北上资金全透视月报（21年5月）：上月外资继续流入，增持消费与金融

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 15 [Table_Page] 投资策略|定期报告 2021 年 6 月 9 日 证券研究报告 [Table_Title] 上月外资继续流入，增持消费与金融 ——北上资金全透视月报（21 年 5 月） [Table_Summary] 报告摘要：  整体层面：5 月份北上资金继续流入 流量：根据 wind 数据，北上资金 5 月份净流入 558 亿元，连续七个月保持净流入。自 20 年 11 月起北上资金连续七月大幅净流入，总流入规模达 3235 亿元。北上资金 5 月份净流入 558 亿元，与 4 月份净流入 526亿元相比流入幅度有所提升。21 年前五个月北上资金累计净流入规模2083 亿元，与 20 年同期净流入 655 亿元相比流入量大幅提升。 交易量：5 月份北上资金日均交易额从 913 亿元上升至 1052 亿元，交易占比环比下降约 0.1 个百分点。 存量：5 月份北上资金持股规模相比 4 月份上升约 3.60%，持股占 A 股比重与 4 月份相比下降约 0.09 个百分点。  行业层面：外资增持消费与金融行业 流量：从绝对规模来看，5 月份北上资金行业总体净流入。净流入前五行业为食品饮料、银行、家用电器、化工、电气设备。净流出前五行业为纺织服装、轻工制造、电子、机械设备、汽车。 从相对规模来看，5 月份北上资金净流入相对占比前五名行业是家用电器（5.76‰）、建筑材料（5.61‰）、食品饮料（4.48‰）、银行（3.41‰）、钢铁（3.34‰）。 存量：5 月末北上资金持股前五行业分别为食品饮料、医药生物、电气设备、银行、家用电器。和 4 月份的前五行业相比，排名没有变化。外资影响力方面，北上资金在家电的持股占自由流通市值之比约为19.14%，相比 4 月份的 18.64%有所上升。  个股层面分析：北上资金重仓股集中度小幅上升 流量：5 月北上资金净流入前十大个股分别是贵州茅台、美的集团、五粮液等。净流出较多的个股是三一重工、京东方 A 等。 存量：5 月份北上资金持股集中度小幅上升。前十大重仓持仓占比由 4月份的 30.17%上升至 5 月份的 30.80% ，前二十大重仓持仓占比由41.24 %上升至 41.56%。15 年以来有十二只个股超过外资持股比例预警线，分别为广联达、华测检测、先导智能、格力电器、启明星辰、大族激光、国瓷材料、东方雨虹、美的集团、索菲亚、泰格医药及上海机场。  风险提示：海外经济和政策的不确定性、国内经济增长超预期、中美关系不确定。 图：北上资金月度净流入 数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心 [Table_Author] 分析师： 韦冀星 SAC 执证号：S0260520080004 021-38003557 weijixing@gf.com.cn 分析师： 戴康 SAC 执证号：S0260517120004 SFC CE No. BOA313 021-38003560 daikang@gf.com.cn 请注意，韦冀星并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 上周两融融资增加，北上资金流入:——广发流动性跟踪周报（6 月第 1 期） 2021-06-08 复苏后期，寻找量价突破:——周末五分钟全知道（6 月第 1期） 2021-06-06 科创创业 50 指数投资策略:广发科创板一周全景（6 月第 1期） 2021-06-06 [Table_Contacts] 谢添元 794275 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 15 [Table_PageText] 投资策略|定期报告 目录索引 一、整体层面：5 月北上资金继续流入............................................................................... 4 （一）流量：5 月份北上资金继续流入 ...................................................................... 4 （二）交易量：北上资金 5 月交易规模上升，交易占比环比下降 ............................. 4 （三）存量：北上资金持股规模上升，持股占比下行 ................................................ 5 二、行业层面：外资增持消费与金融行业 .......................................................................... 7 （一）流量：外资增持消费与金融行业 ..................................................................... 7 （二）存量：北上资金行业配置——消费最高，周期较低 ........................................ 8 （三）存量：北上资金在消费板块的行业影响力相对较高 ........................................ 8 三、个股层面：重仓股集中度小幅上升 ............................................................................ 10 （一）流量：5 月份贵州茅台等加仓较多，三一重工等减仓居前 ............................ 10 （二）存量：北上资金 5 月重仓股集中度小幅上升 ................................................. 11 （三）存量：北上资金个股影响力 ........................................................................... 12 （四）存量：外资持股比例预警 .............................................................................. 12 四、风险提示 .................................................................................................................... 13 谢添元 mRqMmOuMvNbRdN7NsQoOsQqRkPnNoQeRoPpP8OmOnOwMtOrRwMmNrQ 识别风险，发现价值