机械设备行业制造成长周报(第51期)：马斯克公布Optimus Gen3进展，Related Digital为甲骨文数据中心筹资160亿美元

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年04月07日优于大市制造成长周报（第 51 期）马斯克公布 Optimus Gen3 进展，Related Digital 为甲骨文数据中心筹资 160 亿美元核心观点行业研究·行业周报机械设备优于大市·维持证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cn dusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《制造成长周报（第 49 期）-Meta 签下史上最大单笔算力合同，宇树科技披露 IPO 申报材料》 ——2026-03-28《机械行业 2026 年 3 月投资策略-财报季临近，关注业绩趋势向好的板块及个股机会》 ——2026-03-17《机械行业 2026 年 2 月投资策略-重点关注 AI 基建供电端和液冷端的投资机会》 ——2026-02-17《制造成长周报（第 46 期）-第三代特斯拉人形机器人即将亮相，Spacex 收购人工智能公司 xAI》 ——2026-02-10《制造成长周报（第 45 期）-Meta 预计 26 年资本支出超 1150亿美元，Figure 发布 Helix02》 ——2026-02-03重点事件点评&重点关注：AI 基建、人形机器人、商业航天事件 1-马斯克称 Optimus Gen3 人形机器人需收尾工作：2026 年 3 月 31日，马斯克表示：Optimus Gen3“已经能走动”，但在公开展示前还需要做一些“收尾工作”。事件 2-Related Digital 将为建设甲骨文数据中心筹集 160 亿美元资金：2026 年 4 月 3 日，据新浪财经新闻，数据中心开发商 Related Digital 即将为 Oracle 在密歇根州建设的数据中心筹集 160 亿美元资金。AI 基建点评 1：光通信测试仪器龙头联讯仪器受益行业高景气，实现业绩爆发增长。公司公告指引 26Q1 收入 4-4.3 亿元，同比增长 98.90%至 113.82%，净利润 0.43-0.51 亿元，同比增长 122.47%至 163.86%，扣非净利润0.41-0.49 亿元，同比增长 134.09%至 179.77%。光通信测试仪器国产化率低，是德科技、安立等海外企业占据 2024 年中国光通信测试仪器市场 84%份额，本土企业市场份额占比约 16%。联讯仪器作为国内头部企业份额 9%，市场第三，也是前五中唯一的本土企业。我们看好国产设备公司受益 AI 产业趋势，建议重点关注光通信设备产业链：1）测试仪器：【优利德】【普源精电】【鼎阳科技】。AI 基建点评 2：Meta 大幅上调原定数据中心投资，本质是需求超预期带来的基建加速。我们看好 AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。建议重点关注 AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【联德股份】【豪迈科技】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】；2）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】；3）二次侧零部件端重点关注 CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】。人形机器人点评：Optimus Gen3 正在收尾阶段，有望于近期正式发布，看好确定性强的 T 链核心标的和国产龙头厂商的产业链。建议重点关注：1）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【恒立液压】【五洲新春】【蓝思科技】【绿的谐波】【飞荣达】【汇川技术】等；2）弹性：重视基本结构研究拓展至完整结构的增量环节或现有环节高确定性新标的，重点关注【唯万密封】【龙溪股份】【信捷电气】【飞荣达】【汉威科技】等。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：AI 基建-4 月 3 日，Related Digital 将为 Oracle 甲骨文的数据中心筹集 160 亿美元资金。商业航天-3 月 30 日，中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功；4 月 3 日，天兵科技天龙三号遥一运载火箭首飞失利。人形机器人-3 月 30 日，智元第 10,000 台通用具身机器人远征 A3 下线；3 月30 日，兆威机电首发 B 系列灵巧手技术开源；3 月 31 日，智元与港中文大学共建具身智能产学研联合平台；3 月 31 日，马斯克表示 Optimus Gen3“能走动”；4 月 3 日，美湖股份推进轴向磁通电机关节模组研发产业化。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告政府新闻：AI 基建-4 月 3 日，工业和信息化部表示扎实有序推动太空算力产业发展。人形机器人-3 月 30 日，工业和信息化部近日批准发布具身智能领域首份行业标准，将于 6 月 1 日正式实施。公司动态：人形机器人-3 月 29 日，乐聚机器人与东方精工联合打造的国内首条年产能万台级人形机器人产线正式启用；3 月 31 日，蓝思科技与五洲新春达成合作，共建具身智能核心生态链。本周重点关注标的-杰瑞股份、万泽股份；普源精电、优利德、鼎阳科技；伊之密、华测检测。行业投资观点1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选 T 链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【华翔股份】等。2、AI 基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注 CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】【南风股份】。3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从 0 到 1 放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。6、核聚