港股市场周报：恒指再次探底，多家公司宣布回购

第 1 页 共 10 页仅供内部参考，请勿外传第 1 页大市评述：本周港股市场持续走弱，再次探底，市场的关注点主要有：鲍威尔讲话鹰派，9 月加息幅度取决于整体数据；预期欧央行下周加息 75 个基点，量化紧缩讨论也渐近；李克强表示，推出稳经济一揽子政策和接续政策，力度超过 2020 年；美团 Q2 业绩超预期；香港关键借贷利率升至 2008 年来最高水平……美联储方面，在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔称将继续加息抗击通胀，重申通胀不歇、加息不止。鲍威尔表示：“9 月加息幅度取决于整体数据，不急着降息。历史经验强烈警告我们不要过早放松政策，可能在一段时间内实施对增长具有限制性的货币政策”。在鲍威尔讲话当日，多位美联储高官纷纷表示，现在还不是宣布美联储抗击通胀取得胜利的时候，下个月加息幅度仍要看经济数据。欧央行方面，9 月 8 日（下周四），欧央行将公主要再融资利率，基于通胀加深，市场预计欧央行或讨论加息 75 个基点，量化紧缩讨论也渐近。如果加息 75 基点，则欧洲央行基准利率将达到 0.75%，为 2011 年 11 月以来的最高水平，75 基点将成为欧洲央行史上最大单次加息幅度。此外，部分欧洲央行官员希望在今年进行有关量化紧缩的讨论。经济数据方面，欧元区 8 月调和 CPI 同比上升 9.1%，续创历史新高，高于预期的 9%以及前值 8.9%；调和 CPI 环比上升 0.5%，高于预期的 0.4%，前值 0.1%。高盛认为，加息 75 个基点的可能性已经上升，欧洲央行管委们仍在继续发表鹰派言论，这是一个强有力的信号，表明大幅加息即将到来。国内方面，国务院召开的第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议上，李克强说，今年针对新挑战果断推出稳经济一揽子政策和接续政策，力度超过 2020 年，规模合理适度。要把这些政策落到位，深化“放管服”改革，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。恒生指数权重股方面，美团公布 2022Q2 财报，二季度营收 509.4 亿元，同比增长 16.4%，超出市场预期的 485.9 亿元；净亏损 11.2 亿元，同比收窄 67%；调整后净利润 20.6 亿元，远超市场预期的亏损 21.7 亿元。业绩电话会上，公司称闪购经济效益与外卖相当，还有提升空间，下半年季节性影响会减弱。恒生指数失收 20000 点，再次探底，港股市场流动性对港股估值造成较大的负面影响。尽管港股市场整体估值已经处于非常低的位置，但仍未看到反转的迹象，预期港股市场维持底部震荡的格局短期不会改变。此外，受不断升息的影响，资本市场流动性明显趋紧，9 月1 日，香港关键借贷利率 3 个月期香港银行同业拆息（Hibor）上升 3 个基点至 2.68%，为 2008年以来的最高水平。港股市场周报2022 年 09 月 02 日恒指再次探底，多家公司宣布回购仅供内部参考，请勿外传第 2 页港股市场表现：截至 9 月 2 收盘，恒生指数、国企指数、红筹指数、恒生科技指数本周的涨跌幅分别为：-3.56%、-3.59%、-3.13%、-3.69%，港股市场日均成交额 1080.66 亿港元，市场流动性有所改善，有待进一步提高。行业板块方面，本周恒生 12 大行业板块全部下跌，其中，原材料、工业、非必须性消费板块领跌，跌幅分别为 8.90%、7.45%、5.29%。图 1 恒生 12 大行业指数涨跌幅（%）数据来源：Wind 资讯本周南向资金净流入，合计净买入 42.99 亿港元，其中沪市港股通净流入 34.87 亿港元，深市港股通净流入 8.12 亿港元。市场关注度比较高的个股有：腾讯控股（00700.HK）、比亚迪股份（01211.HK）、美团-W（03690.HK）。本周市场沽空金额 911.24 亿港元，沽空比例 21.35%，沽空金额较之前有所上升。估值方面，恒生指数当前的 PE（TTM）为 9.23 倍，等于近十年的机会值 9.23 倍，低于近十年的中位数 10.16 倍，港股市场估值非常低。仅供内部参考，请勿外传第 3 页表 1 本周南向资金活跃个股统计（单位：亿元人民币）净买入排行榜净卖入排行榜排名股票代码股票简称净买入排名股票代码股票简称净卖出100700.HK腾讯控股18.05103690.HK美团-W-12.22201211.HK比亚迪股份8.23201024.HK快手-W-8.6300883.HK中国海洋石油7.9302020.HK安踏体育-7.73403998.HK波司登5.07402828.HK恒生中国企业-5.81501171.HK兖矿能源3.95501797.HK新东方在线-5.65602269.HK药明生物3.68601088.HK中国神华-3.94700941.HK中国移动3.68702319.HK蒙牛乳业-2.63801919.HK中远海控3.4800175.HK吉利汽车-2.35902015.HK理想汽车-W2.78906969.HK思摩尔国际-1.61002331.HK李宁2.741001810.HK小米集团-W-1.6数据来源：Wind 资讯图 2 卖空成交金额及占市场成交总额(%)图片来源：Wind 资讯图 3 恒生指数历史 PE仅供内部参考，请勿外传第 4 页图片来源：Wind 资讯公司回购数据统计本周港股市场公司回购的个数明显增多，回购金额显著增加。截至 9 月 2 日，本周港股回购金额约 29.82 亿港元，回购公司 54 家。从年初至今，港股市场受到通胀上升美联储加息、俄乌冲突、中概股“退市”风波、香港本土及国内疫情区域爆发等诸多因素影响，市场情绪低迷，资金入市谨慎，呈现深度调整。面对股价大幅下跌，部分现金流充沛及管理层认为被市场低估的上市公司从去年即开始回购。表 2 本周回购金额排行前十的公司证券代码证券简称期间回购数量(万股)期间回购金额(万港元)00700.HK腾讯控股434.00140,633.9101299.HK友邦保险935.0871,223.2301113.HK长实集团381.3520,218.1201810.HK小米集团-W1,307.0014,849.9100019.HK太古股份公司 A212.6011,655.7300354.HK中国软件国际1,000.006,067.2706969.HK思摩尔国际360.004,943.6600881.HK中升控股114.904,154.5001733.HK易大宗2,176.203,759.1000751.HK创维集团900.003,555.51数据来源：wind 资讯下周重要经济数据、财报公布：9 月 5 日 09:45，中国 8 月财新服务业 PMI；9 月 5 日 16:00，欧元区 8 月服务业 PMI 终值；9 月 5 日，英国公布保守党领袖选举结果，保守党领袖将担任新任英国首相；9 月 6 日 21:45，美国 8 月 Markit 服务业 PMI 终值；9 月 7 日 17:00，欧元区第二季度 GDP 年率终值；9 月 8 日 20:15，欧元区至 9 月 8 日欧洲央行主要再融资利率；9 月 9 日 16:00，中国 8 月 M2 货币供应年率。仅供内部参考，请勿外传