科技行业2026年5月金股推荐

联合研究丨组合推荐 [Table_Title] 科技行业 2026 年 5 月金股推荐 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 8 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]长江科技（电子、通信、计算机、传媒）2026 年 5 月金股推荐。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 于海宁 宗建树 SAC：S0490517070012 SAC：S0490517110002 SAC：S0490520030004 SFC：BUW100 SFC：BUX641 SFC：BUX668 高超 SAC：S0490516080001 SFC：BUX177 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 cjzqdt11111 [Table_Title2] 科技行业 2026 年 5 月金股推荐 联合研究丨组合推荐 [Table_Summary2] 事件描述 长江科技（电子、通信、计算机、传媒）2026 年 5 月金股推荐。 事件评论 ⚫ 电子：东山精密、立讯精密 ⚫ 通信：汇聚科技、紫光股份 ⚫ 计算机：中控技术、海光信息 ⚫ 传媒：世纪华通、心动公司 风险提示 1、下游需求复苏不及预期风险。 2、技术创新不及预期。 3、海外市场拓展不及预期。 4、需求不及预期的风险。 5、行业竞争加剧的风险。 6、供应链稳定性风险。 7、产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期。 2026-05-04%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 8 联合研究 | 组合推荐 东山精密：光模块与 AI PCB 共振，步入螺旋式成长阶段。AI 技术的突破将加大云厂商对算力数据中心的资本性支出，数据服务器的需求将迎来爆发式增长。围绕 AI 算力方向，公司分别在光通信和 PCB 领域均实现领先布局。一方面，为拓展公司在光通信领域的布局，公司收购在光通信领域具有领先地位的索尔思光电 100%股权，索尔思产品覆盖 10G 至 1.6T，3.2T 研发持续推进，精准卡位 AI 算力高速互联赛道，自研 100G EML 芯片在 400G 及 800G 光模块中累计使用超千万颗，200G EML 芯片已进入量产阶段，为 1.6T 光模块提供支撑，同时正研发的 400G EML 芯片将赋能 3.2T 光模块，当前在正持续导入头部 CPS 客户。另一方面，公司加大硬板业务投资，加大 HDI 等高端产能占比，巩固 Multek 在高端市场地位，进一步完善在 AI 领域的战略布局，随着正交背板方案逐步落地，AI PCB+高端光模块双轮驱动有望带动公司业绩进入快速增长阶段。 立讯精密：回顾立讯精密的发展历程，公司已成功从消费电子领域的深耕，拓展至通信与汽车两大高潜力赛道。当前，公司正迎来端侧 AI 普及与汽车智能化、电动化的双重战略机遇。在通信领域，公司前瞻性布局的 448G 高速互联、LPO/LRO 光模块及高效散热方案，精准匹配了下一代 AI 集群的极致需求。在汽车领域，通过整合莱尼，公司不仅打通了海外主流车企的供应链通道，更获得了全球化的成熟产能网络，实现了向自主研发、精密制造、全球交付的能力跃升。公司在新产品、新客户的持续突破，为其未来5-10 年的长远发展奠定了坚实基础。我们预计，公司 2026-2028 年归母净利润分别为215.86、262.48、295.43 亿元，维持公司“买入”评级。 汇聚科技：公司作为立讯精密体系内的核心互联纽带，紧扣 AI 高速连接主线，数据中心光铜线缆组件、服务器业务增长动能强劲，医疗、电讯、工业、汽车领域线缆业务在内生与外延驱动下稳步向上。伴随公司全球化产能布局扩张及产业链垂直整合深化，整体盈利水平与规模有望持续跃升。预计公司 2026-2028 年营业收入为 200/250/307 亿港元，归母净利润为 15.0/20.9/27.3 亿港元。 紫光股份：公司作为 ICT 基础设施领军企业，核心受益于 AI 服务器与高速交换机的迭代升级。在 AIGC 浪潮驱动下，公司“算力×联接”战略深度兑现，智算中心基础设施需求持续井喷。核心子公司新华三政企与出海业务双线发力，带动整体营收与利润持续增长。公司持续完善 AI 全栈能力，51.2T CPO 硅光交换机、800G 智算交换机及液冷超节点等高端产品加速落地，精准卡位算力核心环节。随着政企数字化转型的深化及海外市场的放量，公司业绩有望维持高速增长态势。预计公司 2026-2028 年归母净利润为 24.2亿元、31.8 亿元、40.8 亿元，对应同比增速 43%、31%、28%。 中控技术：工业模型领军拐点已至。中控技术为国内流程工业智能制造综合解决方案龙头，国内 DCS 市占率长年第一，基于强大的技术实力与积极进取的战略升级，中控过往实现了跨产品、跨行业、跨区域的持续横纵向扩张，2016-2024 营收与归母净利润复合增速分别达 26%/47%。近年来虽周期压力有所传导，但工业 AI 新业务（工业时序大模型 TPT）正逐步进入大规模放量周期，有望成为公司新增长极。从近期变化看，2026年 Q1 公司实现工业 AI 收入 1.84 亿，已超过 2025 年前三季度水平，证明 TPT 强大的产品力和市场需求，未来随行业拓展加速（从化工石化到全流程工业）与渗透率提升（大客户加购+AI 出海），TPT 有望持续高速增长并拉升公司收入与盈利能力。此外，基于前置指标改善及海外业务突破预期，公司传统业务亦有望复苏，工业模型领军拐点已至，持续推荐。 %%%%%%%%research.95579.com4 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 8 联合研究 | 组合推荐 海光信息：海光信息是我国国产高端 CPU 和 DCU 双领军企业。其高端通用 CPU 业务随着信创深入推进，凭借生态优势、性能优势和安全优势等综合优势最大受益持续高速增长。DCU 业务在 AI 时代国产算力总量和份额双升趋势下凭借产品持续迭代和“类CUDA”环境兼容以及和中科曙光协同有望迎来爆发。与中科曙光协同，具备从核心 AI芯片到智算集群单点到全栈的产品和综合能力，发布业界领先超节点产品，有望通过“ AI计算开放架构”打造国产算力新生态，成长为我国 AI 时代算力综合平台。 世纪华通：（1） SLG 赛道全球领先，核心产品进入利润释放期：核心产品《Whiteout Survival》（无尽冬日）稳定位居中国手游出海及国内头部地位；《Kingshot》凭借题材和玩法创新快速增长，国服版《奔奔王国》亦显现较强成长性，有望成为 2026 年利润增长核心动力。随着产品进入成熟运营期，利润有望加速释放。公司 SLG+X 模式已验证可复制性，已形成方法论持续输出新品。（2）休闲赛道快速起量，打开第二增长曲线：公司积极拓展休闲游戏品类，《Tasty Travels: Merge Game》已进入休闲二合类游戏头部地位；《Truck Star》