机械设备行业月报：工业企业利润改善，关注苹果3C设备产业链

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 工业企业利润改善，关注苹果 3C 设备产业链 [Table_Title2] 行业月报 2020-06 [Table_Summary] 工业企业盈利改善，集成电路进出口两旺。继续重点推荐 3C 产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等，推荐：科森科技（603626）、赛腾股份（603283）、先导智能（300450）、快克股份（603203）、迈为股份（300751），科创板：石头科技（688169）、瀚川智能（688022）、柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）。 ►重点行业动态：1）工业企业盈利继续回暖；集成电路进出口两旺。根据国家统计局数据，1—5 月份全国规上工业企业利润总额1.84 万亿元，同比下降 19.3%，降幅比 1—4 月收窄 8.1 个百分点，呈继续回暖态势。结合工业增加值等数据，我们判断三季度制造业将延续回暖并有望显著改善，重点关注领域包括工程机械、集成电路等。2）根据海关数据，5 月中国集成电路出口量为 206.6 亿个，同比增长 23.5%；进口量为 406.1 亿个，同比增长 14.3%，进口金额为 26607.5 百万美元，同比增长为 11.1%，呈现进出口两旺情形。另一方面，6 月 20 日以长江存储二期厂房为施工主体的国家存储器基地项目二期开工建设，规划产能 20 万片/月，我们认为二期项目中将有更多的国产设备企业得以进入供应体系，看好半导体检测设备、清洗设备、刻蚀设备等进展替代进展。 ►重点推荐：苹果新机可能延迟，但产业链业绩弹性仍大。据日经新闻报道，苹果及其供应商一直在努力减少延迟，但预计苹果 5G iPhone 生产较往年仍会延迟 1-2 个月。我们维持此前的判断，对国内设备企业而言，可能迟到但不会缺席，产业链业绩弹性仍大，我们判断部分企业二季度业绩将有所体现，同时考虑到产业链的延迟，相关公司有望在三季度迎来较大业绩弹性。 投资建议：1）看好国内 3C 产业链，推荐科森科技、赛腾股份、快克股份，受益标的华兴源创、精测电子等。2）疫情之下小家电有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。 风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘菁 邮箱：liujing2@hx168.com.cn SAC NO：S1120519110001 分析师：俞能飞 邮箱：yunf@hx168.com.cn SAC NO：S1120519120002 联系人：田仁秀 邮箱：tianrx@hx168.com.cn 联系人：李思扬 邮箱：lisy3@hx168.com.cn 盈利预测与估值 [Table_KeyCompany] 重点公司 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 （元） 评级 2019A 2020E 2021E 2022E 2019A 2020E 2021E 2022E 603626 科森科技 12.15 买入 -0.45 0.43 0.64 0.85 -27.00 28.26 18.98 14.29 603283 赛腾股份 53.80 买入 0.74 1.15 1.43 1.75 72.70 46.78 37.62 30.74 688188 柏楚电子 163.10 增持 2.96 3.05 4.04 5.04 55.10 53.48 40.37 32.36 300751 迈为股份 296.96 增持 4.76 6.42 8.53 11.58 62.39 46.26 34.81 25.64 300450 先导智能 46.21 买入 0.87 1.26 1.65 1.87 53.21 36.67 28.01 24.71 603203 快克股份 28.69 买入 1.11 1.30 1.54 1.79 25.85 22.07 18.63 16.03 688022 瀚川智能 41.84 增持 0.79 0.85 1.11 1.34 52.96 49.22 37.69 31.22 688169 石头科技 376.90 买入 15.66 14.64 17.36 20.31 24.07 25.74 21.71 18.56 资料来源：Wind，华西证券研究所（柏楚电子为华西机械&中小盘联合覆盖） -10%-7%-3%1%4%8%2019/072019/102020/012020/04机械设备沪深300证券研究报告|行业研究月报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2020 年 07 月 01 日 证券研究报告|行业研究月报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 重要机械细分行业跟踪 ......................................................................................................................................................... 4 2. 本月机械行业行情回顾 ......................................................................................................................................................... 9 2.1. 行情回顾：其它专用机械涨幅居前 ................................................................................................................................. 9 2.2. 资金流向：陆股通机械公司 6 月净流入资金 36.45 亿元 ............................................................................................ 10 2.3. 本月科创板机械行业公司回顾 ....................................................................................................................................... 11 2.4. 海外机械行业相关公司涨跌幅 ..............