基金经理画像31：诺安基金曲泉儒

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像31：诺安基金曲泉儒证券研究报告 Research Report2022年03月29日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆曲泉儒，硕士学位，2016年加入诺安基金管理有限公司。2019年4月起担任基金经理。◆诺安新动力A基金，成立于2012年03月05日，截至2021年12月31日，基金规模为1.95亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益104.64%，年化收益为28.45%，年化超额收益25.69%；⚫基金的收益与回撤均明显优于业绩基准指数，季度超额胜率90.91%，月度超额胜率71.43%；⚫从大类资产来看，产品持续保持较高股票仓位，2021Q4股票仓位为79.64%；⚫投资风格来看，持仓股票偏好小盘价值风格；⚫板块配置特征来看，基金均衡配置于各大版块，近期高配周期（35%）、制造（20%）、TMT（17%）板块；⚫行业偏好来看，中信一级行业上，2021H2基金重仓交通运输、机械、基础化工行业，合计占比为46.44%；较上一期显著增配医药、食品饮料行业，显著减配石油石化。中信三级行业来看，2021H1基金重仓油气装备（12.19%）、油田服务（8.31%）、合成树脂（6.79%）、安防（6.35%）、其他石化（6.24%）；⚫换手率水平较低，长期存在小幅度浮动，换手率水平低于全市场主动偏股型基金平均值；2021H1的基金年化换手率测算为2.47%，略低于同类别基金中位数2.64%；⚫持股集中度较高，2021Q4前十大重仓股集中度为58.24%；⚫季度以来，2021Q4前10大重仓股中，6只获得了相对行业指数的超额收益，7只获得了相对基准的超额收益。⚫基金的超额收益主要来源于交易、行业配置与选股能力。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。nMtOmMuMmPsPxOmMsNtQsR9PcM8OmOoOsQoMiNqQoNfQnOpPaQpOrMMYnQwPxNmOrP2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：诺安新动力A3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍曲泉儒，基金经理年限2.87年，在管基金5只，在管基金总规模48.72亿元。经济学硕士。曾任远策投资管理有限公司研究员，长盛基金管理有限公司投资经理。2016年加入诺安基金管理有限公司。2019年4月起担任基金经理。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金代码名称基金类型任职日期任职以来回报(%)规模(亿）320018.OF诺安新动力A灵活配置型基金2019-04-19104.641.95320001.OF诺安平衡偏股混合型基金2021-03-020.0112.53320021.OF诺安双利混合债券型二级基金2021-04-228.7933.98006005.OF诺安鼎利A偏债混合型基金2021-04-225.970.16005901.OF诺安汇利A灵活配置型基金2021-11-13-5.520.104请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：诺安新动力A诺安新动力A(320018.OF)成立于2012年03月05日，是诺安基金旗下的一只灵活配置型基金，曲泉儒自2019年04月19日起担任基金经理。截至2021年12月31日，基金规模为1.95亿元，截至2021 年 06 月 30 日 ， 机 构 投 资 者 持 有 比 例 为3.44%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称诺安新动力A产品代码320018.OF基金经理曲泉儒产品类型灵活配置型基金规模（亿）1.95成立时间2012-03-05任职时间2019-04-19业绩基准沪深300指数*60%+中证综合债券指数*40%投资目标本基金采取积极主动的分散化投资方法，运用多种投资策略灵活配置资产，投资新动力驱动下具有高成长性和持续盈利能力的优质上市公司，在严格控制投资风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。投资范围本基金为混合型基金,基金的投资组合比例为:股票,存托凭证资产占基金资产的30%~80%,债券,权证,现金,货币市场工具和资产支持证券占基金资产的20%~70%,权证占基金资产净值的0%~3%,并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金类资产不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款.本基金投资于新动力主题股票比例不低于基金股票资产的80%.任期回报104.64%费率结构申购费率0.50%-1.50%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年12月31日，基金规模为1.9亿元。代表产品：诺安新动力A资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）0.50.50.50.50.50.80.51.01.61.21.90.00.20.40.60.81.01.21.41.61.82.02019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q46请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年06月30日，基金机构投资者持有比例为3.44%。代表产品：诺安新动力A图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心40.05 52.37 51.16 98.95 96.56 59.95 47.63 48.84 1.05 3.44 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2019H12019H22020H12020H22021H1个人投资者比例机构投资者比例7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年06月30日，管理人员工持有比例为4.67%。代表产品：诺安新动力A图表5、管理人员工持有份额及比例资料来源： Wind，信达证券研发中心0246810121651701751801851901952002052019H12019H22020H12020H22021H1管理人员工持有份额(万份)管理人员工持有比例%(右轴)8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2022年02月25日，基金经理任职以来，基金实现累计收益104.64%，年化收益为28.45%，超