国泰ETF资产配置月报：8月组合战胜沪深300指数10.43%，9月建议关注国泰钢铁ETF、煤炭ETF、中证500ETF等

8月组合战胜沪深300指数10.43%，9月建议关注国泰钢铁ETF、煤炭ETF、中证500ETF等——国泰ETF资产配置月报202109请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|金融工程专题报告曹春晓 SAC NO：S1120520070003杨国平 SAC NO：S11205200700022021年9月4日 132646 21.8月份国泰ETF轮动组合战胜沪深300指数10.43%2.附录：基于国泰基金权益ETF的资产配置策略3.风险提示目录 nMoRqRmQrRwOnOzQrPxPqM7NaO6MpNqQpNrQkPoOyRlOrRtOaQqRqOwMmNqMwMrNsN1.1 近年来国内指数基金快速发展，ETF规模占比超过一半 截至2021年二季度末，国内指数基金数量达到1044只，规模合计1.64万亿，其中ETF产品数量484只，规模合计9193亿元（不含ETF联接基金），占全部指数基金总规模的一半以上。3 图1：指数基金分类型季度规模统计（规模单位：亿元）图2：目前ETF在指数基金中规模占比超过一半 表1：指数基金最新规模季度变化（截至2021Q2） 基金类型最新规模（亿元）规模占比规模变化（亿元）规模变化率基金数量ETF9192.5755.96%600.636.99%484普通指数基金4853.0829.54%144.213.06%408LOF2382.3214.50%400.3720.20%152合计16427.98100.00%1145.217.49%1044 1.2 国泰基金在行业ETF领域布局较多，重点行业均有覆盖4 在全市场ETF管理人中，国泰基金是较早发行ETF的管理人之一，也是管理规模最大的ETF管理人之一。至2021年8月底，国泰基金旗下股票ETF产品数量达到26只，规模合计857亿元。 ，截至2021年8月31日表2：国泰基金旗下股票ETF产品基金代码基金名称标的指数类别基金成立日基金上市日基金规模（亿元）512880.SH证券ETF证券公司行业2016-07-262016-08-08334.73512660.SH军工ETF中证军工行业2016-07-262016-08-08171.82512760.SH芯片ETF中华半导体芯片行业2019-05-162019-06-12113.53510230.SH金融ETF180金融行业2011-03-312011-05-2341.55515880.SH通信ETF中证全指通信设备行业2019-08-162019-09-0627.91512290.SH生物医药ETFCS生医行业2019-04-182019-05-2027.06513100.SH纳指ETF纳斯达克100QDII2013-04-252013-05-1523.20159806.SZ新能源车ETFCS新能车行业2020-03-102020-03-2021.36515220.SH煤炭ETF中证煤炭行业2020-01-202020-03-0217.38515210.SH钢铁ETF中证钢铁行业2020-01-222020-03-0213.29512720.SH计算机ETFCS计算机行业2019-07-112019-08-169.47561350.SH 国泰中证500ETF中证500宽基2021-08-182021-09-017.52159828.SZ医疗ETF中证医疗行业2020-12-242021-01-126.88588360.SH科创创业ETF科创创业50宽基2021-06-292021-07-066.66159865.SZ养殖ETF中证畜牧行业2021-03-012021-03-086.40159864.SZ光伏50ETF光伏产业行业2021-07-282021-08-104.48159996.SZ家电ETF家用电器行业2020-02-272020-03-163.84516220.SH化工龙头ETF细分化工行业2021-03-022021-03-103.31515230.SH软件ETF中证全指软件指数行业2021-02-032021-03-022.97159861.SZ碳中和50ETF环保50主题2021-03-192021-04-022.88516010.SH游戏ETF动漫游戏行业2021-02-252021-03-052.67510760.SH上证综指ETF上证指数宽基2020-08-212020-09-092.16516110.SH汽车ETF中证800汽车行业2021-04-072021-05-072.13159745.SZ建材ETF中证全指建筑材料行业2021-06-092021-06-181.83516960.SH机械ETF细分机械行业2021-04-072021-05-071.43159881.SZ有色60ETF中证有色行业2021-06-172021-07-010.88 1.3 8月ETF组合战胜沪深300指数10.43%，今年以来累计超额47.68%5 ，截至2021年8月31日图3：国泰ETF轮动组合历史表现较为出色 报告《基于国泰基金权益ETF的资产配置策略——指数基金资产配置策略系列之三》中，我们从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于国泰基金A股股票ETF标的指数的ETF轮动策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。 2021年8月，国泰基金ETF轮动组合上涨10.32%，同期沪深300指数下跌0.12%，轮动组合相对沪深300指数超额10.43%，今年以来累计超额47.68%。 ，截至2021年8月31日表3：国泰ETF轮动组合分年度表现相对ETF等权 相对沪深3002013年28.76%21.72%7.04%36.40%2014年57.34%52.14%5.20%5.68%2015年31.62%39.99%-8.37%26.04%2016年-6.94%-15.39%8.46%4.35%2017年18.79%6.47%12.32%-2.99%2018年-29.77%-28.43%-1.34%-4.46%2019年38.97%38.11%0.86%2.90%2020年80.41%37.26%43.15%53.20%2021年39.90%15.44%24.46%47.68%年化收益25.93%16.27%9.65%18.15%年份国泰ETF轮动组合国泰ETF等权组合超额收益 1.4 9月份建议关注国泰钢铁ETF、煤炭ETF、中证500ETF、化工龙头ETF等6 ，截至2021年8月31日表4：模型最新打分结果及推荐持仓组合 根据最新数据，模型对各标的指数打分如下所示。9月份建议关注国泰中证钢铁ETF、国泰中证煤炭ETF、国泰中证500ETF、国泰中证细分化工产业ETF、国泰中证有色金属ETF等。指数代码指数名称综合得分基金代码基金名称930606.CSI中证钢铁1.83515210.SH国泰中证钢铁ETF399998.SZ中证煤炭1.81515220.SH国泰中证煤炭ETF000905.SH中证5001.62561350.SH国泰中证500ETF000813.C