每日点评2022年第55期：热点高位分化

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略：热点轮动报告原因：每日点评2022 年第 55 期热点高位分化2022 年 7 月 19 日（星期二）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,279.430.04沪深 3004,269.34-0.54深证成份指数12,494.77-0.30中小板指8,528.030.00创业板指2,750.87-1.77科创 501,061.85-0.70行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%计算机5,009.452.55传媒2,071.262.06通信3,682.601.63综合金融716.751.37交通运输1,947.441.14纺织服装2,897.321.10综合3,780.340.87基础化工7,784.230.86消费者服务10,984.660.55非银行金融7,124.260.51国防军工9,018.990.47银行7,576.040.45房地产5,197.980.45商贸零售3,653.550.40轻工制造3,457.220.39石油石化2,536.920.33建筑3,579.860.30汽车10,713.510.24电子7,019.070.23农林牧渔6,733.720.21食品饮料30,886.220.21钢铁1,848.210.18机械6,615.300.07有色金属7,538.770.07家电13,222.000.05建材8,546.20-0.16煤炭3,345.37-0.29医药12,161.23-0.66电力及公用事业2,799.81-0.76电力设备及新能源12,927.58-2.42分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn走势回顾：今日两市再度出现分化，午后滑落后深市回升力量不足，截至收盘，沪指收涨 0.04%，报 3279.43 点，深证成指收跌 0.30%，报 12494.77 点。行业来看，行业普涨，仅 5 个负增长，但电新跌 2.42%，电力公用（-0.76%）、煤炭（-0.29%）也继昨日领涨之后微跌，计算机（+2.55%）、传媒（+2.06%）、通信（+1.63%）领涨今日。全天 A 股成交额 9972.1 亿元，环比继续收缩，超过 3000 只个股上涨，北向资金大幅净流出 98.59 亿元。市场焦点：板块来看，数字经济热点再起，板块相关聚焦手机操作系统（+5.13%）及配套终端服务，如华为鸿蒙（+6.64%）、云计算（+3.46%）、华为 HMS（+5.89%），其他数字应用包括数字政府（+3.84%）、数字货币（+3.46%）和网络游戏（+3.43%）也联动上涨。此次回弹和上次轮动颇有相似，即新能源板块高涨后向产业链上下游延伸，继而切换到数字-科技赛道。我们认为，表面上虽不同于上一轮数字热点的兴起受到即时的政策驱动，但一方面，数字经济的政策具有战略导向和长期性，另一方面，科技板块在长期中的稳健表现切中了投资者谨慎态度下对成长性和确定性的需求。热点延续角度，新能源及汽车板块仍然拥有 58 涨停 19 连板的表现，但涨停数相比昨日大幅下降；此外，大科技板块热度崛起，今日取得 38 涨停 10 连板，其中世嘉科技以新能源和大科技双逻辑取得良好的延续性，春兴精工受到大科技和军工双逻辑支撑下热度走高。我们认为，A 股中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，市场已经进入调整阶段，连续两日的反弹均呈缩量态势，市场整体重心也有所下移，说明市场情绪恢复有待时日。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使 A 股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧A 股下行压力。上周开始，疫情再次反复和房地产断贷风波推动 A 股逐渐震荡走弱；政策端，猪价受前期政策影响快速上涨带来一波联动行情，带来一定的 CPI 上行压力，货币政策持续放松受限。我们建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2证券研究报告：策略研究/定期报告一、7.19 复盘：持续缩量，数字经济再起今日两市再度出现分化，午后滑落后深市回升力量不足，截至收盘，沪指收涨 0.04%，报 3279.43 点，深证成指收跌 0.30%，报 12494.77 点。行业来看，仅 5 个中信行业负增长，电新自昨日高点跌落 2.42%，电力公用（-0.76%）、煤炭（-0.29%）也继昨日领涨之后微跌，计算机（+2.55%）、传媒（+2.06%）、通信（+1.63%）领涨今日。全天 A 股成交额 9972.1 亿元，环比继续收缩，超过 3000 只个股上涨，和 1000 以上只个股下跌，北向资金大幅净流出 98.59 亿元。板块来看，数字经济热点再起，板块相关聚焦手机操作系统（+5.13%）及配套终端服务，如华为鸿蒙（+6.64%）、云计算（+3.46%）、华为 HMS（+5.89%），其他数字应用包括数字政府（+3.84%）、数字货币（+3.46%）和网络游戏（+3.43%）也联动上涨。此次回弹和上次轮动颇有相似，即新能源板块高涨后向产业链上下游延申，继而切换到数字-科技赛道。我们认为，表面上虽不同于上一轮数字热点的兴起受到即时的政策驱动，但一方面，数字经济的政策具有战略导向和长期性，另一方面，科技板块在长期中的稳健表现切中了投资者谨慎态度下对成长性和确定性的需求。热点延续角度，新能源及汽车板块仍然拥有 58 涨停 19 连板的表现，恒大高新以 7 连板成为今日延续性最强个股；此外，大科技板块热度崛起，今日取得 38 涨停 10 连板，其中世嘉科技以新能源和大科技双逻辑取得良好的延续性，春兴精工受到大科技和军工双逻辑支撑下，也有望热度走高。我们重点关注板块的连板标的有：新能源&新能源汽车：恒大高新（7 板）、世嘉科技（6 板）、中原环保（4 板）、春兴精工（3 板）、沪光股份（3 板）、传艺科技（3 板）、双一科技（2 板）、蓝黛科技（2 板）、惠程科技（2 板）、冠盛股份（2 板）、天成自控（2 板）、宏英智能（2 板）、登云股份（2 板）、秦安股份（2 板）、海螺新材（2 板）、三变科技（2板）、长青集团（2 板）、广宇发展（2 板）、天桥起重（2 板）；大科技：世嘉科技（6 板）、春兴精工（3 板）、传艺科技（3 板）、九联科技（2 板）、润和软件（2 板）、蓝黛科技（2 板）、惠程科技（2 板）、宏英智能（2 板）、鼎信通讯（2 板）、天桥起重（2 板）；军工：春兴精工（3 板）、双一科技（2 板）。图 1：沪深两市今日行情请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3证券研究报告：策略研究/定期报告资料来源：W