高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X产线将改建为机器人基地，春晚多家本体联袂登台

产业研究中心 1 产业研究周报 | 高端装备制造 特斯拉 S/X 产线将改建为机器人基地，春晚多家本体联袂登台 2026 年 2 月 1 日 苏晨 SAC:S1130522010001 suchen@gjzq.com.cn 陈传红 SAC:S1130522030001 chenchuanhong@gjzq.com.cn 产业研究中心 产业前沿 （1）1 月 25 日，银河通用机器人正式成为总台 2026 年春节联欢晚会指定具身大模型机器人。（2）1 月 26 日，宇树科技官宣成为 2026 年春晚机器人合作伙伴。（3）1 月28 日，傅利叶正式发布面向康养场景的具身智能解决方案“脑机具身智能康复港”；（4）1 月 28 日，宸境科技推出具身智能全栈产品矩阵。（5）1 月 29 日，特斯拉透露，公司正精简其汽车产品线，转向人形机器人技术和自动驾驶领域。 资本风向 （1）1 月 26 日，众擎机器人公众号披露，与穿越者双方达成深度战略合作，正式启动人形机器人宇航员探索计划。（3）1 月 26 日，临界点（AGILINK）宣布已连续完成两轮融资由高瓴创投、蓝驰创投联合领投，并进一步规划战略融资。（4）1 月 29 日消息，希夕智能完成数千万元天使轮融资，本轮融资领投方为宁波北仑商贸物流投资集团，跟投方为荣成荣鑫基金和盛景嘉成。 本周观点 26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26Q1 第一代量产产品发布，26H1 供应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代 4 年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等，重点关注宁波华翔等。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure 等都陆续迈入 0-1，重点关注银轮股份等。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光、宁波华翔等。 | 证券研究报告 | 核心要点 产业研究中心 1 / 21 内容目录 一、产业前沿 .................................................... 2 二、资本风向 ................................................... 14 三、本周观点 ................................................... 15 四、产业链数据更新 ............................................. 16 风险提示 ....................................................... 17 图表目录 图表 1： 本周行业重大事件梳理 ....................................................................... 3 图表 2： 具身智能本体公司边际突破 ............................................................... 5 图表 3： “蚂蚁灵波开源周”开源四个大模型 ............................................... 8 图表 4： 宇树科技正式开源其通用人形机器人操作大模型 ............................ 9 图表 5： 四家具身厂商合作总台春晚 ............................................................. 10 图表 6： 具身智能核心零部件公司边际突破汇总 .......................................... 11 图表 7： 第二届傅利叶具身智能生态大会暨张江机器人开发者先锋大会 ... 13 图表 8： 具身智能相关企业投融资进展 ......................................................... 14 图表 9： 具身智能公司产量或规划 ................................................................. 17 产业研究中心 2 / 21 一、产业前沿 行业景气度：本周机器人板块热度持续攀升，产业呈现多维突破态势。（1）产业链协同与生态构建加速。蚂蚁集团旗下具身智能公司灵波科技本周接连开源四个大模型，宇树科技开源 VLA 大模型，助力具身智能生态构建。北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人成功直连低轨卫星完成视觉数据传输，是全球首次此类试验；同时，该中心启动北京首个人形机器人中试验证平台，具备年产5000 台套的试制能力，标志着从研发、中试到小批量生产的全链条服务能力初步建成。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。央视春晚舞台与多家机器人公司合作，银河通用、宇树科技、松延动力接连官宣成为 2026 年春晚合作伙伴，拓展具身智能应用场景。与此同时，特斯拉明确 Optimus 大规模生产计划，名创优品探索消费级人形机器人，推动具身智能从工业到消费、从专业到普及。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。众擎机器人公众号披露，与穿越者双方达成深度战略合作，正式启动人形机器人宇航员探索计划。Figure 发布了最新具身模型 Helix02，能够用单一的神经网络实现全身长程自主控制。智元机器人对灵巧手业务的进行拆分独立后成立的新公司临界点（AGILINK）宣布，已连续完成两轮融资，由高瓴创投、蓝驰创投联合领投，并进一步规划战略融资。 行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展 事件：（1）1 月 26 日，广东省十四届人大五次会议开幕，省长在政府工作报告中提及，要大力发展具身智能等产业；（2）1 月 26 日，北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人成功连接卫星；（3）1 月 27 日，吉林省十四届人大五次会议开幕，在政府工作报告中，“具身智能”被列为今年重点推进的产业方向； 产业研究中心 3 / 21 （4）1 月 28 日，国务院新闻发布会上介绍，国资央企将更大力度推进“AI+”专项行动，聚焦具身智能等重点领域；（5）1 月 29 日，北京首个人形机器人中试验证平台正式启动；（6）1 月 29 日，新一代灵龙机器人搭载国产 RISC-V 架构控制器（即 K3）成功完成长距离户外奔跑测试；（7）1 月 30 日，中国信息通信研究院联合清华大学电子工程系