快递行业：新一轮快递全球竞争与快递新兴市场初探

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Author] 分析师： 姓名：皇甫晓晗 邮件：huangfuxh@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740521040001 、 新一轮快递全球竞争与快递新兴市场初探 中泰零售·快递 行业深度报告 2021 年 07 月 07 日 [Table_Summary] 投资要点  核心观点：本篇报告是对全球新兴快递市场的初探。我们认为，第二轮快递全球化竞争正于当下酝酿，全球快递新蓝海正在崛起。我们通过人口规模、人口密度和城市化率三个指标初步筛选最核心的新兴市场。印尼是当前新兴市场中的核心；而极兔凭借其独特的优势，在印尼快速崛起，并开始全球竞争。极兔的崛起，一方面让中国企业感受到了海外对手的影响；另一方面，也让中国企业看到了新兴市场的价值。  第二轮快递全球化竞争正于当下酝酿。在第一轮快递全球化竞争中，欧美快递巨头已经占据了跨境商务件市场，以及部分发达国家本土快递市场的先机。而电商崛起，中国本土快递市场过去 20 多年的剧变，或暗示了新一轮快递全球化竞争的可能性。人口规模和人口密度较高，且尚处于城市化进程阶段的发展中国家市场，是有机会的蓝海市场。  印尼市场是当前最核心的新兴市场，印度等国或是下一个十年的潜力市场。我们利用高人口规模、高人口密度和适度的城市化率三个维度进行筛选，发现印尼是当前新兴市场中最核心的市场。同时，印度、孟加拉国、巴基斯坦等国的人口规模和人口密度也符合潜力市场筛选，但目前城市化率较低，或是未来下一个十年的潜力市场。此外，菲律宾、泰国在人口密度和城市化率方面也已经较为适合电商发展，只是人口规模不及印尼。  极兔是崛起于印尼、立足东南亚、展望全球的新兴快递企业。极兔凭借三大支撑 1）oppo 体系的组织基础 2）与主流电商企业紧密的合作关系 3）中国人的勤奋，抓住机遇，崛起于印尼市场，并快速扩张至东南亚、中国、拉美、北非等地，是顺应新一轮历史机遇，尝试建立国际竞争力的新兴快递企业。  本轮快递全球化竞争，是中国企业的挑战，也是机遇。一方面，极兔凭借在东南亚地区持续的造血能力，或持续参与中国市场的竞争；另一方面，中国企业也将参与到新兴市场的竞争中去，共享行业红利。在全球化竞争中，快递企业也将面临不同的竞争对手和本地化问题，这将更富有挑战，更加考验各个企业的战略眼光与执行能力。  风险提示：各国政策端具有不确定性；各国电商规模增速预测有待进一步研究；电商企业行为，将可能影响快递市场格局的自然演化。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业深度报告 内容目录 1.全球视角下，新市场酝酿新机遇 ...................................................................... - 4 - 1.1 第一轮快递全球化竞争，欧美快递巨头全球扩张 .................................. - 4 - 1.2 电商崛起，第二轮快递全球化竞争集中于新兴蓝海市场 ....................... - 6 - 2.新兴市场中，印尼是当前最核心市场 ............................................................... - 8 - 2.1 核心潜力市场的三个维度 ...................................................................... - 8 - 2.2 印尼是当前最核心的新兴市场 ............................................................. - 10 - 2.3 印尼电商市场发展情况 ........................................................................ - 11 - 3.印尼市场快速崛起的快递企业——极兔 ......................................................... - 13 - 3.1 成立五年，获得印尼市场第一，东南亚市场第二 ................................ - 13 - 3.2 极兔在印尼市场如何快速崛起 ............................................................. - 14 - 3.2.1 借助 OPPO 网络基础 - 14 - 3.2.2 与主流电商的合作关系 - 14 - 3.2.3 来自于中国的勤奋文化 - 15 - 4.风险提示 ......................................................................................................... - 17 - 图表目录 图表 1：FedEx&UPS 国际业务发展历程 ........................................................... - 4 - 图表 2：欧美龙头快递企业与中国快递企业飞机机队规模对比 .......................... - 5 - 图表 3：2020 年 UPS 国际业务拆分................................................................... - 5 - 图表 4：2020 年 FedEx 国际业务拆分 ............................................................... - 5 - 图表 5：欧美等发达国家城市化率 ...................................................................... - 6 - 图表 6：UPS 的 B2C（电商）业务量及占比 ...................................................... - 6 - 图表 7：中国快递市场规模 ................................................................................. - 6 - 图表 8：东南亚、拉美、中国等地区城市化率 .................................................... - 7 - 图表 9：各地区电商渗透率对比 .......................................................................... - 7 - 图表 10：各国家和地区人口密度 .................................................