计算机行业周报：阿里打造AI超级APP，海外算力政策松动计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 12 月 15 日 强于大市 相关研究报告 《量子计算有望加速普及》20251207 《网络安全政策再加码》20251201 《从 Gemini 到英伟达：AI 竞争转向应用落地》20251120 《阿里千问 APP 上线，全面对标 ChatGPT》20251116 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 阿里打造 AI 超级 APP，海外算力政策松动 计算机行业“一周解码” 阿里整合多个 C 端业务成立“千问 C 端事业群”，全力打造 AI 超级 APP，强化 AI to C 布局；OpenAI 推出 GPT-5.2 模型，聚焦专业应用场景，以应对生成式 AI 的加速竞争；特朗普政府宣布允许英伟达向中国出售 H200 人工智能芯片，释放出对 AI 芯片出口政策边际松动的信号。 支撑评级的要点  阿里 AI to C 战略全面加速，“千问”升级超级 APP。近日，阿里已成立千问 C 端事业群，由阿里巴巴集团副总裁吴嘉负责。该事业群由原智能信息与智能互联两个事业群合并重组而来，包含千问 APP、夸克、AI 硬件、UC、书旗等业务。阿里巴巴在内部沟通中提及，千问 C 端事业群的首要目标是将千问打造成为一款超级 APP，成为 AI 时代用户的第一入口。未来，还将进一步把千问打造成无处不在的 AI 助手，覆盖眼镜、PC、汽车等场景，让每一个普通人都能随时随地使用 AI，并持续从中受益。在 AI to C 领域，则依托性能领先的自研大模型与阿里生态优势，全力打造面向消费者的 AI 超级原生应用，推动人工智能从产业端走向消费端，实现“人人可用”的愿景。阿里方面称，这次发布的千问 APP 是一个初级版本，将用最先进的模型，打造一个“会聊天能办事的个人 AI 助手”。除了聊天足够聪明外，“能办事”将是千问 APP 的一个重要发力方向，千问 APP 的战略目标是打造未来的 AI 生活入口。千问产业链包括数据港、千方科技、光云科技、博彦科技、石基信息、中科曙光等。  GPT-5.2 发布，大模型进入专业化竞速阶段。美国开放人工智能研究中心（OpenAI）12 月 11 日发布其人工智能模型 GPT 的最新升级版本 GPT-5.2，以应对生成式人工智能领域日趋激烈的竞争。GPT-5.2 是 OpenAI 迄今最先进的人工智能（AI）模型，针对专业工作场景进行了全面优化，创多个基准测试的行业记录，其中的 GPT-5.2 Thinking 刷新了 SWE 编码能力测试的历史最高分，也是 OpenAI 首个性能达到或超过人类专家水平的模型。OpenAI 介绍称，GPT 5.2 是迄今为止在“专业知识工作方面”表现最好的模型系列，在制作电子表格、制作演示文稿、图像感知、编写代码以及理解长上下文等方面都优于前代产品，旨在"为人们创造更多经济价值"。OpenAI 首席产品官Fidji Simo 也在 12 月 11 日透露，现在已经开始在部分地区推出年龄估算系统，此举旨在控制 ChatGPT 对 18 岁以下用户回复的内容。  美国政府允许英伟达出售 H200，技术封锁走向有限放行。当地时间 12 月 8日，美国总统特朗普通过社交媒体宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其 H200 人工智能芯片，相关芯片出口需向美方缴纳 25%的收入分成。这一政策同样适用于超微半导体（AMD）、英特尔等其他美国芯片企业。针对这一政策调整，中国外交部在 12 月 9 日下午的例行记者会上作出回应。中国外交部发言人郭嘉昆表示：“我们注意到有关报道。中方一贯主张中美通过合作实现互利共赢。”路透社称，此举标志着特朗普政府政策的转变，其政府最初限制向中国出售人工智能芯片，对英伟达首席执行官黄仁勋来说则是一场“重大胜利”，他曾花费数月时间游说白宫放宽出口限制。黄仁勋曾多次公开表态强调中国市场的重要性。据美国福克斯新闻 11 月 20 日报道，黄仁勋敦促美国和中国稳定贸易关系。他认为，进入中国市场对于美国在人工智能领域的竞争力至关重要。黄仁勋 10 月在接受采访时还表示，“伤害中国的事情，往往也可能伤害美国，甚至会更严重。” 建议关注国产算力产业链，包括海光信息、浪潮信息、中科曙光、地平线机器人-W、黑芝麻智能等。 投资建议  建议关注千问、国产算力产业链相关企业，包括数据港、千方科技、光云科技、博彦科技、石基信息、中科曙光、海光信息、浪潮信息、地平线机器人-W、黑芝麻智能等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2025 年 12 月 15 日 阿里打造 AI 超级 APP，海外算力政策松动 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ............................................................ 4 1、 阿里 AI TO C 战略全面加速，“千问”升级超级 APP .............................................................. 4 2、 GPT-5.2 发布，大模型进入专业化竞速阶段 ............................................................................ 4 3、 美国政府允许英伟达出售 H200，技术封锁走向有限放行 ..................................................... 5 新闻及公司动态 ................................................................................................ 6 行业新闻 ................................................................................................................................................ 6 公司动态 ................................................................................................................................................ 7 风险提示 .......................................