具身智能行业研究：Figure 03完成全自主家务作业，Optimus 3今夏启动生产

敬请参阅最后一页特别声明 1 单击或点击此处输入文字。 机器人：景气度加速向上，Figure 03 完成全自主家务作业，马斯克表示 Optimus 3 在今年夏季启动生产。 特斯拉、Figure 进展迅速，商业化与量产在即。3 月 12 日，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克表示，Optimus3（擎天柱 3 代）有望在今年夏季启动生产。马斯克在“富足峰会”的采访中透露了这一最新进展。据马斯克介绍，特斯拉已进入 Optimus3研发的最后阶段，他称这款机器人是全球最先进的人形机器人。美国 FigureAI 发布视频：Figure03 人形机器人在真实家庭客厅场景中，完成了全程无人工干预、无预设脚本的全自主家务作业。 广东、上海等地政策密集加码。广东省提出建设服务型人形机器人应用试验区、开源社区及公共服务平台；浦东新区推出全国首个具身智能一站式供应链服务平台，汇聚超 80 万家供应商，助力打造 2000 亿元人工智能及智能终端产业集群；上海打造全球首个人形机器人零部件中试平台，围绕关节模组、减速器等核心部件搭建试制与测试体系，破解产业链关键堵点。 智元、小鹏技术持续进步，应用落地提速。智元机器人与北航联合研发的 ACoT-VLA 架构入选 CVPR2026 并开源，卓世科技发布全栈具身智能体执行引擎 NextClaw，实现云端到物理世界无缝连接；小鹏汽车公布仿人机器人步态调整专利，提升复杂地形运动稳定性。无锡签约落户全球首家机器人 6S 店江苏旗舰店，将于 5 月投入运营；北京经开区启动全球首个智慧康养机器人养老驿站，部署 40 余款机器人覆盖餐饮、康养等场景； 诺仕、兆威完成融资，卧龙、智元合资公司。诺仕机器人完成超亿元 A 轮融资，用于产能扩张与技术迭代；兆威机电成功登陆港交所，募资 19.06 亿港元；卧龙电驱、智元创新等联合成立智龙未来机器人，完善具身智能产业布局；优必选完成上市公司股权收购，成为控股股东，进一步整合产业资源。 26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26Q1 第一代量产产品发布，26H1 供应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向： (1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代 4 年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注:拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure 等都陆续迈入 0-1，重点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。 3 月 11 日，2026 第三届中国具身智能机器人产业大会暨展览会/2026 长三角人工智能大会在杭州国际博览中心 1B 馆开幕。宇树科技、云深处、智元机器人、越疆创新等行业头部企业集体亮相。3 月 12 日至 15 日，2026 年中国家电及消费电子博览会（AWE2026）在上海举行，吸引超过 1200 家国内外顶尖企业参展，全景展现从创新技术、AI 应用、智能产品到全链路智慧生活的产业生态。3 月 12 日，全球首个智慧康养机器人养老驿站在北京经开区荣华街道启动运营，已部署完成 40 余款机器人产品，覆盖餐饮、休闲、康养等多个领域。 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、机器人 ..................................................................................... 3 1.1 行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展 ............................. 3 1.2 本体 .................................................................................... 4 1.2.1 Figure03 人形机器人完成全自主家务作业，已具备全身协作能力 .............................. 7 1.2.2 马斯克：全球最先进人形机器人特斯拉 Optimus 3 今夏投产 ................................... 8 1.3 核心零部件 .............................................................................. 8 1.3.1 诺仕机器人完成超亿元 A 轮融资，上海半导体产投领投 ...................................... 10 二、投资建议 .................................................................................. 10 三、风险提示 .................................................................................. 11 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 一、机器人 行业景气度：本周机器人板块热度持续攀升，产业呈现多维突破态势。（1）产业链协同与生态构建加速，地方政策与产业平台同步发力。广东规划建设服务型人形机器人应用试验区与开源生态平台，浦东推出全国首个具身智能一站式供应链服务平台，上海打造全球首个人形机器人零部件中试平台，同时无锡签约落地全球首家机器人 6S 店江苏旗舰店，智龙未来机器人由卧龙电驱、智元创新等联合成立，推动产业链上下游资源整合与生态协同。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。家用清洁机器人市场稳步增长，2025 年全球出货量同比增长 20.1%；家庭、康养、电力等场景加速落地，海尔智家推出三大类家庭服务机器人，全球首个智慧康养机器人养老驿站在北京运营，昱博电力发布 AI 驱鸟机器人，它石智航 A1 机器人创下吉尼斯世界纪录，杭州具身智能机器人产业大会汇聚头部企业，多元场景验证商业化可行性。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。卓世科技发布全栈具身智能体执行引擎，智元机器人 ACoT-VLA 架构入选 CVPR2026，FigureAI、特斯拉、小鹏相继推进人形机器人技术与量产进展；诺仕机器人完成超亿元 A 轮融资，兆威机电登陆港交所募资 19.06 亿港元，优必选完成上市公司控股权收购，资本持续加注核心技术与产业化，为产业发展提供强劲动力。 1.1