电力设备行业周报：美国推进电网扩容，国内储能招标维持高位

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 美国推进电网扩容，国内储能招标维持高位 电力设备 行业周报 行业评级：增持 报告日期： 2026-03-09 行业指数与沪深 300 走势比较 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱： zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱： liuqianlin@hazq.com 分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003 邮箱： zhengyang@hazq.com 联系人：蔡金洋 执业证书号：S0010125040047 邮箱：caijinyang@hazq.com 相关报告 1.人形机器人惊艳亮相春晚，储能电芯集采涨价 2026-02-24 2.具身智能准入机制有望完善，储能出海订单逐步落地 2025-11-30 3.碳酸锂震荡上涨，小鹏机器人 26年底规模化量产 2025-11-23 主要观点：  光伏：多晶硅市场成交恢复，华电 8GW 组件集采中标后续人出炉 本周组件价格小幅上升，硅料、硅片、电池片价格承压。银价上升对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下游需求转折点。海外订单+退税前抢装支撑组件价格企稳，短期价格有望维持坚挺。  风电：大金重工 25 年净利同比翻倍，关注风电出海 大金重工公布 2025 年业绩，净利同比翻倍。25 年欧洲新增风电装机容量为 19GW。华电集团 190 万千瓦风电大单开标。  储能：2 月储能采招维持高增长，储能成为新兴支柱产业 容量电价政策落地，储能后续需求支撑明显。碳酸锂价格上涨对储能 IRR影响较小。全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。  氢能：国家能源局推动氢能发展，十五五氢能迎规模跃升 IMO 减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇前景可观。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。  电网设备：美国 750 亿美元电网扩容获批，白宫牵头“电费缴纳者保护承诺” 近日，美国三大区域电网运营商 750 亿美元电网扩容获批，白宫牵头“Ratepayer Protection Pledge（电费缴纳者保护承诺）”，关注电力设备出海机会。  电动车：比亚迪发布第二代刀片电池及超充技术，建议配置受益碳酸锂涨价的环节 比亚迪发布第二代刀片电池及超充技术，标志电动化上半场完美收官，小鹏汽车发布第二代 VLA 物理世界大模型并正式上市 2026 款小鹏 X9纯电版，推动 L4 级自动驾驶能力落地。建议配置涨价环节碳酸锂、正极以及六氟磷酸锂环节。  人形机器人：荣耀发布首款消费级人形机器人，推荐 t 链新订单和价值量高的标的 荣耀发布首款消费级人形机器人及手机，雷军在全国两会期间表示人形机器人将大规模进厂工作，小米机器人已完成 3 小时连续自主作业测试。2026 年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉 V3 有望在 3 月发布，当下时间点重点推荐 T 链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。  风险提示 -40%-20%0%20%40%60%02/2704/2706/2708/2710/2712/2702/27电力设备沪深300 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 12 证券研究报告 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 12 证券研究报告 正文目录 1 本周观点 .............................................................................................................................................................................. 4 1.1 光伏：多晶硅市场成交恢复，华电 8GW 组件集采中标后续人出炉 ............................................................................ 4 1.2 风电：大金重工 25 年净利同比翻倍，关注风电出海 ................................................................................................. 5 1.3 储能：2 月储能采招维持高增长，储能成为新兴支柱产业 ........................................................................................ 5 1.4 氢能：国家能源局推动氢能发展，十五五氢能迎规模跃升 ....................................................................................... 6 1.5 电网设备：美国 750 亿美元电网扩容获批，白宫牵头“电费缴纳者保护承诺” .......................................................... 7 1.6 电动车：比亚迪发布第二代刀片电池及超充技术，建议配置受益碳酸锂涨价的环节.............................................. 8 1.7 人形机器人：荣耀发布首款消费级人形机器人，推荐 T 链新订单和价值量高的标的 .............................................. 8 2 行业概览 ............................................................................................................................................................................ 10 2.1 新能源汽车产业链需求和价格观察 ...................................................................................................