电子行业周报：Micron 2026财年Q2单季度业绩创历史新高

证券研究报告行业研究 / 行业点评2026 年 03 月 23 日行业及产业电子Micron 2026 财年 Q2 单季度业绩创历史新高——电子行业周报（2026/3/16-3/22）强于大市投资要点：本周（2026/3/16-3/22）SW 电子行业指数（-2.84%），涨跌幅排名 9/31 位，沪深 300指数（-2.19%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信（+2.10%），银行（+0.36%），食品饮料（-0.48%），公用事业（-2.35%），煤炭（-2.46%），涨跌幅后五分别为：有色金属（-11.82%），基础化工（-10.53%），钢铁（-10.29%），综合（-7.99%），建筑材料（-7.95%）。本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：分立器件（+5.17%），半导体设备（+0.16%），印制电路板（-0.74%），涨跌幅后三分别是：LED（-7.04%），电子化学品Ⅲ（-6.65%），半导体材料（-6.01%）。本周 SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：深华发 A（+61.01%），源杰科技（+26.80%），国科微（+21.34%），长光华芯（+17.39%），雅创电子（+15.31%）。涨跌幅排名后五的股票分别是：华灿光电（-16.14%），京泉华（-15.35%），铜峰电子（-15.23%），威尔高（-14.58%），中富电路（-14.34%）。Micron 发布 2026 财年第二季度财报。美东时间 2026 年 3 月 18 日，Micron 发布 2026财年第二季度财报。当期公司实现营业收入 238.6 亿美元，同比增长 196.3%、环比增长74.9%；归母净利润 137.85 亿美元，同比增长 770.8%、环比增长 163.1%；综合毛利率达74.41%，创公司历史新高。分业务来看，DRAM 业务实现营收 188 亿美元，同比增长 207%、环比增长 74%，营收占比 79%，受行业供需紧张及 AI 服务器高端需求拉动，产品 ASP 环比上涨约 65%；NAND Flash 业务营收 50 亿美元创历史新高，同比增长 169%、环比增长 82%，营收占比 21%，凭借高毛利企业级产品优化结构，产品 ASP 环比上涨 75%-79%。为匹配市场需求，公司上调资本开支规划，2026 财年资本支出预计超 250 亿美元，2027 财年将继续大幅增长，重点投向 HBM 及 DRAM 产能建设。Samsung 深化与 NVIDIA 合作，公布 2nm HBM5 开发计划。2026 年 3 月 17 日，据韩国媒体 Business Korea 报道，Samsung 正式披露下一代高带宽内存（HBM）技术开发路线，同时官宣与 NVIDIA 的产业链合作进一步深化。公司已确认正在开发第八代高带宽内存HBM5，该产品核心底层芯片（Base die）将采用 Samsung 自研的 2nm 工艺打造;针对第九代迭代产品 HBM5E，Samsung 计划提前在核心存储芯片上应用基于 1D 工艺（第七代 10纳米级）的 DRAM，提前锁定高端 AI 存储赛道的技术先发优势。此外，NVIDIA 在本届 GTC2026 大会上重磅发布的新款人工智能（AI）推理专用芯片“Groq 3 语言处理单元（LPU）”，已正式委托三星晶圆代工事业部负责生产，将采用三星已实现成熟量产的 4nm 工艺制造，此次合作不仅标志着 Samsung 与 NVIDIA 的产业绑定从此前单一的存储芯片供应，延伸至先进制程晶圆代工的全链条合作。NVIDIA 将与 Qunity Electronics 合作研发半导体先进材料。2026 年 3 月 18 日，NVIDIA宣布与 Qnity Electronics 达成合作，共同研发用于半导体制造的先进材料，以及面向人工智能与高性能计算的先进封装技术。Qnity Electronics 于 2025 年 11 月从杜邦公司电子业务部门分拆而来，技术布局覆盖芯片制造、先进封装、热管理三大板块；2025 年财报显示，公司 15%的营收已锁定 AI 数据中心市场。投资建议：Micron 2026Q2 业绩爆发，AI 驱动高端存储量价齐升；Samsung 作为 NVIDIARubin 架构核心 HBM 供应商，产能已通过长单全额锁定，进一步印证存储行业高景气度。当前存储涨价周期持续上行，建议重点关注国产存储产业链上市公司投资机会。风险提示：AI 算力需求不及预期；存储芯片价格上涨不及预期；技术迭代不及预期的风险。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《电子行业周报：AMAT 携手 SK hynix、Micron合作开发新一代存储芯片》2026-03-16《电子行业跟踪报告：NVIDIA 投资 40 亿美元扩产光芯片》2026-03-11《电子行业跟踪报告：MLCC 或迎来涨价周期》2026-03-02《电子行业跟踪报告：字节跳动发布 Seedance2.0》2026-02-24《电子行业跟踪报告：摩尔线程推出智能编程服务》2026-02-09证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com联系人朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2026 年 03 月 23 日1. 本周市场回顾1.1 SW 一级行业涨跌幅一览本周 SW 电子行业指数（-2.84%），涨跌幅排名 9/31 位，沪深 300 指数（-2.19%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信（+2.10%），银行（+0.36%），食品饮料（-0.48%），公用事业（-2.35%），煤炭（-2.46%），涨跌幅后五分别为：有色金属（-11.82%），基础化工（-10.53%），钢铁（-10.29%），综合（-7.99%），建筑材料（-7.95%）。图表 1：本周 SW 一级行业涨跌幅一览资料来源：iFinD，爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2026 年 03 月 23 日1.2 SW 电子三级行业市场表现本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：分立器件（+5.17%），半导体设备（+0.16%），印制电路板（-0.74%），涨跌幅后三分别是：LED（-7.04%），电子化学品Ⅲ（-6.65%），半导体材料（-6.01%）。图表 2：本周 SW 电子三级行业涨跌幅一览资料来源：iFinD，爱建证券研究所1.3 SW 电子行业个股情况本周 SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：深华发 A（+61.01%），源杰科技（+26.80%），国科微（+21.34%），长光华芯（+17.39%），雅创电子（+15.31%）。涨跌幅排名后五的股票分别是：华灿光电（-16.14%），京泉华（-15.35%），铜峰电子（-15.23%），威尔高（-14.58%），中富电路（-14.34%）。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4行业研究2026