电力设备行业跟踪周报：油价高企锂电和户储景气加速、北美缺电订单向好

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 45 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 油价高企锂电和户储景气加速、北美缺电订单向好 2026 年 04 月 13 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《油价高锂电需求向好，北美缺电持续高景气》 2026-04-07 《油价高企新能源受益，锂电需求和盈利有望超预期》 2026-03-29 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 11054 上涨 6.98%，表现强于大盘。（本周，4 月 6 日-4 月 10 日，下同），锂电池涨 8.65%，新能源汽车涨 7.06%，电气设备涨 6.98%，核电涨 6.01%，光伏涨 5.18%，发电设备涨 3.74%，风电涨 2.88%。涨幅前五为中恒电气、圣阳股份、欣旺达、中际旭创、新宙邦；跌幅前五为杭电股份、*ST 中利、亿利达、金龙汽车、京运通。 ◼ 行业层面：储能：四部门联合出手：坚决抵制储能行业不合理、不正当竞争行为；江苏省发改委：用户侧储能申报上限 15 元/kWh，价格/容量优先；国家发改委 41 号令：储能电站不具备低/高电压穿越、电压控制等能力判定为重大隐患；国家能源局：河北、吉林等六省区纳入电力监管，覆盖电力市场/沙戈荒/零碳园区等。电动车：3 月国内电动车销量 125 万辆，同比+1%/64%，本土电动乘用车零售 85 万辆，同环比-14%/83%，出口 37.1 万辆，同环比+135%/+32%；3 月我国动力和储能电池合计产量为 177.7GWh，环比增长25.5%，同比增长 50.2%；3 月国内动力电池装车量 56.5GWh，同环比-0.1%/+115%；55 亿元宁德时代 25GWh电池基地落地川渝；清陶能源递交 IPO 招股书,拟赴香港上市;近 10 亿元长虹三杰拟在马来西亚投建高倍率锂电池生产基地；国科能源安庆项目二期开工；1.2 亿元固态电解质研发等项目落户哈尔滨；30GWh 海辰储能再获超级储能订单；净赚 61 亿千亿锂电龙头业绩创历史新高；磷酸铁锂盈利企业增至 6 家；41 亿重磅联手宁德时代战略入股中恒电气；盟固利拟 30 亿元投建四代及以上磷酸铁锂一体化项目。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产 99.5% 14.8 万/吨，-0.20 万/吨，-1.3%；工业级 SMM 15.21 万/吨，-0.40 万/吨，-2.5%；电池级 SMM 15.56 万/吨，-0.4 万/吨，-2.5%；正极：钴酸锂 SMM 39.75 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.51 万/吨，-0.1 万/吨，-1.7%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 14.64 万/吨，-0.33 万/吨，-2.2%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.35 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.404 元/wh，+0.003 元/wh，+0.7%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 36.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 10.15 万/吨，-0.55 万/吨，-5.1%。新能源：我国将加快太空算力产业生态培育；户储新秀思格新能将于4 月 16 日在联交所挂牌上市；南网科技虚拟电厂、长时储能与“储能+”融合业态成为新增长点；中广核新能源 2025 年新增风光权益装机 515.9MW；禾迈两款战略级储能 PCS 新品联合首发；国内首个 300 兆瓦级非补燃压缩空气储能电站定子吊装就位；海博思创与特变电工新能源达成战略合作。本周硅料 35.00 元 /kg，环比-5.41%；N 型 210R 硅片 1.05 元 / 片，环比-4.55%；N 型 210 硅片 1.25 元 / 片，环比-3.85%；双面 Topcon182 电池片 0.36 元 / W，环比-2.70%；双面 Topcon182 组件 0.82 元/W，环比-6.82%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 16.50/9.80 元/平，环比-2.94%/-2.00%。风电：本周招标 0.85GW：陆上 0.85GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风（含塔筒）2082 元/KW。本月招标：1.24GW，同比-92.22%：陆上 1.24GW，同比-90.77%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：12.06GW，同比-68.27%：陆上 12.06GW/海上 0GW，同比-63.30%/同比-100%。本月开标均价：陆风 1527.77 元/KW，陆风（含塔筒）2179.50 元/KW。人形机器人：智元发布 GO-2 通用具身智能模型&智元 A3 人形机器人正式入驻擎天柱租赁平台；宇树科技宣布人形机器人跑出 10 米/秒。电网：湖南首座 1000 千伏变电站扩建工程冲刺将在 6 月投运。 ◼ 公司层面：德业股份：25 年营收 122.24 亿元，同比 9.08%，归母净利 31.71 亿元，同比 7.11%；其中 25Q4营收 33.8 亿元，同环比+5.9％/+2％，归母净利 8.2 亿元，同环比+14.3%/-0.1％；公司预计 26Q1 归母净利润 11~12 亿元，同比+56~70%，扣非后归母净利 10.4~11.4 亿元，同比+70~86%。华友钴业：25 年营收 810.2 亿，同增 32.94%，归母净利 61.1 亿，同增 47.07%；其中 Q4 营收 221 亿元，同环比 43％/2％，归母净利 18.9 亿元，同环比 67%/26％。福斯特：25 年营收 154.91 亿元，同比-19.10%，归母净利 7.70 亿元，同比-41.14%；其中 25Q4 营收 37 亿元，同环比-6.8％/-3.3％，归母净利 0.8 亿元，同环比 65.7%/-57.2％。震裕科技：25 年营收 97.8 亿，同增 37.13%，归母净利 5.2 亿，同增 104.93%；预告 Q1 归母净利 2.75-3.05亿，同增 277-319%，中值 2.9 亿，同环比+197%/+168%。容百科技：25 年营收 122.67 亿元，同比-18.69%，归母净利-1.87 亿元，同比-163.34%；其中 25Q4 营收 32.8 亿元，同环比-12.8%/+19.9%，归母净利 0.2 亿元，同环比-91%/+112%。中矿资源：25 年营收 65.45 亿元，同比 22.02%，归母净利 4.58 亿元，同比-39.54%；其中 Q4 营收 17.3 亿元，同环比-3.8％/11.3％，归母净利 2.5 亿元，同环比 20%/120.2％。中国西电：25年营收 237.56 亿元，同比