可转债策略集合每周业绩跟踪：偏股型转债王者归来，低估值策略持续受挫

金工点评 2020 年 12 月 25 日 偏股型转债王者归来，低估值策略持续受挫 金融工程 投 资要点：  转债行情回顾 上周中证转债指数收涨 0.18%，成交量 1623.61 亿，成交额 2883.98亿。  转债策略行情 上周策略指数收益均值-0.89%，中位数为-2.58%，最低-4.81%，最高16.50%。 14 种转债策略中表现最好的是偏股型转债策略，暴涨 16.50%，超额收益 16.32%，上周该策略主要成分包括福莱转债、巨星转债、恩捷转债、赣锋转债、上机转债；表现最差的是绝对低价转债策略 1，暴跌-4.81%，超额收益-4.99%，上周该策略主要成分包括本钢转债、广汇转债、鸿达转债、吉视转债、交建转债。  转债投资策略 转债估值水平已经回落至今年以来较低水平，转债配置价值凸显，建议关注低估值转债和偏股型转债策略。  风 险提示：本文数据仅供投资参考。 财通证券研究所 可转债策略集合每周业绩跟踪 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 陶勤英 分析师 SAC 证书编号：S0160517100002 taoqy@ctsec.com 相关报告 1、《金融工程：低估值转债大幅回撤，双低策略遭遇信任危机》 2020-12-19 2、《金融工程：市场遭遇大幅回调，转债策略泥沙俱下》 2020-12-12 3、《金融工程：股市上涨推动偏股型转债大涨，双低策略回撤》 2020-12-04 4、《金融工程：偏债型转债本周表现优异》 2020-11-29 5、《金融工程：低转股溢价率转债本周超额 明显》 2020-11-23 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 金工点评 证券研究报告 内容目录 1、 可转债策略概述.................................................... 5 2、 低转股溢价率转债策略 .............................................. 5 2.1 低转股溢价率转债策略构建说明........................................... 5 2.2 低转股溢价率转债策略表现............................................... 6 2.3 低转股溢价率转债策略本周持仓........................................... 6 3、 低纯债溢价率转债策略 .............................................. 7 3.1 低纯债溢价率转债策略构建说明........................................... 7 3.2 低纯债溢价率转债策略表现............................................... 8 3.3 低纯债溢价率转债策略本周持仓........................................... 8 4、 低价转债策略 ..................................................... 9 4.1 低价转债策略构建说明................................................... 9 4.2 低价转债策略表现...................................................... 10 4.3 低价转债策略本周持仓.................................................. 10 5、 绝对低价转债策略 1 ............................................... 11 5.1 绝对低价转债策略 1 构建说明............................................ 11 5.2 绝对低价转债策略 1 表现................................................ 12 5.3 绝对低价转债策略 1 本周持仓............................................ 12 6、 绝对低价转债策略 2 ............................................... 13 6.1 绝对低价转债策略 2 构建说明............................................ 13 6.2 绝对低价转债策略 2 表现................................................ 14 6.3 绝对低价转债策略 2 本周持仓............................................ 14 7、 绝对低价转债策略 3 ............................................... 16 7.1 绝对低价转债策略 3 构建说明............................................ 16 7.2 绝对低价转债策略 3 表现................................................ 16 7.3 绝对低价转债策略 3 本周持仓............................................ 17 8、 偏债型转债策略................................................... 19 8.1 偏债型转债策略构建说明................................................ 19 8.2 偏债型转债策略表现.................................................... 20 8.3 偏债型转债策略本周持仓................................................ 20 9、 偏股型转债策略................................................... 21 9.1 偏股型转债策略构建说明................................................ 21 9.2 偏股型转债策略表现.................................................... 21 9.3 偏股型转债策略本周持仓........................