量化分析报告：择时雷达六面图，指标整体偏多

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2022 年 09 月 11 日 量化分析报告 择时雷达六面图：指标整体偏多 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 1.73 分，整体相较上周仍维持看多观点。 流动性。代表货币松紧与银行间流动性的 DR007 与 SHIBOR 均处于历史较低区间，相较于上周变化不大，维持看多信号。代表信用的 M1 同比、M1与 PPI 剪刀差等指标均继续处于上行趋势，综合来看维持上周的显著看多信号。 经济面。当前 PMI、发电量尚未出现明显的上行趋势，发出看空信号，而库存周期当前处于主动补区间，发出看多信号，景气度指数继续保持下行趋势。综合来看经济面维持上周的看空信号。 估值面。当前中证 800 的 PE 估值本周轻微上升，仍位于底部区域，中证 800的股息率与股权风险溢价本周有所下行，但仍处于较高水平，股票性价比较高，综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。北向资金 9 月 9 号出现大幅净流入，触发看多信号，杠杆资金本周继续下降，触发看空信号，综合后资金面转为无显著信号。 技术面。当前技术面 RSI 与布林带维持看多信号，量价综合时钟处于次优区间，综合后技术面维持看多信号。 情绪面。东方财富 NLP 情绪指标呈现出短期交易过度悲观的迹象，综合来看情绪面发出轻度看涨信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性 。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 叶尔乐 执业证书编号：S0680518100003 邮箱：yeerle@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 段伟良 执业证书编号：S0680518080001 邮箱：duanweiliang@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 研究助理 杨晔 执业证书编号：S0680121070008 邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化分析报告：公募在小盘与超小盘上的配臵处于 什 么 水 平 ？ — — 九 月 大 类 资 产 与 基 金 研 究 》2022-09-06 2、《量化分析报告：基本面量化系列研究之十一》2022-09-05 3、《量化周报：创业板、科创 50 确认日线级别下跌》2022-09-04 4、《量化分析报告：择时雷达六面图：经济面有所改善》2022-09-03 5、《量化选股策略跟踪月报：小盘成长风格回撤，PEAD.notice 组合完成调仓》2022-09-02 2022 年 09 月 11 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 1 内容目录 择时雷达六面图：指标整体偏多............................................................................................................................... 4 1.流动性 .......................................................................................................................................................... 5 1.1 货币 ................................................................................................................................................... 5 1.2 信用 ................................................................................................................................................... 6 2.经济面 .......................................................................................................................................................... 8 2.1 经济 ................................................................................................................................................... 8 2.2 通胀 ................................................................................................................................................. 10 3.估值面 ........................................................................................................................................................ 11 4.资金面 ........................................................................................................................................................ 14 4.1 个人投资者 .............................................................