东吴策略·市场温度计：反弹行情加速散户入市，外资流入边际趋缓

反弹行情加速散户入市，外资流入边际趋缓——东吴策略·市场温度计证券分析师 ：姚佩执业证书编号：S0600520090005邮箱：yaopei@dwzq.com.cn证券研究报告2021年5月18日最近一周数据历史分位数前一周数据机构行为偏股混合型基金仓位83.4%/84.3%股票型基金仓位89.3%/90.0%股市流动性新成立偏股型公募基金份额（亿元）34291%487新成立股票型私募基金规模（亿元）5.30.5%3陆股通合计净流入（亿元）2735%128ETF净流入额（亿元）10999.5%-74融资余额增加值（亿元）12382%-63工行银证转账净值（亿元）0.33/1.15首发募集资金（亿元）7791%107产业资本净减持（亿元）5487%81交易费用（亿元）8392%117数据汇总市场温度37度：最近一周市场情绪回暖，A股市场资金净流入387亿元，前值173亿元。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明注：最近一周为2021/5/10-5/14，此前一周为2021/4/26-5/7 ，下同。最近一周数据历史分位数前一周数据情绪及估值水平上证A股融资买入额（亿元）179483.5%2420创业板融资买入额（亿元）46383.3%758杠杆率8.7%61.7%8.7%上证A股成交额（亿元）1901492.2%26495创业板成交额（亿元）734289.7%11553全部主板换手率2.1%59.4%2.0%中小板换手率1.8%24.1%1.7%创业板换手率3.6%49.4%3.9%涨跌停占比12.1%79.6%11%上证A股市盈率1543%15创业板市盈率7366%70电子板块市盈率4641%46电气设备板块市盈率4434%44食品饮料板块市盈率5074%47A股风险溢价1.9%52%2.0%行业离散度577%72数据来源:Wind，东吴证券研究所mRmQtRwOwO8O9RaQsQnNtRpOiNrRnQiNmNzRaQrQtMxNsRmNwMrQpO• 股市流动性：最近一周市场情绪回暖，A股资金净流入387亿元，前值173亿元。• 反弹行情加速散户入市：上周A股迎来反弹行情，上证综指单周上涨2.1%，创业板指涨4.2%，茅指数涨3.1%。市场热情高涨下散户跑步入场，杠杆资金在连续两周净流出后转为净流入，单周增加123亿元，前值-63亿元。• 公募发行回暖：今年基金发行开门红，1月新成立偏股型公募基金4500亿份，创下历史新高。但之后明显遇冷，2、3、4月分别发行2653、2295、796亿份，近期公募发行有所回暖，最近一周新成立偏股型公募基金342亿份，前值487亿份（7个交易日）。• 外资流入趋缓：与散户和公募入市资金的边际改善形成对比，外资连续两周流入放缓，北上资金单周净流入27亿元，前值128亿元。• 风险提示：资金入市规模为大致估算，仅供投资者参考；疫情二次爆发造成企业业绩不及预期；通胀上行超预期。数据点评数据来源:Wind，东吴证券研究所344312上周五（5/14）偏股混合型基金仓位83.36 %，前值84.27 % ；股票型基金仓位89.29 %，前值89.97 %。1机构行为——基金仓位数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明56065707580859095200025003000350040004500500055006000沪深300点位（左轴）偏股混合型基金仓位（%，右轴）股票型基金仓位（%，右轴）图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信风格指数和2个申万指数（电子，计算机）为参考，选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金；气泡大小代表规模。最近一周（2021/5/10-5/14，下同）公募基金维持分化，风格偏向价值，行业偏向金融和电子板块。此前一周公募分化明显，市场无一致风格选择。1机构行为——基金风格数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​金融周期消费沪深300上证50创业板指电子计算机-7-6-5-4-3-2-1012-505102021/4/26-5/7基金净值涨幅（%）2021/5/10-5/14基金净值涨幅（%）基金净值涨幅分布​金融周期消费沪深300上证50创业板指电子计算机-2024681012-8-6-4-2022021/4/19-4/23基金净值涨幅（%）2021/4/26-5/7基金净值涨幅（%）基金净值涨幅分布近一周北上资金净买入额前三行业：食品饮料、银行、石油石化；卖出前三行业：电子、电力设备、机械。目前北上资金持仓市值前三大行业：食品饮料、医药、银行；后三行业：纺织服装、综合、综合金融。1机构行为——外资风格数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7-40-30-20-1001020304050食品饮料银行石油石化国防军工农林牧渔交通运输消费者服务通信计算机传媒非银商贸零售综合金融建筑综合建材钢铁纺织服装房地产电力公用轻工制造煤炭有色金属家电基础化工医药汽车机械电力设备电子北上资金各行业净买入额（亿元，5/10-5/14）食品饮料16.3%医药12.5%银行8.5%电力设备8.1%家电7.4%电子5.5%非银5.0%机械4.4%基础化工3.9%其他28.5%北上资金持仓市值（5/14）14823类别指标最近一周（亿元）前一周（亿元）资金流入偏股型公募基金发行342487外资净流入27128ETF净流入109-74融资余额增加123-63资金流出IPO融资77107产业资本净减持5481交易费用83117资金净流入3871732股市流动性概览最近一周（5/10-5/14，下同）资金入市合计净流入387亿元，前值173亿元。数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明92最近一周新成立偏股型公募基金份额342.3亿份，历史分位数91.1%，前值486.5亿份。21年4月新成立股票型私募基金规模为5.3亿元，历史分位数0.5%，前值3亿元。资金流入——基金发行数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10050100150200250300350400450500新成立私募基金规模（亿元）020040060080010001200140016001800新成立公募基金份额（偏股型，亿份/周）2最近一周股票型ETF净主动买入108.6亿元，历史分位数99.5%，前值-73.6亿元。资金流入——外资&ETF最近一周陆股通合计净流入27亿元，历史分位数34.9%，前值128亿元。数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明112500270029003100330035003700-150-100-50050100150全部ETF（亿元，左轴）上证综指（右轴）-400-300-200-1000100200300400沪股通流入：当周（亿元）深股通流入：当周（亿