传媒行业点评报告：Moltbook、元宝、Genie3出圈，继续布局AI社交/游戏/营销

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/22 传媒 2026 年 02 月 02 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AI 入口争夺再升级，继续布局 AI应用及游戏—行业周报》-2026.1.25 《大模型厂商加速争夺 AI 入口，布局AI 应用/游戏—行业周报》-2026.1.18 《AI 应用精彩纷呈，继续布局 AI 营销/社交/游戏—行业周报》-2026.1.11 Moltbook、元宝、Genie3 出圈，继续布局 AI 社交/游戏/营销 ——行业点评报告 方光照（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004  Moltbook 打造智能体交互平台，元宝或推动 AI 社交出圈，积极关注 AI 社交 据第一财经等报道，AI 社交平台 Moltbook 成为又一个在海外火热出圈的 AI 应用，其类似社交平台 Reddit，有版块和帖子，可以参与评论和点赞，但是一个属于 AI 智能体的社交平台，人类只能旁观，无法参与，仅几天时间，Moltbook 平台就已经拥有 150 万个 AI 智能体，在上万个论坛板块展开讨论，其留言的内容体现出明显的对训练数据中人类社交模式的模仿。另外，腾讯旗下 AI 平台元宝于2月1日开启新春现金红包活动，大量用户分享红包链接至微信群等社交平台，或推动元宝下载量大增，七麦数据显示其 2 月 1 日登顶 iPhone 应用总榜，元宝同日还宣布“元宝派”公测上线，用户可通过元宝 APP 创建或加入一个“派”，元宝 AI 作为派友，能够与用户聊天互动、协作与娱乐，除了内测已有的@元宝AI 对话、P 图二创和共享屏幕等能力之外，公测版本还打通了腾讯视频、QQ 音乐内容生态，用户可以与派友一起听音乐、一起看电影等。我们认为，无论是Moltbook 平台上 AI 智能体之间的交互，还是元宝派打造的用户与 AI 智能体之间、用户与用户之间的社交，或都表明大模型推理、长文本、多模态能力迭代至今，已具备较强的类人交互基础，AI 社交平台从垂直细分领域（如角色扮演游戏、情感陪伴聊天等）到通用全面社交的路径或已打通，并有望迎来用户和流量快速增长，进而打开通过广告、电商、娱乐、本地生活、教育等方式商业化变现空间，建议继续布局 AI 应用。（1）大模型/AI 入口：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括阿里巴巴、Minimax；（2）AI+音乐/社交：重点推荐网易云音乐，受益标的包括昆仑万维、盛天网络；（3）AI+广告：重点推荐引力传媒、汇量科技，受益标的包括蓝色光标、易点天下等；（4）AI+电商：重点推荐值得买，受益标的包括微盟集团、光云科技等；（5）AI+影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、博纳影业等；（6）AI+教育：受益标的包括世纪天鸿等。  Genie3 及 Taptap Maker 或助力游戏供给丰富性大幅提升，继续布局游戏 1 月 30 日，谷歌宣布世界模型 Genie3 开启公测，用户可通过自然语言对话，生成类似于游戏的实时交互虚拟世界，实测效果惊艳。同日心动公司旗下 Taptap亦发布通过自然语言对话让 AI 创作游戏的产品“Taptap Maker”，创作者无需脱离聊天窗口即可完成从零到上线的全过程，真正实现游戏开发“0 门槛”。AI模型工具能力的跃迁或助力游戏开发门槛大幅降低，玩家可成为创作者，从而推动游戏供给个性化程度及丰富性大幅提升，进而提升流量平台及分发渠道价值。我们建议继续布局供需共振、AI 赋能、估值性价比突出的游戏板块，积极关注平台属性突出的公司，重点推荐心动公司、恺英网络、巨人网络、完美世界，受益标的包括三七互娱、金山软件、虎牙等。  风险提示：国内 AI 平台春节活动效果不及预期，游戏流水不及预期等。 -17%0%17%34%50%67%2025-022025-062025-10传媒沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业点评报告 行业研究 行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/22 目录 1、 行业数据综述：《时尚百货城》获内地 iOS 游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 游戏畅销榜第一；电影《疯狂动物城 2》获得周票房冠军 ......................................................................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述：头部大模型步入密集更新期，AI 社交/游戏/影视等高速发展 .................................................................. 9 2.1、 AIGC：头部大模型步入密集更新期，Clawbot 打开 Agent 应用空间， .................................................................. 9 2.2、 游戏：1 月游戏版号获批量维持高位，《超自然行动组》DAU 破千万 .................................................................. 13 2.3、 影视：春节档 6 部影片定档，微短剧被写入国务院文件 ........................................................................................ 13 3、 公告总结：世纪华通、顺网科技、吉比特等预告业绩高增，盛天网络、完美世界、引力传媒等预告扭亏为盈 ....... 14 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2026 年第 5 周表现居市场上游，营销板块表现较好 ..................................................... 17 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 20 图表目录 图 1： iOS 游戏免费榜排名——《时尚百货城》为内地 iOS 游戏免费榜第一（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.31 22：00） ..............................................................................................................................................