电力设备行业周报：Optimus量产在即驱动订单加速，光伏设备出口限制有望缓解

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 05 月 10 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：邱迪S0350522010002qiud@ghzq.com.cn证券分析师：王刚S0350524020001wangg06@ghzq.com.cn证券分析师：李昂S0350525030002lia@ghzq.com.cn联系人：吴亦辰S0350125030017wuyc@ghzq.com.cn[Table_Title]Optimus 量产在即驱动订单加速，光伏设备出口限制有望缓解——电力设备行业周报最近一年走势行业相对表现2026/05/08表现1M3M12M电力设备11.2%11.3%75.9%沪深 3006.0%4.9%26.4%相关报告《新能源行业周报：锂电储能景气度高增，商业航天产业化提速（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-25《人形机器人行业周报：特斯拉完成 AI5 芯片流片，国内多企业融资加速（推荐）*电力设备*李航，邱迪，李昂》——2026-04-18《新能源行业周报：锂电储能景气持续，国内专属经济区海风政策预期强化（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-18《电力设备行业周报：锂电储能有望持续超预期，谷歌上调 TPU 指引提振液冷空间（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-12《新能源行业周报：锂电供需紧缺预计加剧，中欧海风共振催化持续（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-06近期重要事件与核心观点：光伏：中美会谈有望缓解光伏设备出口限制，商业航天进入战略布局期。 特朗普预计 5 月 14 日-15 日访问北京，贸易与关税问题或将作为重要谈判议题。我们认为，此前中国一定程度上限制光伏设备出口，主要系为本次访华增加谈判筹码。特斯拉与 SpaceX 三年各100GW 光伏产能建设目标，设备均需从中国进口。本次谈判后，光伏设备出口限制有望缓解。5 月 7 日，SpaceXAI 与 Anthropic 签署协议，进军太空算力领域，Anthropic 表示“有兴趣合作开发数吉瓦级的轨道 AI 算力”，太空算力预期进一步强化。国内方面，2026 年 4 月 30 日，信科移动发布 2026 年度定增公告，拟募资不超过 70 亿元，用于空天地一体化移动通信产业化项目和研发项目、6G 研发项目等，总投资 95 亿元。2026 年 5 月 5 日，金利华电发布公告，筹划购买西安中科西光航天科技集团有限公司（中科西光）。国内商业航天进入战略布局期，火箭、卫星、通信并行加速。5 月 13 日，蓝箭航天朱雀 2 号 E 有望发射，国内火箭进入发射高峰。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、钧达股份、明阳智能、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、奥特维、拉普拉斯、捷佳伟创、高测股份、宇晶股份、晶盛机电、连城数控；太阳翼辅材聚和材料。风电：中欧海风共振持续，风机招标量价维持高位。4 月 30 日，申能海南 CZ2 二期项目完成首根沉桩。同日，国能龙源射阳一期项目正式开工。国内海风进入开工高峰。5 月 2 日，我国单体规模最大、技术最先进的海底算力中心之一——阳江 GW 级海底算力中心在广东阳江正式启动。依托阳江 2GW 海风项目，总投资超 1100 亿元，建成后总功率达到 1.15GW，算力规模超过 26 万 P（FP16）。海底算力建设有望推动国内海风开发加速。欧洲方面，法国 AO9+10、英国 AR8 均有望年内落地，欧洲海风订单有望加速落地，中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。2026 年 1-3 月国内风电并网 15.77GW，在 2025 年“531 抢装”的2385566证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2高基数下，同比增长 6%。根据我们统计，2026 年 1-4 月国内陆风风机招标量 37.25GW，同比下降 4%；4 月 5-7MW 风机中标均价1713 元/kW（剔除塔筒），招标量价维持高位。我们认为，在中东冲突带来的全球能源危机下，以及国内“算电协同”政策支持下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。储能：我国首个大规模算电协同绿电直供项目正式投运。据储能与电力市场公众号，我国首个大规模算电协同绿电直供项目已于 5 月 2日在宁夏中卫正式投运，大唐集团通过构建“物理直供+双边交易”的双轨体系，不仅实现了沙漠风光电与数字算力的直连直通，更通过“光伏直供+风电补位”模式将园区绿电占比提升至 90%以上。我们认为行业正迎来“算力”与“电力”深度融合的关键窗口期。这一实践不仅验证了政策导向的落地可行性，更标志着“东数西算”工程在解决绿电消纳与电网稳定性矛盾上取得了实质性突破，为全国算力基地的绿色化转型提供了可复制的标杆范本。内蒙古储能市场加速扩容，独立储能项目规划释放显著增量：据储能与电力市场公众号，内蒙古能源局于 4 月底印发《2026 年第二批独立新型储能建设项目清单》，共纳入 22 个项目，总规模达5.55GW/22.2GWh，叠加第一批项目，年内两批次总规模已超13.7GW。从投资主体看，内蒙古星能、中广核、中能建及宁夏宝丰等企业领衔，显示出头部企业在储能赛道的强劲布局；从技术路线看，除主流磷酸铁锂外，构网型技术占比提升，半固态及混合储能技术亦有落地，反映出行业对高安全、长时储能需求的响应。我们认为，随着放电量补偿机制的明确及建设时序的严格管控，内蒙古有望成为全国储能商业化运营的标杆区域，带动产业链上下游协同发展。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。锂电：国内动力电池市场呈现出“整体微增、结构性分化”的显著特征。据高工锂电公众号，2026 年一季度国内动力电池装机量约124.7GWh，同比微增 1%，但新能源汽车销量却同比下降 20%，这表明单车平均带电量在提升，行业正从单纯的“以量取胜”向“量能并重”转型。从细分领域看，我们认为市场格局正在发生重构：新能源专用车（特别是重卡）成为增长引擎，装机量同比增长 48%，显示出商用车电动化正进入深水区；而乘用车与客车市场则出现下滑。技术路线上，磷酸铁锂凭借 77.3%的市场份额继续挤压三元电池空间，且圆柱电池装机量同比增长 28%，显示出技术迭代的活力；相比之下，软包电池同比大跌 61%，面临严峻的生存挑战。建议关注：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、欣旺达等。中国储能企业出海步伐虽在总量上有所回调，但市场结构与竞争格局正经历深刻重塑。据高工锂电公众号，2026 年第一季度中国储能企业出海新签系统订单约 74.9GWh，较 2025 年同期出现回调。我证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3们认为，这标志着行业正从单纯追求规模的“大单时代”转向注重质量与区域深耕的“精细化运营时代”。欧洲市场重心东移，罗马尼亚凭借欧盟援助资金成为新增长极；非洲与南