通信行业周报：移动小基站集采落地，全球云市场继续高增长

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 通信 移动小基站集采落地，全球云市场继续高增长 [Table_Summary] 报告摘要 一、中国移动 5G 扩展型小站集采：13 亿元大单已落地。作为 5G商用以来，最大规模的小站集采，一波三折的中国移动 2022 年至2023 年扩展型皮站设备集采终于落地。 5G 时代，业界预计超过 80%的数据流量将发生在室内，如何有效满足室内覆盖需求将成为重中之重。在纷杂的室内应用场景中，主流主设备厂商主导的分布式皮基站产品，性能表现优越，是高流量场景的不二之选。但对于中低流量的用户场景，扩展型皮基站更加兼顾性能和成本，显著降低了运营商 CAPEX 和 OPEX。作为全球最大规模的移动运营商，中国移动已经累计建成 5G 基站超过 73 万站，已经基本完成了乡镇以上和农村热点区域全覆盖，而室内覆盖成为后续重点。 此次集采预估采购规模约为 20000 站，其中单模扩展型皮站 7500站，双模扩展型皮站 12500 站。经过严格的技术测试以及激烈的商务比拼，包括京信、中信科移动、赛特斯、锐捷、新华三等在内的9 家中标。结合各家的投标情况，集采金额接近 13 亿元。 按照招标规则，中国移动 2022 年至 2023 年扩展型皮站设备项目将采用混合招标模式，共划分成 2 个标包，标包 1 的中标人数量为 3至 6 家；标包 2 的中标人数量为 3 至 8 家。 其中，标包 1 单模扩展型皮站有六家企业中标。具体来看，京信（23.91%）、锐捷（19.57%）；赛特斯（17.39%）、联想（15.22%）、深圳国人（13.04%）、中信科移动（10.87%）标包 2双模扩展型皮站有九家企业中标。具体来看，京信（18.85%）、中信科移动（15.94%）、赛特斯（14.49%）、深圳国人（13.04%）、联想（11.59%）、新华三（10.14%）、中国移动设计院（8.70%）、杭州平治信息（7.25%）。 我们认为，运营商的无线投资的重点将集中在室内覆盖，小基站的集采的落地为后续室内大规模建设拉开序幕。建议关注获得份额的：新华三、平治信息。 二、2022Q2 全球云市场同比增长 29%，亚马逊份额扩大。Synergy Research 的新数据显示，2022 年第二季度，企业在云基础设施服务上的支出接近 550 亿美元。尽管货币市场动荡且美元大幅走强，但云市场仍比去年同期增长了 29%;如果汇率保持不变，增长了还 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 通信服务 看好 通信设备 看好 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《全球云计算大会即将开始，电信电 缆 产 品 集 采 结 果 公 布 》 --2022/06/19 《5G R17 标准冻结，利好 5G 全球部署加速》--2022/06/12 《县域城镇化建设利好新基建，通信行业显著受益》--2022/05/09 [Table_Author] 证券分析师：李仁波 电话：18822886673 E-MAIL：lirb@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520040002 (25%)(19%)(13%)(8%)(2%)4%21/8/921/10/921/12/922/2/922/4/922/6/9通信沪深300[Table_Message] 2022-08-07 行业周报 看好/维持 通信 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 将高出约 6 个百分点。 随着云服务支出的持续增长，亚马逊的全球市场份额上升超过 1 个百分点达到近 34%。谷歌在本季度的市场份额也出现了显著增长。亚马逊、微软和谷歌在本季度的全球市场份额为 65%，高于一年前的 61%。自 2018 年初以来，所有其他云提供商的总收入增长了150%以上，但由于他们的增长率仍远低于市场领导者，所以他们的市场份额从 49%暴跌至 35%。 全球云市场持续高增长，海外云厂商资本开支持续扩大，光模块行业有望受益。建议关注：中际旭创、天孚通信。 三、台系大厂抢夺 VR 代工订单。市场研究公司 IDC 近期发布的一份报告显示，2022 年第一季度，全球 VR 头显的出货量同比增长 241.6%，预计 VR 硬件在 2022 年全年出货量将达到 1390 万台，同比增长 26.6%。出货量大幅增长，衍生出更多订单需求。 根据 IDC 的数据，Meta、Pico、DPVR、HTC 和爱奇艺五家品牌大厂的产品占据了近 99% 的市场份额，这些品牌推出的产品基本以中高端为主，而这些订单大半都被歌尔股份收入囊中。截至 2021 年，歌尔股份的产品在中高端市场占有率近 80%。 显然，VR 设备市场规模的快速扩大也伴随着供应链竞争局面的改变，越来越多的厂商会通过更低的价格拿到订单，势必也将拉低整体的毛利水平。 需要关注的是在 2023 年，Meta、Pico、索尼都将推出下一代头显，苹果也有望发布一款混合现实头显，几大巨头同时发力有望进一步扩大零部件及代工需求，这也表示将会有更多企业抢夺订单，2023 年对于布局相关领域的供应链厂商至关重要。 VR 设备市场规模的快速扩大，表明已经逐渐获得消费者的肯定，我们认为随着 AR 设备的技术持续突破，未来 AR 设备有望成为新的爆款，建议关注 AR 眼镜弹性最大标的：腾景科技。 行业要闻 1. 中兴通讯获中国移动 2022-2023 年 OTN 设备新建集采最大份额 中国移动公布 2022-2023 年 OTN 设备新建部分集采结果，中兴通讯以综合排名第一的成绩中标，斩获第一名 50%的市场份额。此次中标设备将助力中国移动提升省内网络覆盖及带宽，满足算网融合背景下全光网络的发展需求。 本次中国移动集采包含省干、核心、汇聚、接入四个模型，覆盖省内所有网络层次，对设备类型、传输性能、交叉能力等方面都提出了很高要求。在省干、核心、汇聚层，中兴通讯提供单机交叉最大64T 的超大容量 OTN 产品，单纤容量最高可达 96T，200G/400G 传输性能业内领先，能够充分满足中国移动 5G 时代新业务发展对网络带宽的需求。在接入层，中兴通讯提供基于 ODUk/PKT/VC/OSU 统 行业周报 P3 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 一交叉平台的紧凑型 OTN 产品，可实现 4G/5G/家宽/政企/边缘云全业务接入，大幅降低运营商 CAPEX 和 OPEX。根据 GlobalData 最新发布的评级报告，中兴通讯在核心分组-光传输领域保持 Leader评级，在交叉容量及功能、端口容量评级皆为 Leader”，在分组-光接入领域获“Very Strong”评级，并在今年 2 月获得全球光网络领域知名媒体 Lightwave 颁发的