交易情绪跟踪第147期：市场情绪强势升至高位

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022 年 06 月 15 日 投资策略 市场情绪强势升至高位——交易情绪跟踪第 147 期 结合最新交易情绪跟踪，市场情绪修复至年内高位，券商成交占比明显拉升。近期新高股与强势股指标延续回升，外资交易盘、杠杆情绪与股民情绪持续修复，现均已临近年内高位。成交结构近期再度转向，券商成交热度明显抬升，同时中药、焦煤、铅锌、磷化工成交占比也回升居前，而白酒、种子、原料药、住宅开发、消费电子零部件成交占比普遍回落。结合历史经验，券商成交占比的持续拉升对于确认趋势行情提速更有意义，后续宜重点关注券商成交占比走向。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所上行。其中近 5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为 0.16%、0.37%和-0.05%；二八收益分化有所回升，升至 23.96%，二八成交分化程度有所回升，升至 20。 2）交易集中度：个股交易集中度有所上行，前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动 1.22%、2.50%和 2.70%，所处历史分位数分别达到78.00%、81.50%和 82.30%。行业交易集中度整体有所回落，其中前 1%、前 5%和前 10%行业成交占比分别环比变动-0.24%、-0.61%和-0.56%，所处历史分位数分别达到 0.70%、2.80%和 5.50%。 3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回落，前 1%、前 5%和前 10%个股交易分化系数分别环比变动-3.24%、-1.55%和-0.66%，所处历史分位数分别达到 36.40%、44.70%和 56.10%。行业交易分化水平整体上升，前1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动-0.74%、6.09%和2.82%，所处历史分位数分别达到 71.80%、74.50%和 60.40%。 2、市场情绪跟踪 1）股民情绪指标抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.59。2）全 A 涨跌停比值 10 日均线抬升至 5.34，全 A 换手率抬升至 7.13%。3）VIX 指数环比回升 3.03，回升至 27.75。4）全 A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中 60 日新高个股数量 10 日均线回升至 184，60 日新低个股数量 10 日均线回落至 45；同时历史新高个股数量 10 日均线回升至 12，历史新低个股数量 10 日均线回落至 15。5）趋势占优个股数目回升。其中60 日均线以上个股数目占比环比回升至 47.15%，近 1 月创历史新高个股数目回升至 53。6）全 A 市场 MACD 强势股占比回升至 41.42%，弱势股占比回升至 10.27%。7）全 A 杠杆资金情绪回升至 26.65%。8）外资交易盘净流入 MA30 回升至 8.43 亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：上周货币无新增投放，短期利率走低，各期 Shibor 整体有所回升，国债利率有所回升，各期信用利差环比回升，人民币有所升值。 2）资金供给：偏股基金新发规模约 39.40 亿元，ETF 份额环比减少 30.13亿份，北上资金净流入 368.30 亿元，融资余额环比增加 168.66 亿元。 3）资金需求：IPO 新增 9 家，首发融资规模 113.39 亿元，产业资本减持规模约 32.92 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力回落，解禁规模约404.79 亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动；3、统计模型存在一定误差。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号：S0680518110001 邮箱：zhangjunxiao@gszq.com 研究助理 王程锦 执业证书编号：S0680120070053 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：单周流入创年内新高——外资周报第125 期》2022-06-14 2、《投资策略：科创解禁潮将至，如何布局？》2022-06-13 3 、《 投 资 策 略 ： 回 归 “ 确 定 性 ” — — 策 略 周 报（20220612）》2022-06-12 4、《投资策略：市场回顾（6 月 2 周）——资源股引领，反弹创新高》2022-06-11 5、《投资策略：6 月关注哪些行业？——行业比较月报 第 18 期》2022-06-10 2022 年 06 月 15 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪................................................................................................................................................... 4 1.1 涨跌分化水平 ............................................................................................................................................ 4 1.2 交易集中度................................................................................................................................................ 4 1.3 交易分化水平 ............................................................................................................................................ 6 二、市场情绪跟踪................................................................................................................................................... 7 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1 货币松紧 ...............................................................................................................