机械行业周报(2022年8月第3周)：光伏新势力快步入场TOPcon电池，聚焦新能源设备／培育钻石／电子特气

证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 http://www.stocke.com.cn 1/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 机械设备 报告日期：2022 年 08 月 21 日 光伏新势力快步入场 TOPcon 电池，聚焦新能源设备/培育钻石/电子特气 ——机械行业周报（2022 年 8 月第 3 周） 【核心组合】杭氧股份、中兵红箭、上机数控、先导智能、迈为股份、晶盛机电、三一重工、新强联、金辰股份、亚玛顿、罗博特科、杰瑞股份、华测检测、宏华数科、凯美特气、斯莱克、四方达、乐惠国际 【最新关注】斯莱克、四方达、黄河旋风、凯美特气、华铁股份、百利科技 【重点股池】瀚川智能、奥特维、海目星、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、青鸟消防、恒立液压、先惠技术、天宜上佳、日月股份、利元亨、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、国茂股份、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、铖昌科技、和而泰 【上周报告】 【东威科技】深度报告：国内 PCB 电镀设备领军者，锂电镀铜设备打开第二成长曲线； 【上机数控】1）光伏一体化重大突破：拟 150 亿元投建 24GW N 型电池+25GW 切片；2）入选 2022 福布斯最佳企业+CEO 榜单；光伏“一体化”稀缺标的； 【培育钻石】1)印度 1-7 月培育钻石进/出口额同比增长 64%/73%，行业高景气趋势持续；2)力量钻石布局零售端，中国黄金进军培育钻石，国内终端需求将迎爆发; 【中兵红箭】中报业绩大增 115%略超预期，中南钻石净利率 43%盈利能力持续提升; 【四方达】CVD 培育钻石民企龙头，驶入增长快车道； 【金辰股份】重大里程碑：微晶 HJT PECVD 量产设备成功交付发货； 【亚玛顿】中报业绩同比增长 85%；垂直产业一体化布局电子玻璃； 【晶盛机电】碳化硅衬底迈向 8 英寸大尺寸；光伏&半导体设备高景气； 【斯莱克】定增落地，技术革新迈向头部； 【绿的谐波】二季度扣非归母净利润环比增长 93%，人形机器人有望打开新成长空间； 【杭叉集团】1）业绩整体符合预期，看好下半年行业需求及盈利改善;2）高管拟增持股份，彰显发展信心 【天宜上佳】业绩同比增长 28%，闸片需求有望回升，光伏/汽车客户顺利推进； 【核心观点】 【光伏设备】国内 1-7 月份发电装机容量约 3.4 亿千瓦，同比增长 26.7%。预计大尺寸、薄片化、N 型提速。光伏新势力入场 TOPcon 领域，乳业巨头皇氏集团跨界拟投20GW TOPCon 光伏电池项目，沐邦高科鄂州 10GW TOPCon 光伏电池生产基地开工。推荐上机数控、金辰股份、亚玛顿、罗博特科、迈为股份、晶盛机电、奥特维、英杰电气、捷佳伟创等。 【锂电设备】乘联会统计 7 月新能源乘用车零售销量达 48.6 万辆，yoy+117%。乘联会将 2022 年新能源乘用车销量预测上调至 600 万辆（原预测 550 万辆），预测新能源汽车销量 650 万辆。宁德时代宣布在匈牙利建设第二座欧洲工厂，规划产能为100GWh，以宁德时代为代表的头部电池企业大规模招标在即，推荐锂电设备龙头先导 行业评级: 看好(维持) 细分行业评级 工程机械 看好 光伏/锂电设备 看好 检验检测 看好 公司推荐 先导智能 买入 晶盛机电 买入 迈为股份 买入 三一重工 买入 中兵红箭 买入 新强联 买入 上机数控 买入 奥特维 买入 杰瑞股份 买入 华测检测 买入 海目星 买入 宏华数科 买入 分析师：邱世梁 执业证书号：S1230520050001 qiushiliang@stocke.com.cn 分析师：王华君 执业证书号：S1230520080005 wanghuajun@stocke.com.cn 分析师：刘欣畅 执业证书号：S1230521110001 liuxinchang@stocke.com.cn 分析师：张杨 执业证书号：S1230522050001 zhangyang01@stocke.com.cn 分析师：李思扬 执业证书号：S1230522020001 lisiyang@stocke.com.cn 研究助理：林子尧 linziyao@stocke.com.cn 报告撰写人：邱世梁、王华君、张杨、李思扬 股票报告网行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 智能、斯莱克、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。 【风电设备】国家能源局发布数据，截至 7 月底，全国发电装机容量约 24.6 亿千瓦，同比增长 8.0%。其中，风电装机容量约 3.4 亿千瓦，同比增长 17.2%。1-7 月份，风电新增装机容量 14.93GW，同比增长 2.36GW。2022 年下半年风电交付吊装进入高峰。风电设备将迎来“出口需求增加+大宗商品降价”的双重利好。二季度国内风电招标进入旺季、招标价格企稳、钢铁、铜和原油等大宗商品价格持续下降，风电设备龙头盈利能力将逐季修复。推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。 【半导体设备】粤芯半导体三期项目在广州启动。粤芯半导体计划投资 162.5 亿元，新建产能 4 万片/月的 12 英寸集成电路模拟特色工艺生产线，推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。 【培育钻石】将复制新能源车成长路径。1-7 月印度培育钻石毛坯累计进口额同比增长 64%,行业景气度持续。俄罗斯天然钻石减产，“缺口”或导致培育钻石需求进一步上涨；日本成功开发 2 英寸金刚石晶圆量产，工业金刚石未来应用空间大；预计2023 年全球培育钻石渗透率将超过 10%，2022-2025 年全球培育钻石原石复合增速35%。推荐中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工，看好沃尔德。 【工业气体】供应端持续紧张，需求表现良好，工业气价格多有上涨。8 月第三周液氧、液氮、液氩市场价格重心均有上移，分别环比提升 10%、11%、17%；电子特气氪气、氙气价格维持高位。预计国内工业气体市场空间近 2000 亿元，海外可比公司6000-10000 亿市值；看好电子特气国产替代。推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好陕鼓动力、金宏气体。 【工程机械】挖机销量增速 7 月转正，向上拐点逐步显现。据中国工程机械协会统计，2022 年 7 月纳入统计的 26 家主机制造企业，共计销售挖掘机 17939 台，同比转正增长 3.4%，较 6 月提升 14pct。其中国内销售 9250 台，同比下降 25%，降幅较 6月收窄 10pct；出口 8689 台，同比增长 73%，增幅较 6 月提升 15pct。持续聚焦市占率不断提升的龙头三一重工（中长期）、徐工机械（中短期）；持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急等。 【油气装备】