家用电器行业家电奥维月度数据点评：22M3受疫情影响，家电零售市场表现平淡，洗干套装、集成灶、洗碗机品类增速亮眼

家用电器 | 证券研究报告 — 行业点评 2022 年 4 月 11 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 相关研究报告 [Table_relatedreport] 《家电奥维月度数据点评：22M2 线下零售复苏缓慢，原材料价格压力仍在，均价同比上涨》20220317 《家电行业点评报告：部分小家电&厨电公司2021 年业绩快报总结》20220305 《家电行业陆股通持仓点评：22M2：陆股通持股比例环比下降，需求缓慢复苏成本压力仍在》20220303 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industr y] 家用电器 [Table_Anal yser ] 证券分析师：张译文 yiwen.zhang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300520090004 [Table_Title] 家电奥维月度数据点评 22M3 受疫情影响，家电零售市场表现平淡，洗干套装、集成灶、洗碗机品类增速亮眼  22M3 受疫情影响，家电零售市场表现平淡。22M3线下、线上合计销额分别同比下降 21.03%，下降 15.35%，1-3月线下、线上累计分别同比下降 19.23%、下降 5.80%。3月家电全品类线下、线上合计销量分别同比下滑 32.95%、下降 27.55%，1-3月线下、线上累计同比分别下降 29.59%、下降 14.81%。  大家电：线上表现优于线下，冰柜和洗干套装同比增长。22M3 数据显示，空调/冰箱/洗衣机/彩电线下渠道零售额分别同比 -22.89%/ -12.93%/ -20.65%/ -24.11%，均价分别同比上涨 +14.65%/ +19.76%/ +15.26%/ +24.00%；线上渠道零售额分别同比变化-21.7%/ -2.71%/ -1.15%/ -17.84%,均价分别同比变化+7.04%/ -4.51%/ +5.8%/ -8.09%，其中线上渠道冰柜/洗干套装零售额分别同比增长 0.71%/132.77%。从市占率角度来看，空调品类，22M3 美的/ 格 力 / 海 尔 线 下 市 占 分 别 为38.79%/32.75%/17.08% ， 同 比+2.99pct/-0.79pct/+3.69pct ； 美 的 / 格 力 / 海 尔 线 上 市 占 分 别 为30.41%/27.37%/18.16%，同比-4.45pct/-5.21pct/+8.25pct。  厨电：集成灶、洗碗机零售端实现双位数增长。22M3 数据显示，油烟机/燃气灶/集成灶/燃气热水器/洗碗机线下渠道零售额分别同比变化-25.15%/-23.98%/+14.48%/-28.88%/+22.21% ， 均 价 分 别 同 比 上 涨9.52%/6.22%/8.96%/3.44%/10.13% ； 线 上 渠 道 零 售 额 分 别 同 比 变 化-4.38%/-7.4%/+12.11%/-6.21%/+10.6%，均价分别同比变化+9.91%/ +11.76%/ +27.53%/+5.25%/+15.46%。从市占率来看，线下渠道火星人/美大/方太市占率分别为 23.78%/15.22%/10.97%，分别同比+3.87pct/-5.43pct/+10.42pct，方太集成类产品市占率提升较快；线上渠道火星人/亿田/美大市占率分别为20.36%/15.09%/6.06%，分别同比-1.72pct/+6.69pct/+2.70pct。  小家电：小家电整体需求仍较为疲软。22M3 累计数据显示，电饭煲/破壁 机 / 养 生 壶 / 料 理 机 / 扫 地 机 器 人 线 下 渠 道 零 售 额 分 别 同 比 变 化-29.87%/-42.8%/-36.72%/-43.71%/-2.90% ， 均 价 分 别 同 比 变 化+10.39%/-0.88%/+4.00%/+1.83%/+84.88%；22M3 线上渠道零售额分别同比变化 -28.05%/-23.26%/-37.48%/-29.48%/-22.76% ， 均 价 分 别 同 比 变 化-0.91%/-1.54%/+0.80%/+15.00%/+43.68%。扫地机品类中，22M3 科沃斯/美的/石头线下市占分别为 82.24%/10.23%/1.03%，同比-4.71pct/+10.23pct/+0.62pct;科 沃 斯 / 云 鲸 / 石 头 线 上 市 占 分 别 为 44.26%/16.60%/15.95% ， 同 比+2.45pct/-0.67pct/+6.1pct。 投资建议：  受疫情影响，22M3 家电零售市场表现平淡，线上零售表现总体优于线下，其中传统家电整体表现偏弱，洗干套装、集成灶、洗碗机品类表现较好。建议关注：美的集团、海尔智家、老板电器、火星人、亿田智能、科沃斯、石头科技。 风险提示  疫情影响宏观经济未能达到预期；海外疫情二次冲击或将影响家电出口；家电行业价格战加剧；地产表现低迷；原材料价格上涨风险。 股票报告网 2022 年 4 月 11 日 家电奥维月度数据点评 2 目录 一. 家电零售与出口月度数据跟踪 ........................................................ 9 1. 行业终端零售数据 ................................................................................................................. 9 二. 家电终端零售子版块数据跟踪 ...................................................... 10 1. 白色家电和彩电 .................................................................................................................. 10 2. 厨房大电 ............................................................................................................................. 17 3. 小家电 ................................................................................................................................. 25 三. 风险提示 ...................................................................................... 34