基金经理画像17：富国基金厉叶淼

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像17：富国基金厉叶淼证券研究报告 Research Report2021年08月11日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆ 厉叶淼，自2011年3月至2013年4月在国金证券股份有限公司任研究员；自2013年4月至今在富国基金管理有限公司工作，历任助理行业研究员、行业研究员。基金经理年限6年，在管基金4只，在管基金总规模139.46亿元。2016年2月起担任富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金经理。◆ 富国天瑞强势精选成立于2005年4月5日，截至2021年6月30日，基金规模为48.50亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益289.13%，年化收益为27.94%，年化超额收益23.44%；⚫分阶段来看，基金各年度收益及收益回撤比均优于业绩基准指数，季度胜率69.57%；⚫从大类资产来看，产品保持较高仓位运作，2021年仓位有所下调，2021Q2股票仓位为78.97%；⚫从投资风格来看，持仓股票较为偏好大中市值、成长风格，2季度加仓小盘成长；⚫行业配置较为均衡，中信一级行业上，基金重仓食品饮料，2020年年末占比为17.97%，相对基准超配国防军工、电新，低配银行；中信三级行业上，重仓白酒、生物医药、锂电池行业；⚫持股集中度较低、近期略有上升，2021年2季度前十大重仓股集中度为51.72%；⚫T-M模型与H-M模型都显示，基金自任职以来具有显著的选股能力；⚫长期重仓股超额收益突出，持有超过2期的基金重仓股共23只，其中15只取得正收益，14只取得了超越行业指数的涨幅。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。oPmPmPrOtQqPoNsRyQqMrN9P8Q7NpNmMnPqRfQmMzRfQoPtRbRoPnQNZqNpPvPrQvM2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：富国天瑞强势精选3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍厉叶淼，基金经理年限6年，在管基金4只，在管基金总规模139.46亿元。自2011年3月至2013年4月在国金证券股份有限公司任研究员；自2013年4月至今在富国基金管理有限公司工作，历任助理行业研究员、行业研究员。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金产品代码产品名称基金类型任职日期任职以来回报（%）规模（亿）100022.OF富国天瑞强势精选偏股混合型基金2016-02-02289.1348.50005840.OF富国产业驱动偏股混合型基金2018-11-14235.719.66001827.OF富国研究优选沪港深灵活配置型基金2020-04-15130.581.31011037.OF富国长期成长偏股混合型基金2021-07-061.01804请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：富国天瑞强势精选富国天瑞强势精选(100022.OF)成立于2005年4月5日，是富国基金旗下的一只偏股混合型基金，厉叶淼自2016年2月2日起担任基金经理。截至2021年6月30日，基金规模为48.50亿元，截至2020年12月31日，机构投资者持有比例为7.98%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称富国天瑞强势精选产品代码100022.OF基金经理厉叶淼产品类型偏股混合型基金规 模 （ 亿 ） 48.50成立时间2005-04-05任职时间2016-02-02业绩基准上证A股指数收益率*70%+上证国债指数收益率*25%+同业存款利率*5%投资目标本基金主要投资于强势地区(区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强)具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则,通过“自上而下”的积极投资策略,在合理运用金融工程技术的基础上,动态调整投资组合比例,注重基金资产安全,谋求基金资产的长期稳定增值。投资范围本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。任期回报289.13%费率结构申购费率0.00%-1.80%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年6月30日，基金规模为48.50亿元。代表产品：富国天瑞强势精选资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）11.520.323.518.8 20.7 20.024.229.437.941.926.222.726.4 25.9 25.0 24.9 23.729.540.2 42.7 40.448.50.010.020.030.040.050.060.06请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2020年12月31日，基金机构投资者持有比例为7.98%。代表产品：富国天瑞强势精选图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心88.41 89.64 86.46 78.80 59.36 85.30 83.14 84.78 84.43 92.02 11.59 10.36 13.54 21.20 40.64 14.70 16.86 15.22 15.57 7.98 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016H12016H22017H12017H22018H12018H22019H12019H22020H12020H2个人投资者比例机构投资者比例7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年8月6日，基金实现累计收益289.13%，年化收益为27.94%，超越基准的收益为219.48%，年化超额收益23.44%。基金业绩表现：年化收益为27.94%、年化超额收益23.44%图表5、基金历史收益曲线资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2016年2月2日至2021年8月6日-50%0%50%100%150%200%250%300%超额收益8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：各年度收益、收益回撤比几乎均优于业绩基准指数基金经理任职以来，基金各年度收益、收益回撤比几乎均优于基准指数。资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2016年2月2日至2021年8月6日