农林牧渔2026年一号文点评报告：现代化为矛，稳定生产为盾

证券研究报告：农林牧渔|点评报告 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级 强于大市|维持 行业基本情况 收盘点位 2936.45 52 周最高 3158.8 52 周最低 2448.98 行业相对指数表现（相对值） 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:王琦 SAC 登记编号:S1340522100001 Email:wangqi2022@cnpsec.com 近期研究报告 《猪价季节性走强》 - 2026.02.04 2026 年一号文点评报告 现代化为矛，稳定生产为盾 ⚫ 事件： 2 月 3 日，中共中央、国务院公开发布《关于锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴的意见》，对 2026 年“三农”工作作出全面部署。全文包括六部分：提升农业综合生产能力和质量效益、实施常态化精准帮扶、积极促进农民稳定增收、因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设、强化体制机制创新、加强党对“三农”工作的全面领导。这是党的十八大以来第 14 个指导“三农”工作的中央一号文件，这也是“十五五”首个中央一号文件。 ⚫ 点评： 粮食安全：稳定生产，着眼于效率质量提升。我国粮食产量 24、25 年连续两年在 1.4 万亿斤以上，今年一号文再度明确提出“粮食产量稳定在 1.4 万亿斤左右”的目标。为确保实现粮食生产目标，一号文强调品种培优和品质提升双向发力，强调“产能提升行动”、“推动粮食品种培优和品质提升”、“实施粮食流通提质增效项目”等多种保障措施。 育种：从科研攻关到产业化应用。在 2025 年中央一号文件提出“加快攻克一批突破性品种”的基础上，2026 年中央一号文件提出“加快选育和推广突破性品种”。表明生物育种不再仅仅强调种业的实验研究，而是把科技成果转化应用摆到更突出位置。生物育种产业化进程的路径、方向将更加明确，进程将进一步提速。 畜牧业：综合调控。对比 2025 年一号文件，2026 年生猪政策从“做好生猪产能监测和调控，促进平稳发展”过渡为“强化生猪产能综合调控”。意味着对生猪产能的监控将不仅仅聚焦于能繁母猪，或将延伸至产业链上下游各个环节。除了生猪产能调控，今年一号文件还提到了 “巩固肉牛、奶牛产业纾困成果”、“多措并举促进乳制品消费”。 其他亮点：1）首次提出“常态化精准帮扶”。 过去政策重点在于“巩固拓展脱贫攻坚成果”、“防止规模性返贫”。2026 年将其提升为“常态化精准帮扶”，标志着帮扶工作已进入制度化、长效化阶段。2）对“农业新质生产力”的描述更加具体。25 年首次提出，26 年明确提出“促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新”。 ⚫ 投资建议： 本次一号文为“十五五”时期农业农村工作奠定了“现代化为矛、稳定生产为盾”的基调： 1）种业方面：26 年一号文立足于守牢国家粮食安全底线，强调了推动生物育种产业化的大方向。种业格局有望重塑、市场集中度有望提高。建议关注隆平高科、登海种业、神农种业等育种优势突出的公司。 -5%-2%1%4%7%10%13%16%19%22%25%28%2025-022025-042025-062025-092025-112026-01农林牧渔沪深300发布时间：2026-02-11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 2）畜牧业方面：25 年国家多次提出了生猪产能调控目标并出台相关政策，26 年一号文再次强调了“综合调控”，表明 26 年生猪产能调减仍有空间，调控路径、方式或将更加多样。建议关注牧原股份、温氏股份等龙头公司。同时牛产业产能持续去化，26 年有望有所改善，建议关注优然牧业、现代牧业等上游牧场。 3）科技赋能：26 年一号文再次强调要“因地制宜发展农业新质生产力”，并强调相关场景的应用。智能农机及其相关产业链将受益。 ⚫ 风险提示： 政策变化风险：农业属于国家战略性、基础性的核心产业。国家对农业大力支持且产业政策呈现出一定的连续性，如果政策发生调整，则会对整个行业生产经营产生重大影响。 自然灾害风险。农业生产对气候条件的敏感度较高，易受异常高（低）温、旱、涝、冰雹、霜冻等自然灾害及病虫害的影响。若在生产关键时期遭遇上述严重自然灾害，或重大突发性病虫害，将直接影响农产品的产量和质量。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 附录：2025 年一号文 VS 2026 年一号文 2026 年中央一号文件 2025 年中央一号文件 标题 关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见 关于进一步深化农村改革 扎实推进乡村全面振兴的意见 背景 处于“十五五”规划的开局之年开启新篇章 处于“十四五”的收官之年，强调“扎实推进” 核心任务 农业，农村现代化 巩固发展成果 粮食安全 提升农业综合生产能力和质量效益。坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓，加强耕地保护和质量提升。 持续增强粮食生产和重要农产品的供给能力。主攻单产和品质提升，严格保护耕地。 ”菜篮子“工程 新增“促进‘菜篮子’产业提质增效”单列小节，强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果 民生保障升级：单列板块，聚焦稳产保供与产业提质 无单列章节，相关内容融入农产品共给保障 农业科技 提升农业科技创新效能，促进人工智能与农业融合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，培育农业科技领军企业强调 AI 与装备规模化应用，突出成果转化与企业主体 推进农业科技力量协同攻关，首次提出发展“农业新质生产力” 农业防灾减灾 强化农业防灾减灾体系建设，视为系统性工程，推进气候适应性品种研发、高标准农田防洪抗旱设计等 加强农业防灾减灾能力建设 农产品贸易 推动进口多元化、扩大出口，新增“培育具有国际竞争力的农业企业”在贸易优化基础上，突出培育全球市场主体 推动进口多元化、扩大出口 脱贫攻坚与后续帮扶 进入常态化精准帮扶，提高了精准性和时效性，优化了产业帮扶方式，完善了相关政策 过渡期最后一年要求巩固现有成果，研究制定过渡期后帮扶 政策体系。 促进农民增收 通过保护和调动农民积极性，壮大县域产业，促进农民工稳岗就业 ，落实相关支持政策，多错并举扩大乡村消费 着力壮大县域富民产业，完善联农带农机制等拓宽渠道，提出拓宽农民增收渠道，发展庭院、林下、民宿经济等 乡村建设 突出“因地制宜”，明确提出“分类有序、片区化推进”创造乡村优质生活空间，提高农村基础设施完备度、公共服务便利度、人居环境舒适度 坚持城乡统筹，分类有序推进。提升乡村建设水平，完善农村基础设施与公共服务 土地改革 全面开展第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点，规范农村集体经营性建设用地入市，严禁用于商品住房开发 有序推进第二轮土地承包到期后再延长三十年试点，探索宅基地盘活利用形式，推进集体经营性建设用地入市改革 投融资机制 聚焦农业农村现代化，提升财政支农资金效能，构建财政金融协同支农机制，新增农业科技金融工具，严控村级新增债务，完善农业保险与期货风险对冲体系，精