2 级渗透率达到 32%，而 L2+级（特斯拉蔚小理等领先智能驾驶车辆）渗透率为 3.4%。我们看好政策推动下 L3/L4 级智能驾驶渗透率实现从 0 到 1 突破。 风险提示：智能驾驶技术升级不及预期；智能驾驶路测端成本下降缓慢，推广速度不及预期；智能驾驶有关法规完善速度不及预期 (38)(27)(15)(4)8Nov-21Mar-22Jul-22Oct-22(%)电子沪深300 仅供内部参考，请勿外传 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电子 图表1： 试点城市准入要求及目前北上广深的自动驾驶开放测试情况 资料来源：工业和信息化部，公安部，各地政府官网，华泰研究 图表2： 全球 L3 智能驾驶情况 资料来源：本田官网，韩国交通部，华泰研究 图表3： 我国智能驾驶网联车道路管理办法出台省市 资料来源：工业和信息化部、公安部、交通运输部，各地政府官网，赛博汽车，华泰研究 城市深圳北京上海广州技术C-V2XC-V2XC-V2XC-V2X硬件-329个智能网联标准路口、双向750公里城市道路和10公里高速公路实现车路云一体化产业规模力争达到5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70％，-区域智能网联示范区经开区嘉定区、临港新片区、奉贤区、浦东新区白云区、海珠区、番禺区、黄埔区、花都区、南沙区测试情况（最新）测试车累计227台，测试里程累计超6万公里测试车近400辆，累计测试里程超800万公里测试458辆车,累计测试里程超700万公里测试车新增201台，自动驾驶道路测试总里程已超过600万公里测试道路（最新）智能网联汽车测试道路里程约201.37公里，开放测试道路187条。累计开放1427公里自动驾驶测试道路累计开放621条1299公里的测试道路开放测试道路202条，双向里程789公里要求：试点城市所辖区域内拟用于智能网联汽车上路通行试点的道路里程不少于 1000 公里或通行区域面积不少于 50 平方公里国家 日本德国韩国时间 2021年3月2021年12月2022年9月L3100台L3级自动驾驶的车辆本田Legend EX上路运营1.3万公里的高速路支持奔驰DrivePilot自动驾驶系统2022年底实现L3商业化/2025年穿梭巴士将开始投入运营 仅供内部参考，请勿外传 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 3 电子 图表4： 各地智能汽车道路测试与示范应用管理规范 省/直辖市 城市 文件 日期 国家级 《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》 2022 年 11 月 国家级 《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范(试行)》 2021 年 7 月 北京 北京 《北京市自动驾驶车辆道路测试管理实施细则（试行）》 2021 年 2 月 上海 上海 《上海市智能网联汽车测试与应用管理办法》 2022 年 1 月 天津 天津 《天津市智能网联汽车道路测试与示范应用实施细则（试行）》 2022 年 2 月 重庆 重庆 《重庆市智能网联汽车道路测试与应用管理试行办法》 2022 年 2 月 广东 - 《广东省智能网联汽车道路测试管理规范实施细则（试行）》 2018 年 12 月 广州 《广州市关于印