指数基金产品研究系列报告之八十六：孕育未来专精特新的摇篮，南方中证1000ETF投资价值分析

1 权益量化研究 权益量化研究 证券研究报告 2021 年 9 月 14 日 孕育未来专精特新的摇篮：南方中证 1000ETF 投资价值分析 —— 指数基金产品研究系列报告之八十六 相关研究 证券分析师 宋施怡 A0230515070001 songsy@swsresearch.com 黄子函 A0230520110001 huangzh@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@ swsresearch.com 联系人 宋施怡 (8621)23297818×7599 songsy@swsresearch.com 本期投资提示：  南方中证 1000ETF（基金代码：512100，场内简称：1000ETF）是南方基金旗下的一只规模 ETF，于 2016 年 9 月 29 日成立，2016 年 11 月 4 日上市，基金经理为崔蕾。截至2021/8/31，南方中证 1000ETF 基金规模合计 15.39 亿元。基金管理费为 0.50%，托管费为 0.10%。  专精特新提供了市值下沉的“白名单”。今年以来培育和支持“专精特新”企业的表述及政策出台变得更为密集，上升至国家层面。目前由工信部牵头已评选了三批“小巨人”企业、五批制造业“单项冠军”企业，共计 4762 家公司，包含 396 家 A 股上市公司。专精特新企业具有较为严格的申报条件、筛选标准和梯次认定，同时政策倾斜凸显、硬科技特征突出，而专精特新“小巨人”企业更是“专精特新”中小企业中的佼佼者，专精特新“小巨人”企业将成为市值下沉策略落地的重要方式。  中证 1000 专精特新基本面趋势占优。中证 1000 成分股目前共有 77 家专精特新企业，其中 62 家为专精特新“小巨人”企业，15 家为制造业“单项冠军”企业，较其他宽基指数含量更高。中证 1000 成分股的专精特新企业主要集中于先进制造领域，具有较强的创新要素。从业绩来看，中证 1000 专精特新较全部 A 股具有更优异的成长性、盈利能力、创新能力。  中证 1000 有望孕育未来的专精特新企业。近 5 年创新属性较为突出或者高端制造的新经济行业在中证 1000 的占比由 44%上升至 49%，中证 1000 上市 5 年内的公司占比达 42%，较中证 500（29%）和沪深 300（21%）的年龄优势明显。伴随注册制改革的进行，中证1000 未来未来将有更多专精特新企业从中脱颖而出。  中证 1000 指数（指数代码：000852.SH）选取中证 800 指数样本股以外的规模偏小且流动性好的 1000 只股票组成，与沪深 300 和中证 500 等指数形成互补。截止至2021/8/31，中证 1000 成分股共 1000 只，平均市值为 125.16 亿元，超过四分之一的成分股市值介于 100 至 200 亿元之间，还有超过半数的成分股市值小于 100 亿元。  中证 1000 的 1000 只成分股囊括了 28 个申万一级行业，成分股数量排名前三的行业有医药生物、计算机以及电子，分别为 112 只、99 只、83 只。从权重上看，排名第一的行业为化工，占 11.93%，其次分别为电子和医药生物，占比 10.36%和 10.18%。总体来看，中证 1000 成分股行业分布均衡，无明显行业偏重。  今年以来，南方中证 1000ETF 规模及交易活跃度大幅提升，日均成交额达 1.34 亿元。与同类产品相比，南方中证 1000ETF 的规模和活跃度优势更为明显。  风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 权益量化研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 23 页 简单金融 成就梦想 1．中证 1000 专精特新：小荷才露尖尖角 ......................5 1.1 专精特新：市值下沉的“白名单” .................................................5 1.2 中证 1000 专精特新：成长性与盈利能力凸显..............................7 1.3 中证 1000 有望孕育未来的专精特新企业.................................. 11 2. 中证 1000 指数：纯正的小盘指数，成分股权重分散 ......................................................................................... 12 2.1 中证 1000 指数是纯正的小盘指数............................................... 12 2.2 中证 1000 行业分布均衡、成分股权重分散.............................. 13 2.3 今年以来中证 1000 跑赢其他市场宽基指数.............................. 14 2.4 中证 1000 具有低估值优势，盈利能力预计稳步上升.............. 15 3. 南方中证 1000ETF 规模、交易活跃度今年以来明显上升 ..................................................................................... 17 3.1 南方中证 1000ETF 产品概况 ....................................................... 17 3.2 南方中证 1000ETF 近期规模、交易活跃度高涨 ....................... 17 4. 附录 ............................................................................ 19 4.1 基金管理人简介 .............................................................................. 19 4.2 基金经理简介 ................................................................................. 21 5. 风险提示及声明 .........................................