每日点评2022年第56期：盘中跳水，热点散乱

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略：热点轮动报告原因：每日点评2022 年第 56 期盘中跳水，热点散乱2022 年 7 月 21 日（星期四）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,272.00-0.99沪深 3004,236.06-1.11深证成份指数12,455.19-0.94中小板指8,458.64-1.20创业板指2,751.41-0.50科创 501,091.411.10行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%电子7,136.340.95传媒2,104.810.81机械6,746.780.03农林牧渔6,666.21-0.09商贸零售3,661.65-0.20医药12,312.06-0.21计算机5,033.03-0.23钢铁1,871.49-0.26汽车10,621.92-0.44纺织服装2,919.97-0.45交通运输1,948.32-0.54通信3,700.47-0.58综合3,794.81-0.71轻工制造3,454.55-0.86家电13,127.64-0.93石油石化2,522.34-1.03食品饮料30,763.29-1.05综合金融723.24-1.08非银行金融7,049.54-1.12房地产5,139.28-1.15电力设备及新能源12,856.09-1.26建材8,478.04-1.38电力及公用事业2,759.23-1.39建筑3,535.75-1.43银行7,498.28-1.49基础化工7,703.01-1.56消费者服务11,043.19-1.71国防军工9,237.88-1.78有色金属7,479.09-1.98煤炭3,199.84-3.85分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn走势回顾：今日两市双双低开震荡，尾盘跳水。截至收盘，沪指收跌 0.99%，报3272.00 点，深成指收跌 0.94%，报 12455.19 点。行业方面，大量行业下行，仅电子（+0.95%）、传媒（+0.81%）、机械（+0.03%）微涨 1%以内，煤炭（-3.85%）、有色（-1.98%）、军工（-1.78%）领跌。A 股成交额 10188 亿元，近几日来首次放量，北向资金午后加速离场，全天净流出 27.52 亿元，今日约 3000 只个股下跌，1500 只个股上涨，涨跌局势反转。市场焦点：板块来看，大科技继续走高，热点聚焦半导体赛道，包括半导体设备（+4.47%）、半导体硅片（+1.80%）等，与此前类似，也属于前置热点的产业链蔓延现象；此外，受政策利好推动，网游板块上涨 2.05%，互联网上涨+1.27%。经历了前面近一周的缩量反弹，多空力量较多处于观望试探中，今日再度迎来调整，但呈现出大科技主线仍在，板块内保持高频轮动的态势；游戏行业此前较长时间受到政策监管的压制，但市场对今日较大的政策利好反应不如此前的基建和能源，反映出情绪低迷下，对长期信心的不足。热点延续角度，新能源热度继续有所退潮，今日 49 涨停 13 连板，大科技热度继续居前，取得 23 涨停 7 连板。今日热度延续性较高的依然是多重逻辑股，如“新能源+科技+军工”三重逻辑的春兴精工 5 连板成为最具延续性个股，惠程科技则凭借“传媒+新能源+大科技”逻辑交联支持而取得 4 连板次之，此外海螺新材也是受新能源和地产链支撑。我们一直坚持认为，市场已经进入调整阶段，此前连续三日的反弹均呈缩量态势，市场热点高位切换，说明市场情绪虽有所恢复但持续上升较为困难，今日盘中跳水，再度回到调整态势。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使 A 股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行尤其是欧洲央行也开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧 A 股下行压力。疫情反反复复和房地产断贷风波推动 A 股逐渐震荡走弱；政策端，猪价受前期政策影响快速上涨带来一波联动行情，带来一定的 CPI 上行压力，货币政策持续放松受限。我们建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2证券研究报告：策略研究/定期报告一、7.21 复盘：迎来调整，热点聚焦半导体今日两市双双低开震荡，尾盘跳水。截至收盘，沪指收跌 0.99%，报 3272.00 点，深成指收跌 0.94%，报 12455.19 点。行业方面，大量行业下行，仅电子（+0.95%）、传媒（+0.81%）、机械（+0.03%）微涨 1%以内，煤炭（-3.85%）、有色（-1.98%）、军工（-1.78%）领跌。A 股成交额 10188 亿元，近几日来首次放量，北向资金午后加速离场，全天净流出 27.52 亿元，今日约 3000 只个股下跌，1500 只个股上涨，涨跌局势反转。板块来看，大科技继续走高，热点聚焦半导体赛道，包括半导体设备（+4.47%）、半导体硅片（+1.80%）等，与此前类似，也属于前置热点的产业链蔓延现象；此外，受政策利好推动，网游板块上涨 2.05%，互联网上涨+1.27%。经历了前面近一周的缩量反弹，多空力量较多处于观望试探中，今日再度迎来调整，但呈现出大科技主线仍在，板块内保持高频轮动的态势；游戏行业此前较长时间受到政策监管的压制，但市场对今日较大的政策利好反应不如此前的基建和能源，反映出情绪低迷下，对长期信心的不足。热点延续角度，新能源热度继续有所退潮，今日 49 涨停 13 连板，大科技热度继续居前，取得 23 涨停7 连板。今日热度延续性较高的依然是多重逻辑股，如“新能源+科技+军工”三重逻辑的春兴精工 5 连板成为最具延续性个股，惠程科技则凭借“传媒+新能源+大科技”逻辑交联支持而取得 4 连板次之，此外海螺新材也是受新能源和地产链支撑。我们重点关注板块的连板标的有：新能源&新能源汽车：春兴精工（5 板）、惠程科技（4 板）、海螺新材（4 板）、三变科技（4 板）、法尔胜（3 板）、众业达（2 板）、豪尔赛（2 板）、银龙股份（2 板）、科陆电子（2 板）、海源复材（2 板）、远东股份（2 板）、新特电气（2 板）、大连重工（2 板）；大科技：春兴精工（5 板）、惠程科技（4 板）、法尔胜（3 板）、方邦股份（2 板）、金百泽（2 板）、祥生医疗（2 板）、鼎龙文化（2 板）；军工：春兴精工（4 板）、天桥起重（3 板）、江龙船艇（2 板）、航天动力（2 板）、贵绳股份（2 板）；地产链：海螺新材（4 板）、新特电气（2 板）、豪尔赛（2 板）；医药：创新医疗（3 板）、祥生医疗（2 板）；传媒游戏：惠程科技（4 板）、鼎龙文化（2 板）。图 1：沪深两市今日行情请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3证券