机械设备行业26年GTC大会前瞻：物理agent

证券研究报告 | 行业专题研究 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 机械设备 26 年 GTC 大会前瞻：物理 agent 物理 agent 或将成为 26 年 GTC 焦点。正如同互联网时代的智能手机，AI 时代也需要一个物理载体，即物理 agent。这是一个比机器人更大的概念，也将是 2026 英伟达 GTC 大会的焦点。在今年的 CES 演讲上，黄仁勋围绕物理 agent 发布了相对应的平台/系统/模型：1）世界模型在 Cosmos物理世界的理解上已与 GPT-40、Gemini 等顶级模型并驾齐驱；2）史上首个具备思考能力的自动驾驶模型 AlpaMayo，用于训练物理机器人和车辆；3）最新机器人开源模型 GROOT 1.6，旨在让机器人从“专才”成长为“通才”。 物理 agent 呈现的形态多种多样。今年初的 CES 展会上同样强调着 AI 走入物理世界，追觅给扫地机器人配的搭子 Cyber10 Ultra 是一只多关节机械手臂，可以推门捡袜子和玩具；SwitchBot 发布的 Onero H1 轮式机器人可备餐、叠衣服和整理桌面；Bird Buddy 的这款喂食盒害搭载了图像识别技术和声学技术，用户终端 App 可以看到前来觅食的鸟类和喂食教程；以及 Fraimic 个带相框的电子屏，可根据用户要求随时生成新的作品并显示在画框中；还有智能调酒机等等。 宇树和 Vbot 维他动力的机器人搭载 Openclaw 后，首次开始理解时间和空间，并具有记忆能力。Dimensional 项目将 OpenClaw 与宇树 G1 集成，赋予其空间代理记忆能力，让机器人首次理解空间和时间，能感知布局、识别人物并留存时空记忆，实现具身智能里程碑式突破，也让OpenClaw 升级为物理世界的空间感知代理。2026 年 2 月，Vbot 维他动力将 OpenClaw 接入超能机器狗，打造出首款开箱即用的具身机器人，用户可通过 APP 自然语言交互，机器人能完成多类实景任务，还打造了适配相关 Agent 的具身操作系统，推动 AI Agent 成为个人机器人助理。 AI 的五层蛋糕和 Openclaw 打通了大模型算力与物理世界执行端的壁垒。英伟达黄仁勋提出的五层 AI 技术栈和其全栈式布局，以及 Openclaw的横空出世是物理 AI 从“虚拟认知”走向“物理落地”的核心枢纽，打通了大模型算力与物理世界执行端的壁垒，Openclaw 填补了物理 AI 从认知到执行的核心缺口，将大模型的语言理解、逻辑推理能力，转化为机器人等智能硬件可执行的物理动作指令，同时融合传感器数据、空间感知能力实现“观察-规划-行动-反馈”的全闭环。 投资建议：“小龙虾”是自定义 agent 的代表，而物理 agent 的核心是传感器和执行器。相比于人形机器人，物理 agent 执行器相对简单，但传感器不可或缺。建议关注相关标的：（1）传感器：福莱新材（605488.SH）、晶华新材（603683.SH）、奥比中光（688322.SH）等；（2）执行器：新泉股份（603179.SH）、斯菱智驱（301550.SZ）、科森科技（603626.SH）、浙江荣泰（603119.SH）、福赛科技（301529.SZ）等。 风险提示：机器人应用模型开发不及预期风险，智能体模型伦理监管风险，样本误差风险，市场需求风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 张一鸣 执业证书编号：S0680522070009 邮箱：zhangyiming@gszq.com 分析师 何鲁丽 执业证书编号：S0680523070003 邮箱：heluli3652@gszq.com 相关研究 1、《机械设备：机器人下一个方向：执行器 GaN 驱动》 2025-11-29 2、《机械设备：MIM 在机器人领域的应用前瞻》 2025-11-05 3、《机械设备：机器人大脑是商业化焦点，Sim2real 或成主流训练方案》 2025-10-26 -20%-8%4%16%28%40%2025-032025-072025-112026-03机械设备沪深3002026 03 15年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 2026 GTC 聚力物理智能，AI 落地实体新章 ............................................................................................... 3 2026 年初 CES 展会百花齐放，物理 Agent 模样多样化 ............................................................................... 6 宇树、Vbot 搭载 OpenClaw，机器人实现规模化落地在即 ........................................................................... 8 投资建议 ............................................................................................................................................... 9 风险提示 ..............................................................................................................................................10 图表目录 图表 1： 英伟达世界基础模型（为物理 AI 打造的开发者平台） .................................................................. 3 图表 2： 英伟达 Blackwell 架构（算力基础架构） ...................................................................................... 4 图表 3： 英伟达 Jetson Thor（边缘终端计算整机系统） ............................................................................ 4 图表 4： AI 的五层蛋糕—“训练软件”时代下的计算的基础技术栈 ............................................................. 4 图表 5： 英伟达 Alpamayo 的开放组件生态架构 ...................................