汽车行业智能化月报系列(三十二)：11月城区NOA渗透率超20%，Waymo完成新一轮千亿融资

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年02月03日优于大市汽车智能化月报系列（三十二）11 月城区 NOA 渗透率超 20%，Waymo 完成新一轮千亿融资核心观点行业研究·行业专题汽车·汽车零部件优于大市·维持证券分析师：唐旭霞证券分析师：杨钐0755-819818140755-81982771tangxx@guosen.com.cnyangshan@guosen.com.cnS0980519080002S0980523110001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《汽车智能化月报系列（三十一）-工信部许可两款 L3 级自动驾驶车型产品，希迪智驾、图达通港交所上市》 ——2025-12-31《智能驾驶行业专题：Robo-X 的产业趋势、市场空间和产业链拆解》 ——2025-12-15《汽车智能化月报系列（三十）-9 月城区 NOA 渗透率达 16%，小鹏发布第二代 VLA、Robotaxi、全新一代 IRON》 ——2025-11-26《汽车智能化月报系列（二十九）-小马智行和文远知行冲击港股上市，均胜电子再获 50 亿元汽车智能化全球订单》 ——2025-11-03《汽车玻璃行业专题-天幕之后，去向何方》 ——2025-10-14行业新闻：1）Waymo 完成新一轮千亿融资；2）小马智行联手爱特博，布局高端 Robotaxi 出行服务；3）文远知行推出自研通用仿真平台 WeRideGENESIS；4）希迪智驾无人矿卡批量交付落地；5）华阳集团 AIBOX 获国内头部自主车企定点；6）割草机器人市场禾赛 3D 激光雷达出货量第一；7）速腾聚创 2025 年机器人产品销量问鼎行业第一 ；8）理想 AD Pro重大升级，行业首个基于单颗征程®6M 芯片的城市 NOA 量产上车；9）黑芝麻智能与萝卜快跑达成战略合作。高频核心数据更新：1）800 万像素摄像头占比持续提升。2025 年 11 月，乘用车前视摄像头渗透率 69.0%，其中 800 万像素摄像头占比 51.0%，同比+31.0pct，环比+1.6pct；2）英伟达驾驶芯片占比提升。2025 年11 月，乘用车驾驶域控渗透率 37.2%，其中地平线、英伟达、特斯拉 FSD、华为芯片占比分别 9.2%、54.3%、9.6%、15.1%，同比分别-4.2、+21.9、-8.1、+1pct，环比分别-0.1、-3.4、+5.6、+0.3pct。3）激光雷达市占率持续提升。2025 年 11 月，乘用车激光雷达渗透率 16.6%，同比+10pct，环比+2pct。参考 NE 时代数据，2025 年 12 月激光雷达市占率华为（39%）、禾赛科技（30%）、RoboSense（17%）、图达通（12%）。智能驾驶：标配 L2 级以上功能的乘用车渗透率 11 月同比+22pct。2025 年11 月，乘用车行业 L2 级以上渗透率 38%，同比+22pct，高速 NOA、城区NOA 渗透率 38.9%、20.6%，同比+24、+10pct，环比+5、+4pct。1）传感器：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达 11 月渗透率 69.0%、58.4%、16.6%，同比+9、+9、+10pct，环比+3、+1、+2pct。2）域控制器：2025年 11 月，乘用车驾驶域控渗透率 37.2%，同比+19pct，环比+4pct。智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。10 寸以上中控屏、10 寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器 11 月渗透率 87.6%、50.1%、24.3%、46.5%，同比+5、+0、+8、+14pct，环比+2、+0、+1、+2pct。智能网联：OTA、T-BOX 11 月的渗透率分别 80.5%、64.2%，同比分别+5、-8pct。投资建议：整车推荐小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。L4 推荐小马智行、文远知行。零部件推荐：数据获取，推荐速腾聚创、禾赛科技；数据传输，推荐沪光股份；数据处理，推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、伯特利。风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）20242025E20242025E9868小鹏汽车优于大市66.801277-3.02-0.83-22-80601799星宇股份优于大市130.793744.935.912722603786科博达优于大市67.132711.912.535279660地平线机器人-W 优于大市7.9811690.17-0.1347-61PONY小马智行优于大市97.46425.16-0.77-0.64-127-152603596伯特利优于大市49.603011.992.242522HSAI.O禾赛科技优于大市168.20274.27-0.662.27-25574资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年02月04日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录汽车智能化行业重点新闻速览 .................................................... 7汽车智能化高频核心数据更新 ................................................... 10特斯拉和造车新势力智能驾驶功能装载率和行驶里程数 ..................................... 10感知层-视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升（更新 800 万像素渗透率） .......... 15决策层-数据要求提升，域控算力升级（更新高算力芯片渗透率） ............................ 16从数据流的角度看汽车智能化核心要素 ........................................... 17智能驾驶：2025 年 11 月乘用车 ADAS 渗透率 .......................................20基于功能：2025 年 11 月乘用车 ADAS 各功能渗透率 ........................................ 22感知层：2025 年 11 月乘用车各传感器渗透率 ............................................. 35决策层：2025 年 11 月乘用车自动驾驶域控制器渗透率 ..................................... 40智能座舱：2025 年 11 月乘用车座舱交互单品渗透率 ................................42交互之视觉件：2025 年 11 月乘用车智能座舱屏类产品渗透率 ............................... 43交互之听觉件：2025 年 11 月乘用车车载音响产品渗透率 ....