通信行业周报：看好全球AI链，重视“光网络四杰”投资机会

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 通信 2026 年 04 月 26 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《谷歌全新 TPU 及受益标的解析—行业点评报告》-2026.4.24 《AI 云 IAAS 大幅涨价，重视谷歌云大会—行业周报》-2026.4.19 《Lumentum 短期产能售罄，国产大模型连创佳绩，AI 势如破竹—行业周报》-2026.4.12 看好全球 AI 链，重视“光网络四杰”投资机会 ——行业周报 蒋颖（分析师） 杨昕东（分析师） 杜致远（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 yangxindong@kysec.cn 证书编号：S0790526030005 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064  Deepseek V4 上线，或催化国产 AI 板块 4 月 24 日， DeepSeek -V4 系列模型上线并同步开源，其中 pro 版本主要为满足高性能研发，总参数 1.6T，激活参数 49B，支持上下文长度 1M；flash 版本主要为满足经济高效部署需求，总参数 284B，激活参数 13B，支持上下文长度 1M。DeepSeek-V4 开创了一种全新注意力机制，能够在 token 维度进行压缩，结合 DSA 稀疏注意力机制实现了全球领先的百万字上下文能力。适配方面，华为云表示旗下产品华为云 MaaS 模型即服务平台已提供支持，提供免部署、一键调用 DeepSeek-V4-Flash API 的 Tokens 服务。  前沿大模型 GPT-5.5 发布，谷歌和 Anthropic 双强联手，重视海外链 4 月 23 日，OpenAI 正式发布新版本模型 GPT-5.5 和 GPT-5.5 Pro，目前已向ChatGPT 和 Codex 付费用户开放。GPT-5.5 在编程、专业任务、科研等领域全方面领先 Anthropic 的 Claude Opus 4.7 以及谷歌的 Gemini 3.1 Pro。 4 月 24 日，谷歌表示计划向 Anthropic 投资最高 400 亿美元，用于扩大双方长期合作关系并强化 AI 赛道布局，本次投资先以现金形式投入 100 亿美元，剩余 300 亿美元则取决于 Anthropic 业绩目标达成情况。从云业务方面来看，谷歌已经通过云业务向其客户提供 Anthropic 旗下 Claude 模型接入服务，并开始与亚马逊云服务 AWS 和微软云服务 Azure 展开竞争。 4 月 22 日，谷歌在 Google Cloud Next '26 发布第八代 TPU。其中，TPU 8t 面向大规模训练，Scale up 方面，8t 沿用 3D Torus 拓扑，单 SuperPod 超节点从9216 颗芯片扩容至 9600 颗，共享高带宽内存达 2PB，芯片间互联（ICI）带宽较上一代提升 2 倍；Scale out 方面，v8 引入全新的 Virgo 网络架构，单芯片横向扩展带宽从 100Gbps 跃升至 400Gbps，单 Virgo 网络可连接 13.4 万颗TPU，可扩展至百万级 TPU 集群。TPU 8i 面向高并发推理，Scale up 方面，8i 采用采用全新的 Boardfly 互联拓扑，相较于 3D Torus，将 1024 芯片配置下任意两芯片最大跳转次数从 16 跳压缩至 7 跳，单 SuperPod 超节点从 256 颗芯片跃升至 1152 颗；Scale out 方面，8i 基于 Boardfly 拓扑延伸，搭配 OCS光路交换做动态链路重构；冷却方面，8i 与 8t 均采用第四代液冷。  坚定看好全球 AI 产业链，重视“光网络四杰”投资机会 （1） 全球 AI 产业链。推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、英维克、华工科技、亨通光电、中天科技、天孚通信、光环新网、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、中兴通讯、紫光股份、欧陆通、宝信软件等； （2） “光网络四杰”推荐标的：盛科通信、杰普特；受益标的：仕佳光子、锐捷网络。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -41%0%41%82%122%163%204%2025-042025-082025-12通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目 录 1、 周观点：看好全球 AI 链，重视“光网络四杰”投资机会 ........................................................................................................ 3 1.1、 Deepseek V4 上线，或催化国产 AI 板块 ...................................................................................................................... 3 1.2、 前沿大模型 GPT-5.5 发布，谷歌和 Anthropic 联手，重视海外链 ............................................................................. 3 1.3、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.4、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 6 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 7 2.1、 5G：2026 年 3 月底，我国 5G 基站总数达 495.8 万站 .................................................................