电力设备行业跟踪周报：锂电景气持续向好，钠电和固态值关注

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 48 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 锂电景气持续向好，钠电和固态值关注 2026 年 04 月 20 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《油价高企锂电和户储景气加速，北美缺电订单向好》 2026-04-13 《油价高锂电需求向好，北美缺电持续高景气》 2026-04-07 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 11581 上涨 4.77%，涨幅强于大盘。（本周，4 月 13 日-4 月 17 日，下同），锂电池涨 5.91%，新能源汽车涨 3.02%，电气设备涨 4.77%，光伏涨 2.41%，风电涨 4.83%，核电涨 1.91%，发电设备涨 4.05%。涨幅前五为圣阳股份、盈峰环境、禾望电气、智云股份、英搏尔；跌幅前五为许继电气、*ST 中利、新动力、奥特迅、北京科锐。 ◼ 行业层面：储能：山西“十五五”规划：新型储能装机达 14GW，抽水蓄能装机达 3.9GW；大涨 84.16%、市值超 1477 亿，又一储能公司上市；从电网到芯片，毫秒级响应；天合“源储构网+配荷高效”正在改写 AIDC能源规则；海南独立储能：清单式管理，清单外项目不纳入容量电价补偿、配建转独立项目不纳入容量电价补偿。电动车：4 月 1-12 日全国乘用车新能源零售 22.4 万辆，同比-11%，较上月同期+7%，零售渗透率59.5%；26Q1 全球储能电池出货量 216GWh，同比增长 117%，环比增 13%；宜春四矿换证加快或导致锂矿供应收紧；中创新航武汉基地四期项目有望 6 月底批量投产；山东亘元 3 万吨超高纯 VC 新产线正式投产；三星将拿下奔驰大单，规模超 463 亿；锂盐龙头九岭净利润超 10 亿，但 IPO 终止；亿纬动力获印度企业五年电芯订单；2026Q1 中国钠电池产量 550MWh。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产 99.5% 16.30 吨，+1.5万/吨，+10.1%；工业级 SMM 16.55 万/吨，+1.35 万/吨，+8.8%；电池级 SMM 16.95 万/吨，+1.4 万/吨，+9.0%；正极：钴酸锂 SMM 39.50 万/吨，-0.25 万/吨，-0.6%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.85 万/吨，+0.34 万/吨，+6.1%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 15.5 万/吨，+1.11 万/吨，+7.7%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.35 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.405 元/wh，+0.001 元/wh，+0.2%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 36.35 万/吨，-0.30 万/吨，-0.8%；六氟磷酸锂：SMM 9.75 万/吨，-0.40 万/吨，-3.9%。新能源：7 家入围、宁德时代拿下 5 个标段首位；5000 万成立储能公司，电池材料龙头进军储能；上能电气护航张掖300MW/1200MWh 储能电站顺利并网；河北高速集团京雄分公司光储充一体化项目顺利投运；中天科技调整 2亿募集资金用途，加码年产 20GWh 新型储能低碳智造项目；400MW/800MWh 中虹普能电网侧储能电站落户福建三明；总投资 6 亿山东 200MW/400MWh 独立储能项目即将投运；新疆 1GW 光伏项目 EPC 中标候选人公示；中国安储能源与深圳远信签署备忘录，拟合作开发日本 6 个储能项目。本周硅料 35.00 元 /kg，环比+0.00%；N 型 210R 硅片 1.03 元 / 片，环比-1.90%；N 型 210 硅片 1.23 元 / 片，环比-1.60%；双面 Topcon182 电池片 0.34 元/W，环比-5.56%；双面 Topcon182 组件 0.82 元/W，环比+0.00%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 16.40/9.50 元/平，环比-0.61%/-3.06%。风电：本周招标 2.87GW：陆上 2.86GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风（含塔筒）2143.32 元/KW。本月招标：4.11GW，同比-74.26%：陆上 4.11GW，同比-69.48%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：14.93GW，同比-60.73%：陆上 14.93GW/海上 0GW，同比-54.58%/同比-100%。本月开标均价：陆风 1596.11 元/KW，陆风（含塔筒）2035.07 元/KW。人形机器人：智元发布GO-2 通用具身智能模型&智元 A3 人形机器人正式入驻擎天柱租赁平台；宇树科技宣布人形机器人跑出 10米/秒。电网：西南地区首个 500 千伏立体双环网投运。 ◼ 公司层面：宁德时代：26Q1 营收 1291.31 亿元，同增 52.45%；归母净利 207.38 亿元，同增 48.52%。华友钴业：26Q1 营收 258.04 亿元，同增 44.62%；归母净利 24.97 亿元，同增 99.45%。赣锋锂业：26Q1 预告归母净利 16–21 亿元，同比扭亏；扣非净利润预计 12.50–17.50 亿元，同比扭亏为盈。藏格矿业：26Q1 营收7.16 亿元，同比 29.61%；归母净利 15.74 亿元，同比 110.60%。佛塑科技：26Q1 预告归母净利 5.3-7.0 亿元，同增（重组前）2,561.68%-3,415.43%，扣非净利 0.80-1.05 亿元，同增（重组前）361.52%-505.74%。伊戈尔：26Q1 预告归母净利 0.64-0.72 亿元，同增 52.31%-71.35%，扣非净利 0.42-0.50 亿元，同增 52.01%—80.96%。嘉元科技：26Q1 预告营收 33-35 亿元，同增 66.60%-76.70%，归母净利 1.05-1.21 亿元，同增 329.33%-394.76%。中信博：25 年营收 68.85 亿元，同比-23.72%，归母净利-0.10 亿元，同比-101.60%；其中 25Q4 营收 15.1 亿元，同环比-50.5％/12.4％，归母净利-1.3 亿元，同环比-164.4%/261.1％。多氟多：25 年营收 94.34 亿元，同增 14.37%，归母净利 2.13 亿元，同比扭亏；其中 25Q4 营收 27.1 亿元，同环比 103.4%/12.7%，归母净利 1.3 亿元，同环比 141.6%/404.1%。思源电气：25 年营收 215.39 亿元，同比 39.34%，归母净利 31.50 亿元，同比 53.74%；其中 25Q4 营收 77.1 亿元，同环比 52.7%/44.7%，归母净利