策略专题报告：2022年一季度基金持仓分析

1 敬请关注文后特别声明与免责条款 [Table_Summary] 2022 年一季度基金持仓分析 方正证券研究所证券研究报告 策略专题报告 策略研究 2022.4.23 [TABLE_ANALYSISINFO] 分析师： 燕翔 登记编号： S1220521120004 分析师： 许茹纯 登记编号： S1220522010006 分析师： 朱成成 登记编号： S1220522010005 联系人： 金晗 [Table_Author] [TABLE_REPORTINFO] 策略观点：仓位回落，加银行医药、减电子消费 截至 4 月 22 日，偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）2022 年一季报已基本披露完毕，根据我们对基金一季报披露数据的分析统计，主要得到如下结论: 1）一季度市场基金总体份额有所增长，但净值小幅下降，同时一季度基金发行整体大幅降温。 2）一季度偏股型基金股票仓位环比回落。 3）板块配置上，一季度偏股型基金持股创业板占比下降，科创板占比上升。 3）行业配置上，银行、医药生物和有色金属等板块一季度占比增幅居前，而食品饮料、非银金融、汽车等板块仓位有所调减。 4）从集中度的角度看，一季度基金重仓行业和个股集中度环比双双下行。 5）从机构持仓与行业表现看，电子、传媒、休闲服务指数表现与机构持仓高度相关。 风险提示：宏观经济不及预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来。 专题策略报告 2 敬请关注文后特别声明与免责条款 目录 1 基金持仓规模变化 ....................................................................................................................... 4 1.1 总规模：份额增长，净值下降 ............................................................................................................... 4 1.2 发行规模：一季度基金发行整体大幅降温............................................................................................ 5 2 基金行业配置变化 ....................................................................................................................... 6 2.1 股票仓位：总体仓位环比小幅回落 ....................................................................................................... 6 2.2 板块持股结构：创业板降，科创板升 ................................................................................................... 7 2.3 行业持股比例：加银行医药，减电子消费............................................................................................ 8 2.4 重仓行业集中度：重仓行业集中度环比回落 ...................................................................................... 11 2.5 机构持仓与行业表现：电子、传媒表现与机构持仓高度相关 .......................................................... 11 3 基金个股配置变化 ..................................................................................................................... 14 3.1 重仓个股配置：消费、电子、新能源个股集中 .................................................................................. 14 3.2 持仓个股变动：智飞生物加仓规模居前、五粮液大幅减仓 .............................................................. 15 3.3 重仓个股集中度：重仓个股集中度持续下降 ...................................................................................... 17 4 陆港通基金配置变化 ................................................................................................................. 18 4.1 加地产能源、减科技消费 ..................................................................................................................... 18 mNoQtOmOqQoRsPoMpRoNsObR8Q7NtRnNpNmOiNqQnRkPoMtP7NpOqNuOtOtNvPmOnQ专题策略报告 3 敬请关注文后特别声明与免责条款 图表目录 图表 1：2022 年一季度基金市场规模变化 ........................................................................................................... 4 图表 2：2022Q1 基金市场规模概况....................................................................................................................... 4 图表 3：2022Q1 基金市场规模相对上季度变化 ...............................................