汽车零部件-机器人-缺电行业主线周报：小米新一代机器人亮相，卡特上调2026年营收指引

汽车零部件&机器人&缺电主线周报：小米新一代机器人亮相，卡特上调2026年营收指引证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001证券分析师：郭雨蒙执业证书编号：S0600525030002研究助理：赖思旭执业证书编号：S06001240600062026年5月4日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分（核心结论2◼零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+0.47%（2026年初至今-1.49%），在SW汽车中排名第3；以2010年-2026.04.30数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的73.15%分位；PB(LF)处于历史的67.17%分位。◼机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+2.47%（2026年初至今-2.80%），较SW汽零超额收益为+2.00%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的65.31%分位，PB(LF)处于2025年以来的44.06%分位。本周机器人延续反弹趋势。◼核心覆盖标的周度变化：1）【新泉股份】26Q1实现营收36.39亿元，同/环比分别+3.42%/-11.48%，归母净利润为2.03亿元，同/环比分别-4.57%/+5.73%，并宣布拟以人民币1亿元设立芜湖新泉座椅有限公司；2）【旭升集团】26Q1营收为12.19亿元，同/环比分别+16.45%/-0.43%，归母净利润为1.25亿元，同/环比分别+30.87%/+91.75%；3）【亚普股份】26Q1营收为21.96亿元，同/环比分别+11.23%/-12.73%，归母净利润为1.62亿元，同/环比分别+25.39%/+45.69%；4）【光洋股份】25Q4营收为8.26亿元，同/环比分别+36.99%/+31.25%；归母净利润为0.37亿元，同/环比分别+245.25%/+251.23%；2）26Q1营收为6.97亿元，同/环比分别+15.12%/-15.60%；归母净利润为0.32亿元，同/环比分别+26.00%/-14.26%◼零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【亚普股份】+9.14%、【岱美股份】+7.25%、【双环传动】+7.21%、【拓普集团】+5.95% 、【旭升集团】+5.19%。◼本周机器人大事：1）4月27日，小米新款人形机器人亮相小米投资日；2）4月27日，越疆科技创业板IPO申请获深交所受理，拟募资12亿元投向机器人等领域；3）4月29日，Brett Adcock发文称，过去120天Figure的生产效率扩大了24倍（从1台/天到24台/天）；4）云深目前已完成IPO辅导，辅导券商为中信建投；5）4月27日，墨甲机器人完成智警机器人千台签约与百台集中交付；6）《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》自2026年5月1日起施行。注：“本周”代表2026.4.27-2026.4.30；“最新交易日”代表2026.4.30，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（核心结论3◼我们构建的缺电指数本周表现：本周-2.66%，近一月+13.86%，2026年初至今+44.68%，板块本周较申万汽零超额收益为-3.13%。◼1）指数池中表现前5名为：【航宇科技】+11.90%、【潍柴动力】+5.44%、【杰瑞股份】+4.58%、【哈尔滨电气】+3.11%、【上海电气】+1.89%；➢2）指数池中表现后3名为：【万泽股份】-10.08%、【长源东谷】-9.34%、【应流股份】-8.04%。◼本周AIDC缺电产业大事：1）卡特彼勒26Q1业绩会上修产能&增长目标，其中大型往复式内燃机产能扩产至24年的3倍，发电收入30年增长至24年的＞3倍；2）Generac 26Q1业绩会上调公司C&I业务收入增速指引至25%-29%；3）Bloom Energy26Q1业绩会上调2026全年营收指引中值至约同比+80%（前值约+60%）；4）甲骨文与BorderPlex Digital Assets合作数据中心项目采用Bloom Energy SOFC供电，安装容量最高2.45GW；5）Open Router数据显示，周度Token用量达22.5T，较年初（6.42T）同比+250.47%。◼投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。◼汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。◼AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业。◼风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。注：“本周”代表2026.4.27-2026.4.30；“最新交易日”代表2026.4.30，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（汽零&机器人板块核心标的盈利预测4数据来源：Wind，东吴证券研究所；注：EPS为基于最新股本摊薄数据；各公司盈利预测均来源于东吴证券研究所表：核心标的盈利预测最新交易日：2026/4/30EPS（元/股）PE（倍）代码公司市值（亿元）股价（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027E600660.SH福耀玻璃1,495.358.873.573.884.2616.5015.1713.83603179.SH新泉股份313.261.401.602.102.6938.4329.3022.80002536.SZ飞龙股份206.235.880.550.730.9765.0749.0937.06601799.SH星宇股份354.5124.085.696.497.7521.8319.1316.00601689.SH拓普集团1,045.160.141.601.892.3437.6131.9025.68603166.SH福达股份88.213.660.490.600.7127.8622.9319.20002126.SZ银轮股份389.746.021.131.441.8140.7131.9925.39600699.SH均胜电子420.728.520.861.391.6633.1120.5217.18603596.SH伯特利278.345.882.162.562.9721.2517.9215.45600933.SH爱柯迪174.816.971.141.441.7314.9211.769.83301398.SZ星源卓镁49.143.800.410.921.43106.6247.6530.635目录汽车零部件板块周度复盘人形机器人板块周度复盘AIDC缺电板块周度复盘核心覆盖个股跟踪投资建议与风险提示一、汽车零部件板块周度复盘（本周汽车板块排名：A股第18名，港股第25名7◼ 本周A股综合