ETF市场月报（2021年5月）：A股规模ETF净申购近200亿元，多只恒生科技ETF发行上市

证券 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 A 股规模 ETF 净申购近 200 亿元，多只恒生科技 ETF 发行上市 ETF 市场月报（2021 年 5 月）｜2021.6.8 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 张依文 量化策略分析师S1010517080004 赵文荣 首席量化与配置 分析师 S1010512070002 王兆宇 首席量化策略 分析师S1010514080008 马普凡 量化策略分析师 S1010520030001 顾晟曦 组合配置分析师S1010517110001 2021 年 5 月 ETF 增加 17 只至 465 只，规模增加 455 亿元至 12759 亿元。本月市场整体回暖，宽基指数与行业指数普遍上涨，行业指数中国防军工与综合涨幅超过 10%，仅农林牧渔跌幅明显，下跌近 6%。5 月 A 股 ETF 资金整体净流出 67亿元，其中非银行业 ETF 净流出 97 亿元。5 月 ETF 市场日均融资买入 33 亿元，环比上升 21%，日均融券卖出 3 亿元，环比下降 16%。新品种方面，全市场首批恒生科技 ETF 本月正式发行上市，月末合计规模近 42 亿元。 ▍ ETF 市场概况：1）2021 年 5 月，沪深两市已上市交易的 ETF 基金增加 17只至 465 只，资产管理规模合计增加 455 亿元至 12759 亿元。其中 A 股 ETF 382 只，规模月度增加 446 亿元至 8093 亿元。全市场 ETF 5 月日均成交金额642 亿元，环比上升 12%。2）5 月 QDII ETF（+120 亿元）规模上升，货币ETF（-105 亿元）、商品 ETF（-5 亿元）和债券 ETF（-0.6 亿元）规模下降。3）A 股 ETF 中，规模 ETF 净资产管理规模增加 383 亿元，主题 ETF 增加 54亿元。 ▍ ETF 行情绩效：1）2021 年 5 月市场整体回暖，宽基指数普遍上涨。2）中信一级行业指数中 27 个行业上涨，3 个行业下跌。其中国防军工（+13%）和综合（+12%）涨幅靠前，农林牧渔（-6%）和家电（-1.5%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，非银、能源、新能源汽车、军工龙头等主题与行业 ETF涨幅靠前，仅农业主题 ETF 出现明显下跌。 ▍ ETF 申购赎回： 1）从大类资产 ETF 的申赎情况看，5 月 A 股 ETF 资金整体净流出 67 亿元，其中 A 股规模 ETF 净申购近 200 亿元，主题行业方面除医疗服务以外其余行业主题 ETF 普遍出现资金净流出。QDII ETF（+69 亿元）为净申购，商品 ETF（-14 亿元）、债券 ETF（-14 亿元）和货币 ETF（-107亿元）为净赎回。2）从单个 ETF 申赎情况看，除去货币 ETF 外，5 月份资金净申购最多为华泰柏瑞沪深 300ETF（+122 亿元），净赎回最多的为国泰证券 ETF（-52 亿元）。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 5 月 30 日，共有 153 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 8001 亿元。2）5 月日均融资买入 33 亿元，环比上升 21%；日均融券卖出 3 亿元，环比下降 16%。3）5 月华安黄金 ETF 融资买入额最高，达 83 亿元；南方中证 500ETF 融券卖出额最高，达 20 亿元。 ▍ ETF 产品动态：1）5 月 18 只 ETF 密集上市，带来新增规模约 86 亿元。2）全市场首批恒生科技 ETF 本月发行上市，其中 2 只产品首募规模超 10 亿。 ▍ 海外 ETP 市场：1）美国市场 ETP 持续净流入，年初至今的净流入已达 3948亿美元，照此速度流入本年累计净流入可冲击 1 万亿美元。2）美股价值风格近期跑赢成长风格，价值 ETF 的关注度有所提升。3）5 月美国市场 33 只 ETF产品上市，但合计新增规模不足 2 亿美元，单只 ETF 募集规模较小，本月无热门产品出现。 ETF 市场月报（2021 年 5 月）｜2021.6.8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 国内 ETF：5 月新增 17 只 ETF，多只恒生科技 ETF 发行上市 ........................................ 1 ETF 市场概况： 5 月 ETF 增加 17 只至 465 只，规模增加 455 亿元至 12759 亿元 ....... 1 ETF 行情绩效：市场回暖，各宽基指数和行业指数普遍上涨 ........................................... 4 ETF 申赎与两融：A 股规模 ETF 净申购近 200 亿，日均融资买入额环比上升 20% ........ 8 国内 ETF 动态：5 月 18 只 ETF 上市，多只恒生科技 ETF 发行上市 ............................. 12 海外 ETP 市场：美国市场 ETP 持续净流入，美股价值 ETF 关注度提升 ...................... 14 申赎概况：2021 年 5 月美股 ETP 净流入 242 亿美元，美国固定收益 ETP 净流入 140 亿美元 ................................................................................................................................. 14 海外 ETP 申购：价值 ETF 关注度提升 ........................................................................... 15 海外 ETP 赎回：房地产、股息、低波等 ETF 出现较大规模赎回 ................................... 15 海外 ETP 动态：5 月美国市场 33 只 ETF 产品上市，规模新增 1.4 亿美元.................... 16 附录 ................................................................................................................................. 19 qNnRsQzRyQ6MbPaQnPoOpNnMjMoOtNjMpPzR6MoPsMuOqMmRwMqMuM ETF 市场月报（2021 年 5 月）｜2021.6.8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 插图目录 图 1：ETF 数量和资产管理规模变化趋势(单位：亿元) .................................................... 1 图 2：不同类别 A 股 ETF 的数目与资产规模 ....................................