数据科学专题报告

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 刘道明 分析师 SAC 执业编号：S1130520020004 liudaoming＠gjzq.com.cn 许隽逸 分析师 SAC 执业编号：S1130519040001 xujunyi＠gjzq.com.cn 陈律楼 联系人 chenlvlou＠gjzq.com.cn 廖馨瑶 联系人 liaoxinyao＠gjzq.com.cn 数据科学专题报告(2020-11-05) 主要结论： 10 月线上消费景气度相比 9 月小幅下滑，或受双十一影响消费时间小幅延迟。在10 月线上销售数据中，女鞋、男装、大家电、酒类等可选消费品持续维持高景气；核心必选粮油米面等相关需求小幅下滑；文具类销售额同比增速在 10 月列于首位，景气度大幅回升，或受分批开学影响。上周（10.23-10.29）手机市场销售良好，环比提升较大，iPhone12 的上市助力 5G 手机渗透率提升。欧洲、美股疫情严重反弹，处于二次爆发的爬升阶段，欧洲单日确诊达 28 万人次，美国单日确诊达 10 万人次。  十月 GMV 数据：在 10 月线上各大类月度销售数据中，女鞋、男装、大家电、酒类等可选消费品持续维持高景气；核心必选景气度小幅回落；文具类销售额同比增速在 10 月列于首位，景气度大幅回升，与往年景气高点集中 2月与 9 月不同，本次文具类年内景气高点有所延迟，或疫情防控导致大量高校采取分批返校措施影响。  手机：上周（10.23-10.29）手机市场销售良好，环比提升较大，iPhone12的上市助力 5G 手机渗透率提升。今年 iPhone 12 和 iPhone 12 pro 于 10 月16 号预售，10 月 23 日正式发售，iPhone 12 发售后，当周手机市场总体销量环比提升较大，且 5G 手机销量占比增多，今年首次录得周度华为&荣耀5G 手机销量小于其他品牌 5G 手机。  原油浮仓：全球原油浮仓出现上行趋势，根据数据追踪，欧洲地区因疫情反复导致出行强度持续下滑，从而能源消费出现下滑，欧洲地区原油浮仓出现持续回升趋势。受欧洲疫情反复影响，短期全球原油将持续维持供大于求的状态。  全球疫情情况及排放：欧洲疫情严重反弹，处于二次爆发的爬升阶段，英国从 11 月 5 日到 12 月 2 日实施封锁；德国从 11 月 2 日起实施为期一个月的全国性“封城”，欧洲疫情反复及封锁计划对区域经济或存在较为明显的负面作用。欧洲单日确诊人数 10 月 30 日达到约 280000 例。美国累计确诊超942 万，11 月 4 日新增病例高达在 100000+，疫情防控局势仍较为严峻，单日确诊人数处于二次爬升期。欧洲多国排放下降，但整体排放强度维持在83%，首尔排放强度小幅回升达到往期 112%。中国排放强度小幅上升，在去年同期 113%左右。  App 活跃度：线上购物类 App 维持往期 112%左右。餐饮 App 活跃度小幅回回升至往期 103%水平。电影类、旅游类 App 活跃度本周小幅下滑。房地产、券商、酒店、汽车类 App 活跃度基本持平，奢侈品消费 App 活跃度持续低位。  线下人流强度：本周商场人流强度小幅回升、办公场所及制造业人流强度基本持平。 风险提示： 1. 中国经济恢复速度不及预期； 2. 其他第三方数据来源出现误差对结果产生影响； 3. 模型拟合误差对结果产生影响。 2020 年 11 月 5 日 数据科学周报 数据专题研究报告（深度） 证券研究报告 研究创新委员会 数据科学周报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容： 10 月线上消费景气度相比 9 月小幅下滑，或受双十一影响消费时间小幅延迟。在 10 月线上各大类月度销售数据中，女鞋、男装、大家电、酒类等可选消费品持续维持高景气；核心必选如粮油米面类产品景气度小幅回落；文具类景气度大幅回升，销售额同比增速在 10 月列于首位，与往年景气高点集中 2 月与 9 月不同，本次文具类年内景气高点有所延迟，或疫情防控导致大量高校采取分批返校措施影响。 图表 1：国金指数-月度线上销售额同比增速 来源：国金证券研究所 图表 2：国金指数-月度线上销量同比增速 来源：国金证券研究所 sPnRmOzRzRaQbPbRnPpPtRpPjMmNnMiNpPpR7NoPrPvPmPxPNZsPtM数据科学周报 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 上周（10.23-10.29）手机市场销售良好，环比提升较大，iPhone12 的上市助力 5G 手机渗透率提升。今年iPhone 12 和 iPhone 12 pro 于 10 月 16 号预售，10 月 23 日正式发售，iPhone 12 发售后，当周手机市场总体销量环比提升较大，且 5G 手机销量占比增多，今年首次录得周度华为&荣耀 5G 手机销量小于其他品牌 5G 手机。 图表 3：手机周度销量 来源：国金证券研究所 注：iPhone 12 与 iPhone 12 pro 均为大于 3000元机型 图表 4：5G 与非 5G 手机销量占比 来源：国金证券研究所 注：iPhone 12 和 iPhone 12 pro 均为 5G 机型 全球原油浮仓受疫情二次爆发影响出现回升趋势，全球原油处于供大于求的供给格局。由于欧洲第二波疫情本周持续爆发，欧洲主要国家出行强度出现明显的下行趋势，对欧洲能源消费恢复造成负面影响，欧洲原油浮仓维持高位。欧洲能源消费恢复速度的下滑在一定程度上影响全球能源消费需求，叠加利比亚原油出口逐步恢复，全球原油供需格局短期维持宽松状态。 数据科学周报 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 5：全球原油浮仓（百万桶） 来源：AIS, Clipperdata, US Import Bill, 各国港口数据，国金证券研究所 图表 6：欧洲原油浮仓（百万桶） 来源：AIS, Clipperdata, US Import Bill, 各国港口数据，国金证券研究所 根据对全球疫情数据的追踪，全球范围内新冠的日确诊率波动较大。欧洲疫情严重反弹，处于二次爆发的爬升阶段，英国从 11 月 5 日到 12 月 2 日实施封锁；德国从 11 月 2 日起实施为期一个月的全国性“封城”，欧洲疫情反复及封锁计划对区域经济或存在较为明显的负面作用。欧洲单日确诊人数 10 月 30 日达到约 280000 例。 美国累计确诊超 942 万，11 月 4 日新增病例高达在 100000+，疫情防控局势仍较为严峻，单日确诊人数处于二次爬升期。 数据科学周报 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 7：各国家（地区）新冠确诊数变化率 来源：国金证券研究所 图表 8：欧洲疫情-累计确诊及新增确诊 来源：WHO， Worldometer，国金证券研究所 数据科学周报 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 9：欧洲疫情-每百万人确诊率 来源：WHO， Worldometer，国金证券研究所 图表 10：美国疫情-累计确诊及新增确诊 来源：WHO，美国约翰