电子行业周报：美光业绩超预期+英伟达GTC 2026召开，看好算力和存储持续高景气

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 电子 2026 年 03 月 22 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《Groq 3 LPU 与 GPU 协同作战，系统架构如期升级》-2026.3.19 《OpenClaw 热潮加速端侧 Agent 渗透，推理算力需求激增—行业点评报告》-2026.3.16 《OpenClaw 催化 AI 终端热度，英伟达 GTC 大会召开在即—行业周报》-2026.3.15 美光业绩超预期+英伟达 GTC 2026 召开，看好算力和存储持续高景气 ——行业周报 陈蓉芳（分析师） 陈瑜熙（分析师） chenrongfang@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 chenyuxi@kysec.cn 证书编号：S0790525020003  在美伊冲突进一步加剧下，海内外科技板块呈现较大波动 在美伊冲突影响下，本周（2026.3.16-2026.3.22）电子行业指数跌 3.77%，其中半导体跌 2.65%。光学光电子跌 3.90%，消费电子跌 5.11%；海外科技方面，费城半导体涨 0.31%、英伟达跌 4.12%、博通跌 3.62%、谷歌 0.42%、闪迪涨 7.27%、美光跌 0.76%、苹果跌 0.85%  美光 2026 财年第二季度业绩创纪录，英伟达将构建 Groq 3 LPX 机架 终端：OpenClaw 称将基于 Rokid Glasses Developer Kit，开发 OpenClaw 的官方正式版本。与此同时，社区开发者们也在积极探讨“Rokid+OpenClaw”的 Agent集成方案。 算力：GCT 大会中表示，英伟达将构建包含 256 个 Groq 3 LPU 的 Groq 3 LPX 机架，提供 128GB 的 SRAM 和 40 PB/s 的推理加速带宽，并通过每个机架 640 TB/s 的专用扩展接口连接起来。LPU 机柜有望 2026H2 放量，较之前预期提前。此外，阿里云发布公告，因全球 AI 需求爆发、供应链涨价，阿里云 AI 算力、存储等产品最高涨价 34%。 存储：美光第二财季总营收达 239 亿美元，环比增长 75%，同比增长 196%，连续第四个季度创下营收新高。公司毛利率达 75%，净利润为 140 亿美元。预计第三财季营收将达到创纪录的 335 亿美元，毛利率约为 81.0%。同时，美光正大力扩产以满足需求，预计第三财季资本支出约为 70 亿美元。此外，三星电子工会宣布集体斗争行动议案以 93.1%的赞成率获得通过，将于 5 月举行总罢工。分析指出，罢工一旦实施，平泽厂区约一半产能将受冲击，直接影响DRAM 与 NAND闪存芯片的产能释放。 涨价：被动元器件大厂村田已正式提出涨价，针对 AI 服务器和高端车规级 MLCC产品启动全面涨价，涨幅在 15%-35%之间。本次也是村田近三年来首次进行大规模调价，或意味着全球被动元器件市场进入新一轮上涨周期。  投资建议 受益标的：沪电股份、胜宏科技、兆易创新、华虹半导体、江丰电子、拓荆科技、伟测科技、华丰科技。  风险提示：AI 发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观 经济不及预期。 -38%-19%0%19%38%58%77%2025-032025-072025-11电子沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 3 法律声明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利