高质量城镇化系列报告之二：地方“十四五”全景图

证券 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 地方“十四五”全景图 高质量城镇化系列报告之二｜2021.1.25 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 杨帆 首席政策分析师 S1010515100001 于翔 政策分析师 S1010519110003 刘春彤 政策分析师 S1010520080003 联系人：遥远 联系人：王希明 除港澳台疆外，各省市均已发布地方版的“十四五”规划《建议》。通过梳理，我们发现：第一，除了与中央版本框架基本一致外，各地清晰认知了自身在新时期的机遇与挑战；第二，坐拥优质资源的京沪等地提出鼓励“0 到 1”式创新，安徽产学研一体式布局思路值得学习；第三，发达省份的战略性新兴产业方向基本一致，先进制造与数字经济为频繁提及的热词；第四，扩大内需思路与中央一致，以供给优化稳消费，建设消费中心城市，以关键项目稳投资，特别是新基建；第五，核心城市-都市圈-城市群的城镇化框架明确，“双城记”是热点之一。 ▌ 围绕“仍处于战略机遇期，但机遇和挑战都有新的发展变化”这一核心形势判断，各地侧重不同。如：产业转型承压（山东、天津）；财政隐患尚存（湖南，内蒙古）；人口老龄化严重（辽宁，上海）；区域发展不协调（河北，四川）；基础设施不完善（甘肃，云南）等。机遇方面，人口红利、生态优势、政策支持是中西部的关键词，产业完善、市场意识是东部的关键词。 ▌ 发达省份勇挑创新大梁，安徽产学研一体模式值得借鉴。落实科技自立自强战略，需要重点观察四大综合性国家科学中心所在地——京、沪、粤、皖的表态。四地均提出深化对高校、科研机构“放权松绑”，并明确了量子信息、人工智能、生命健康等重点突破领域。其中，安徽详细地从产学研一体角度，在人才引进、成果转化、创业培育、税收优惠以及资本市场支持等进行部署。 ▌ 战略性新兴产业方向较为一致，先进制造+数字经济为发达省份标配。新一代信息技术、生物医药、新能源、新材料、高端装备基本均有提及，这体现了在产业转型竞赛中，各地勇争前列的决心。一方面，制造业强省们明确优势的先进制造方向，例如上海提出推动集成电路规模倍增。另一方面，数字经济对于政府治理优化、传统产业升级的重要作用被充分认知。例如山东提出深化互联网、大数据同各产业融合，推动“现代优势产业集群+人工智能”。 ▌ 扩大内需战略已贯彻落实，建设国家消费中心城市和新基建推进分别是消费与投资的亮点词。不出意外，扩大内需部分的各地部署与中央思路基本一致。鼓励消费上，优化消费供给和消费环境是重点思路，各地纷纷提出建设“国家消费中心城市”以点带面。落实投资上，“两新一重”范围内新基建被频繁提及，既包括 5G、IDC 等数据设施，也包括绿色投资。例如能耗大省江苏提出要率先达到碳排放峰值，背后将需要一系列节能环保投资支持。 ▌ 核心城市-都市圈-城市群-区域协调的新型城镇化思路十分明确，“双城记”提法开始普及。一方面，各地的核心城市被寄予厚望，南京、济南、福州、沈阳等都被提及争取国家中心城市；另一方面，广东、浙江、四川/重庆等均提出“双城记”，例如广东提出以支持深圳同等力度支持广州。整体来看，围绕核心城市打造都市圈，明确省内重点城市群，并强调以省域副中心、其他都市圈等方式平衡区域发展已经成为各地的城镇化共识。此外，对于京沪直辖市而言，拥抱国家区域战略、发挥节点功能是重点。例如北京提出坚持疏解非首都功能，每年保持千亿以上投资强度建设北京副中心。 ▌ 风险因素：经济增速下行风险，政策不及预期风险。 高质量城镇化系列报告之二｜2021.1.25 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 目录 地方版“十四五”规划《建议》已经出台 ............................................................................ 2 每个五年规划制定的重要时间点：从收尾年到启动年的七个时期 ..................................... 2 “二十大”临近，关注地方领导变化这一变量 ...................................................................... 2 行文框架基本一致，字里行间凸显特色 ............................................................................ 3 成就总结与总体目标：围绕经济、改革、民生、绿色、治理五方面展开 .......................... 3 形势分析：机遇积极发掘，挑战各不相同 ......................................................................... 7 创新驱动：发达省市勇挑大梁，安徽计划值得研究 ........................................................ 10 产业发展：先进制造+数字经济，经济强省的标配选择 ................................................... 11 扩大内需：消费供给优化+关键基建投资，整体用词并无新意 ........................................ 13 新型城镇化：融入战略，打造龙头，平衡布局................................................................ 14 重点省份，重点解析 ....................................................................................................... 17 广东：双循环支点，唱响双城记 ..................................................................................... 17 北京：疏解非首都功能，建设科技北京 .......................................................................... 18 上海：城市布局优化，数字转型加速 .............................................................................. 18 江苏：稳中求进，突出南京............................................................................................. 18 浙江：继续吸引人才支持创新，唱好杭甬双城记 ............................................................ 19 海南：促消费，补短板，防风险 ................