交易情绪跟踪第145期：交易向复工复产集中

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022 年 06 月 01 日 投资策略 交易向复工复产集中——交易情绪跟踪第 145 期 结合最新交易情绪跟踪，赚钱效应回暖，资金情绪仍有分歧，成交结构向复工复产倾斜。近期全 A 赚钱效应持续回暖，新高个股与强势股指标回升，但资金情绪仍有所分歧，股民情绪指标延续回升，而外资交易盘明显外流，杠杆情绪也有所下移。成交结构继续向复工复产倾斜，汽车链（乘用车、零部件）与航空装备成交占比回升居前，医药与基建链成交占比回落。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所反弹，二八分化有所上行。其中近 5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为 0.06%、0.46%和-0.21%；二八收益分化有所上行，降至 23.24%，二八成交分化程度有所回落，降至 19。 2）交易集中度：个股交易集中度有所回落，前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动-0.49%、-1.33%和-1.54%，所处历史分位数分别达到 69.4%、69.0%和 70.4%。行业交易集中度整体有所回落，其中前 1%、前 5%和前 10%行业成交占比分别环比变动-0.44%、-0.49%和-0.40%，所处历史分位数分别达到 4.2%、10.4%和 13.4%。 3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回落，前 1%、前 5%和前 10%个股交易分化系数分别环比变动-0.99%、0.23%和-0.08%，所处历史分位数分别达到 60.9%、63.7%和 61.4%。行业交易分化水平有所抬升，前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动 0.33%、3.85%和 0.37%，所处历史分位数分别达到 75.6%、72.8%和 57.6%。 2、市场情绪跟踪 1）股民情绪指标抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.71。2）全 A 涨跌停比值 10 日均线回落至 4.60，全 A 换手率抬升至 6.37%。3）VIX 指数环比回落 3.71，回落至 25.72。4）全 A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中 60 日新高个股数量 10 日均线回升至 80，60 日新低个股数量 10 日均线回落至 55；同时历史新高个股数量 10 日均线回升至 6，历史新低个股数量 10 日均线回落至 15。5）趋势占优个股数目回升。其中 60日均线以上个股数目占比环比回升至 26%，近 1 月创历史新高个股数目回升至 29。6）全 A 市场 MACD 强势股占比回升至 18.46%，弱势股占比回升至6.9%。7）全 A 杠杆资金情绪回落至 18.87%。8）外资交易盘净流入 MA30回落至-5.33 亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：上周货币无新增投放，短期利率上行，各期 Shibor 整体有所回落，国债利率有所回落，各期信用利差有所回升，人民币有所贬值。 2）资金供给：偏股基金新发规模约 32.64 亿元，ETF 份额环比增加 43.13亿份，北上资金净流出 95.8 亿元，融资余额环比增加 9.13 亿元。 3）资金需求：IPO 新增 5 家，首发融资规模 65.33 亿元，产业资本减持规模约 36.77 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力环比回落，解禁规模约 327.24 亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动；3、统计模型存在一定误差。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号：S0680518110001 邮箱：zhangjunxiao@gszq.com 研究助理 王程锦 执业证书编号：S0680120070053 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：ETF 互联互通将至——外资周报第 124期》2022-05-31 2、《投资策略：6 月配臵建议&金股推荐：右侧确认的信号与时点》2022-05-30 3、《海外市场：6 月配臵建议 & 港股金股推荐》2022-05-30 4、《投资策略：从左侧到右侧的信号——策略周报（20220529）》2022-05-29 5、《投资策略：市场回顾（5 月 4 周）——上游逆势走强》2022-05-28 2022 年 06 月 01 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪................................................................................................................................................... 4 1.1 涨跌分化水平 ............................................................................................................................................ 4 1.2 交易集中度................................................................................................................................................ 4 1.3 交易分化水平 ............................................................................................................................................ 6 二、市场情绪跟踪................................................................................................................................................... 7 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 10 3.1 货币松紧 ................................................................................................................................................. 10 3.2 资金供给 .................................