基金经理画像29：景顺长城张靖

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像29：景顺长城张靖证券研究报告 Research Report2022年03月28日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆张靖，硕士学位，2014年5月加入景顺长城基金，基金经理年限10.02年，在管基金1只，在管基金总规模19.67亿元。2014年10月起任景顺长城策略精选基金基金经理。◆景顺长城策略精选基金，成立于2013年08月07日，截至2021年12月31日，基金规模为19.67亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益267.70%，年化收益为19.40%，年化超额收益14.85%；⚫基金的收益与回撤均优于业绩基准指数，季度胜率62.07%，月度胜率58.43%；⚫从大类资产来看，产品自2018Q2起仓位调整幅度较小，2021Q4股票仓位为89.89%；⚫投资风格来看，持仓股票偏好小市值、高成长，且对估值有一定要求；⚫板块配置特征来看，产品于2019Q4之前轮动配置行业版块，近期较为偏好周期与成长；2021Q4相对高配周期与制造板块；⚫行业偏好来看，中信一级行业上，2021H2基金重仓基础化工、电力设备及新能源、机械行业，合计占比为39.44%；较上一期显著增配汽车，显著减配电子。中信三级行业来看，2021H1基金重仓太阳能（11.55%）、其他化学制品III（8.65%）、铝（7.70%）、汽车零部件III（6.38%）、锂电化学品（5.82%） ；⚫换手率水平有不同程度变化，2021H1的基金年化换手率测算为1.76%，低于行业中位数2.64%；且近期较前期换手率显著下降；⚫2021Q4前十大重仓股集中度为47.44%；⚫基金的超额收益主要来源于交易、行业配置与选股能力。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。pOqNpPuMpMmRyRpPoRnOoN9PcMaQoMmMpNsQfQnNoNiNsQzQ9PqRqOxNmOmMNZrRqM2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：景顺长城策略精选3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍张靖，基金经理年限10.02年，在管基金1只，在管基金总规模19.67亿元。经济学硕士。曾任平安证券投资管理部权证研究员、衍生产品部经济数量研究员、风险经理、投资管理部股票研究员、综合研究所金融工程研究员、投资银行部高级业务总监，摩根士丹利华鑫基金研究员、基金经理、专户投资经理。2014年5月加入景顺长城基金。2014年10月开始担任基金经理。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金代码名称基金类型任职日期任职以来回报(%)规模(亿）000242.OF景顺长城策略精选灵活配置型基金2014-10-25267.7019.674请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：景顺长城策略精选景顺长城策略精选(000242.OF)成立于2013年08月07日，是景顺长城基金旗下的一只灵活配置型基金，张靖自2014年10月25日起担任基金经理。截至2021年12月31日，基金规模为19.67亿元，截至2021年06月30日，机构投资者持有比例为0.09%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称景顺长城策略精选产品代码000242.OF基金经理张靖产品类型灵活配置型基金规模（亿）19.67 成立时间2013-08-07任职时间2014-10-25业绩基准沪深300指数*50%+中证全债指数*50%投资目标通过资产配置和灵活运用多种投资策略，把握市场机会，分享中国经济增长，在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益。投资范围本基金将基金资产的0%-95%投资于股票等权益类资产(其中，权证投资比例不超过基金资产净值的3%)，将不低于5%的基金资产投资于债券和现金等固定收益类品种(其中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%)。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。任期回报267.70%费率结构申购费率0.30%-1.50%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年12月31日，基金规模为19.7亿元。代表产品：景顺长城策略精选资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）18.99.73.82.93.22.92.52.72.318.22.82.73.32.92.01.81.62.01.81.81.71.61.92.22.32.53.914.219.70.05.010.015.020.025.06请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年06月30日，基金机构投资者持有比例为0.09%。代表产品：景顺长城策略精选图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心54.26 86.23 82.34 100.00 100.00 69.24 81.01 100.00 100.00 100.00 100.00 99.98 100.00 99.91 45.74 13.77 17.66 0.00 0.00 30.76 18.99 0.00 0.00 0.00 0.00 0.02 0.00 0.09 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%个人投资者比例机构投资者比例7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年06月30日，管理人员工持有比例为0.43%，连续五年稳步上升。代表产品：景顺长城策略精选图表5、管理人员工持有份额及比例资料来源： Wind，信达证券研发中心00.050.10.150.20.250.30.350.40.45010203040506070管理人员工持有份额(万份)管理人员工持有比例%(右轴)8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2022年02月25日，基金经理任职以来，基金实现累计收益267.70%，年化收益为19.40%，超越沪深300指数收益为176.40%，年化超额收益14.85%。基金业绩表现：年化收益为19.40%、年化超额收益14.85%图表6、基金历史收益曲线资料来源：Wind，信