电力设备及新能源行业周报：美国750亿美元电网扩建，光储成发电装机核心驱动力

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 电力设备及新能源周报 20260308 美国 750 亿美元电网扩建，光储成发电装机核心驱动力 glmszqdatemark 本周（20260302-20260306）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨 0.55%，涨跌幅排名第 6，强于上证指数。本周锂电池指数涨幅最大，新能源汽车指数跌幅最大。锂电池指数上涨 2.07%，风力发电指数上涨 1.85%，太阳能指数上涨 0.35%，工控自动化指数下跌 1.05%，储能指数下跌1.43%，核电指数下跌 2.09%，新能源汽车指数下跌 3.69%。 新能源车：2 月新势力销量公布 2026 年 2 月，整体车市表现略显疲软，但部分车企仍实现同比正增长。极氪汽车 2月交付 23,867 辆，同比高增 70%，环比仍实现 0.1%的正增长。蔚来汽车 2 月交付20,797 辆，同比+57.6%；比亚迪 2 月交付 190,190 辆。整体来看，受春节假期与新能源购置税新政切换的双重影响，2 月新能源汽车交付量普遍下滑。 新能源发电：美国发电装机高增，光储成核心驱动力 美国 2026 年计划投入 86GW 公用事业规模新发电容量，同比大幅增长，为二十多年来单年新增容量的最大规模，此次装机容量激增核心由太阳能和电池储能两大领域推动，二者合计占 2026 年所有计划新增项目的 79%，其中计划新增公用事业规模光伏装机 43.4GW。 电力设备及工控：美国 750 亿美元建设输电扩容项目，南网 2026 年主网设备首批中标总额 8 亿 美国三大区域电网运营商：得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门相继获批了总计高达 750 亿美元的输电扩容项目，将大规模建设 765 千伏超高压线路。2026年南网主网一次设备第一批批次招标中标公示，公示中标金额 8.09 亿元，其中，上海思源高压开关有限公司以 1.57 亿元的中标金额位居榜首，环比上批次增长 62.22%，占中标总额的 19.43%。 商业航天：国家战略加码，航空航天成为新兴支柱产业 2026 年政府工作报告明确将航空航天产业定位为需要打造的“新兴支柱产业”，并特别强调要加快发展卫星互联网，从“新兴产业”到“新兴支柱产业”的表述变化，标志着航空航天产业在国家战略版图中的分量显著加重，定位更加核心。 本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，明阳智能，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气。 风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（X） 评级 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 300750.SZ 宁德时代 354.77 11.58 15.31 20.00 31 23 18 推荐 002850.SZ 科达利 156.90 5.44 6.58 8.18 29 24 19 推荐 002487.SZ 大金重工 65.19 0.74 1.79 2.54 88 36 26 推荐 601615.SH 明阳智能 20.23 0.15 0.51 1.01 135 40 20 推荐 605117.SH 德业股份 115.94 4.76 3.59 4.35 24 32 27 推荐 002706.SZ 良信股份 11.76 0.28 0.32 0.49 42 37 24 推荐 300693.SZ 盛弘股份 46.21 1.38 1.80 2.50 33 26 18 推荐 688778.SH 厦钨新能 75.55 1.18 1.59 2.09 64 48 36 推荐 000400.SZ 许继电气 33.63 1.10 1.35 1.64 31 25 21 推荐 301291.SZ 明阳电气 59.98 2.12 2.53 3.33 28 24 18 推荐 资料来源：Wind，国联民生证券研究所预测（注：股价为 2026 年 3 月 6 日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邓永康 执业证书： S0590525120002 邮箱： dengyongkang@glms.com.cn 分析师 王一如 执业证书： S0590525110041 邮箱： wangyiru_yj@glms.com.cn 分析师 李佳 执业证书： S0590525110042 邮箱： lijia_yj@glms.com.cn 分析师 朱碧野 执业证书： S0590525110045 邮箱： zhubiye@glms.com.cn 分析师 李孝鹏 执业证书： S0590525110040 邮箱： lixiaopeng@glms.com.cn 分析师 林誉韬 执业证书： S0590525110044 邮箱： linyutao@glms.com.cn 分析师 席子屹 执业证书： S0590525110043 邮箱： xiziyi@glms.com.cn 分析师 赵丹 执业证书： S0590525110046 邮箱： zhdan@glms.com.cn 分析师 许浚哲 执业证书： S0590525110047 邮箱： xujunzhe@glms.com.cn 分析师 郝元斌 执业证书： S0590525110048 邮箱： haoyuanbin@glms.com.cn 分析师 梁丰铄 执业证书： S0590523040002 邮箱： liangfs@glms.com.cn 相对走势 -20%3%27%50%2025/32025/92026/3电力设备及新能源沪深3002026 年 03 月 09 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/新能源和电力设备 目录 1 新能源汽车：2 月新势力销量公布 ............................................................................................................................ 3 1.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 3 1.2 行业数据跟踪 ...................................................................................................................................