A股量化择时研究报告：AI识图关注卫星、有色、生物科技

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 22 [Table_Page] 金融工程|定期报告 2026 年 1 月 18 日 证券研究报告 [Table_Title] 金融工程：AI 识图关注卫星、有色、生物科技 A 股量化择时研究报告 [Table_Summary] 市场回顾（本期是指 2026 年 1 月 12 日—2026 年 1 月 16 日） 结构表现 (涨幅) 中证100 沪深300 中证500 中证800 中证1000 国证2000 -0.29% -0.57% 2.18% 0.20% 1.27% 1.31% 行业表现 强度前五：计算机、电子、有色金属、传媒、机械设备。 强度后五：国防军工、房地产、农林牧渔、煤炭、银行。 市场估值 指数估值 ↑：深证指数 行业估值 相对 PE 较低：食品饮料、建筑装饰、电力设备、美容护理、煤炭。 相对 PE 较高：计算机、电子、农林牧渔、汽车、传媒。 市场情绪 新高比例 ↑:创近 60 日新高个股数占比从前一期的 13.3%升至 13.4%。 新低比例 ↑:创近 60 日新低个股数占比从前一期的 6.0%升至 8.6%。 均线结构 ↑:多头排列减空头排列个股占比从前一期的-13%升至 1.2%。 矿工论市 市场展望 使用卷积神经网络对图表化的价量数据与未来价格进行建模，并将学习的特征映射到行业主题板块中。最新配置主题为卫星、有色、生物科技、计算机等，具体包括中证卫星产业指数、中证工业有色金属主题指数、中证生物科技主题指数、国证中证大数据产业指数和中证计算机主题指数等细分指数。 风险提示 市场极端情况模型可能失效。日历效应和宏观因子事件由历史数据回测得到，PPI 同比数据判断市场走势的结论是基于历史数据得出的，市场结构及交易行为的改变可能使得策略失效，注意控制风险。因为量化模型的不同，本报告提出的观点可能与其他量化模型得出的结论存在差异。 数据来源：Wind，广发证券发展研究中心 [Table_Author] 分析师： 安宁宁 SAC 执证号：S0260512020003 SFC CE No. BNW179 0755-23948352 anningning@gf.com.cn 分析师： 张钰东 SAC 执证号：S0260522070006 0755-23487806 zhangyudong@gf.com.cn 请注意，张钰东并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 金融工程：AI 识图关注化工、非银和卫星:A 股量化择时研究报告 2026-01-11 2025 年因子总结&新因子入库:Alpha 因子跟踪月报（2025 年 12 月） 2026-01-05 金融工程：AI 识图关注化工、非银和卫星:A 股量化择时研究报告 2026-01-04 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 22 [Table_PageText] 金融工程|定期报告 目录索引 一、市场表现回顾 ............................................................................................................... 4 （一）市场涨跌之结构表现 ........................................................................................ 4 （二）市场涨跌之行业表现 ........................................................................................ 5 二、市场与行业估值 ........................................................................................................... 6 （一）市场估值趋势 ................................................................................................... 6 （二）行业估值变动跟踪 ........................................................................................... 7 三、A 股市场情绪跟踪 ........................................................................................................ 9 （一）新高新低比例指标 ........................................................................................... 9 （二）个股均线结构指标 ......................................................................................... 10 （三）基金仓位 ........................................................................................................ 11 （四）ETF 规模变化 ................................................................................................ 11 （五）期权成交量看涨看跌比 .................................................................................. 12 （六）市场交易活跃度 ............................................................................................. 13 四、多维视角看市场 ......................................................................................................... 14 （一）宏观因子事件 ...................................................................