计算机行业研究：又又又谈空天的NV链——SpaceX

敬请参阅最后一页特别声明 1 行业观点  SpaceX 正式宣布全资收购人工智能初创公司 xAI。 美国当地时间 2026 年 2 月 2 日，SpaceX 正式宣布全资收购人工智能初创公司 xAI。这是马斯克近期推动其商业帝国垂直整合的重要动作，在太空建设 AI 数据中心的需求是促成此次合并的重要原因。“SpaceX 收购 xAI，是为了构建一个跨越地表与太空的‘垂直整合创新引擎’。该引擎将深度融合人工智能、运载火箭、天基互联网、手机直连通信以及实时信息平台。”在 SpaceX 公开的一份内部备忘录中，马斯克写道，此次合并标志着双方使命迈入新篇章，即利用天基能源网络，构建“恒星级”的 AI 算力基础设施，以突破地表能源对算力扩张的物理限制。马斯克此前多次表达了发展太空数据中心的意愿，他在备忘录中表示，目前的 AI 发展已遭遇物理极限，“全球电力需求即使在短期内也无法通过地面解决方案满足”。他预计在未来 2 至 3 年内，太空将成为生成 AI 算力成本最低的场所。  SpaceX 转向优先实现无人登月。 财联社 2 月 7 日报道，据多位“知情人士”透露，SpaceX 已经告诉投资者将优先执行登月任务，并将在“稍晚些时候”尝试前往火星。公司正在以 2027 年 3 月为目标，尝试实施一次无人登月。在本周宣布 SpaceX 与人工智能公司 xAI 合并的备忘录中，兼任 SpaceX 首席执行官的马斯克概述了公司的长期计划，提及推动人类在月球上建立永久性存在，并将其作为进一步开展深空探索的基地。  马斯克团队走访多家中国光伏团队。 2 月 4 日，有市场消息称，埃隆·马斯克旗下 SpaceX 团队近日到访中国多家光伏企业，并已与国内某头部异质结（HJT）设备厂商达成订单合作。对于上述消息，中国证券报记者向多位业内人士求证获悉，马斯克团队近日确实走访了包括 TCL 中环等多家中国光伏企业，此次考察并非单一环节走访，而是覆盖光伏产业链多个核心领域，重点涉及光伏设备、硅片及电池片等关键环节，其中异质结、钙钛矿两大前沿技术路线的相关企业是考察重点，但订单相关细节尚未有明确披露。马斯克近日表示，SpaceX 与特斯拉将联合推进光伏产能建设，计划未来三年内在美国打造 200GW 光伏产能，双方各承担 100GW 的产能目标，这些产能的核心用途是为地面数据中心及太空 AI 卫星供能，这一规划也让市场对其光伏产业链布局充满期待。  SpaceX 作为全球空天龙头，建议优选其供应链。 根据界面新闻报道，埃隆·马斯克旗下 SpaceX 正加速推进首次公开募股（IPO）计划，目标估值高达 1.5 万亿美元，拟募资超 300 亿美元。若计划实现，SpaceX 将超越石油巨头沙特阿美此前 290 亿美元的募资规模，成为史上最大规模 IPO。根据 IT 之家消息，SpaceX 首席执行官马斯克最近公布了航天业有史以来最雄心勃勃的制造目标之一：每年生产 1 万艘星舰飞船。我们认为，SpaceX 供应链预计率先收获相关订单，带动产业链业绩提升。  相关标的： 潜力链：奥特维、宇晶股份、迈为股份、连城数控、拉普拉斯、双良节能、捷佳伟创、蓝思科技、科森科技、高测股份、信维通信、晶科能源、晶盛机电等。 火箭：西部材料、飞沃科技、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空等。 卫星：明阳智能、中国卫星、信科移动、三安光电、上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信、中国卫通、高华科技、陕西华达、航天电器、电科数字、佳缘科技、盟升电子、震有科技、通宇通讯等。 太空算力：顺灏股份、普天科技、首都在线等。 3D 打印：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、铂力特等。 风险提示  行业竞争加剧的风险；技术突破进度不及预期的风险；下游需求不及预期的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、SpaceX 拟收购 xAI，并转向优先实现无人登月 ................................................... 3 二、相关标的 ................................................................................... 6 风险提示 ....................................................................................... 6 图表目录 图表 1： 马斯克提出在月球建立永久存在并作为进一步开展深空探索基地 .............................. 3 图表 2： SpaceX 申请百万卫星星座 ............................................................... 4 图表 3： 马斯克宣布星舰将于 6 周后发射 .......................................................... 4 图表 4： 2023 年至今英伟达产业链指数走势 ....................................................... 5 图表 5： NV 链成分股 2022 年底至 2025 年底涨跌幅 ................................................ 5 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 一、SpaceX 拟收购 xAI，并转向优先实现无人登月 SpaceX 正式宣布全资收购人工智能初创公司 xAI。美国当地时间 2026 年 2 月 2 日，SpaceX正式宣布全资收购人工智能初创公司 xAI。这是马斯克近期推动其商业帝国垂直整合的重要动作，在太空建设 AI 数据中心的需求是促成此次合并的重要原因。“SpaceX 收购 xAI，是为了构建一个跨越地表与太空的‘垂直整合创新引擎’。该引擎将深度融合人工智能、运载火箭、天基互联网、手机直连通信以及实时信息平台。”在 SpaceX 公开的一份内部备忘录中，马斯克写道，此次合并标志着双方使命迈入新篇章，即利用天基能源网络，构建“恒星级”的 AI 算力基础设施，以突破地表能源对算力扩张的物理限制。马斯克此前多次表达了发展太空数据中心的意愿，他在备忘录中表示，目前的 AI 发展已遭遇物理极限，“全球电力需求即使在短期内也无法通过地面解决方案满足”。他预计在未来 2 至 3 年内，太空将成为生成 AI 算力成本最低的场所。 SpaceX 转向优先实现无人登月。财联社 2 月 7 日报道，据多位“知情人士”透露，SpaceX已经告诉投资者将优先执行登月任务，并将在“稍晚些时候”尝试前往火星。公司正在以 2027年 3 月为目标，尝试实施一次无人登月。在本周宣布 SpaceX 与人工智能公司 xAI 合并的备忘录中，兼任 SpaceX 首席执行官的马斯克概述了公司的长期计划，提及推动人类在月球上建立永久性存