电力设备行业跟踪周报：太空光伏空间广阔，固态和AIDC潜力可期

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 49 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 太空光伏空间广阔，固态和 AIDC 潜力可期 2026 年 01 月 26 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《固态电池加速产业化，太空光伏潜力可期》 2026-01-12 《出口退税产业有预期，太空光伏远期空间大》 2026-01-12 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 11061 上涨 3.57%，表现强于大盘。（本周，1 月 19 日-1 月 23 日，下同），风电涨 7.78%，发电设备涨 6.54%，核电涨 4.16%，锂电池涨 3.78%，电气设备涨 3.57%，新能源汽车涨 2.96%，光伏涨 2.55%。涨幅前五为迈为股份、汉缆股份、东方铁塔、广电电气、华自科技；跌幅前五为华光股份、*ST 天龙、泰永长征、洛阳钼业、航天机电。 ◼ 行业层面：储能：CNESA DataLink 发布 25 年储能数据新增 66.43GW、189.48GWh；英国发布《温暖家园计划》，将投入 150 亿英镑公共资金，计划撬动 380 亿英镑的公共及私人资本，目标是到 2030 年将住宅光伏提升至 2 倍，到 2030 年每年安装 45 万台热泵。内蒙古增量配电网：支持建设独立储能/虚拟电厂，可从自治区级电网购电进行充电；宁夏强化储能管理：并网前禁止倒卖，接入意见 1 年有效逾期废止；冀北电力市场 2025：批发侧均价 417 元/MWh，发电侧调峰容量结算-6825.44 万元，2 家独立储能参与。人形机器人：马斯克官宣 Optimus 明年走向大众；魔法原子官宣合作马年春晚；宇树公布出货量细节；两家机器人公司完成股改。电动车：2026 年德国重启新能源车补贴，最高 6000 欧元；26 年第 3 周（1.12-1.18）新能源车销量 19.5 万，同比去年+7%，环比上个月-52%；乘联会预估 1 月新能源零售量预计为 80 万左右，渗透率约44.4%，同比微增 8%；1 月 21 日雅保拍卖 5.49%锂辉石精矿 1.67 万吨，成交价为含税 1.69 万元/吨；龙蟠科技与宁德时代订立碳酸锂采购框架协议；万润新能拟建 7 万吨磷酸铁锂项目；天华新能拟赴港上市；宁德时代发布轻商行业首款量产钠电池；达沃斯首日：欧洲欢迎电动化投资；国科能源年产 30GWh 磷酸铁锂储能电芯项目拟落地兰州。市场价格及周环比：碳酸锂：国产 99.5% 16.40 万/吨，+1.9 万/吨，+13.1%；国产主流厂商 17.15 万/吨，+1.9 万/吨，+12.5%；工业级 SMM 16.75 万/吨，+1.3 万/吨，+8.4%；电池级SMM 17.1 万/吨，+1.3 万/吨，+8.2%；正极：锰酸锂-动力 SMM 5.85 万/吨，+0.20 万/吨，+3.5%；钴酸锂SMM 40.75 万/吨，+0.3 万/吨，+0.7%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.86 万/吨，+0.32 万/吨，+5.7%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；膜：5u 氢氧化锂：国产 16.20 万/吨，+2.4 万/吨，+17.4%；国产SMM 16.1 万/吨，+1.20 万/吨，+8.1%；电池：圆柱 18650-2500mAh 5.9 元/支，+0.95 元/支，+19.2%；方形-铁锂 SMM 0.374 元/wh，+0.005 元/wh，+1.4%；隔 m 湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 36.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 14.6 万/吨，-0.9 万/吨，-5.8%；新能源：马斯克：星舰今年目标完全复用，进入太空成本将下降 100x，SpaceX 和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年 100GW；中国星网计划在 26-30 年部署 1.3 万颗低轨卫星；“北京火箭大街”商业航天共性实验平台等六大平台启动，加速形成全产业链“千星产发”能力。本周硅料 60.00 元 /kg，环比 0.00%；N 型 210R 硅片 1.50 元 / 片，环比 0.00%；N 型 210 硅片 1.70 元 / 片，环比 0.00%；双面 Topcon182 电池片 0.42 元 / W，环比 0.00%；双面 Topcon182 组件 0.82 元 / W，环比 0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 17.50/10.50 元 / 平，环比 0.00%/0.00%。风电：EnBW 和 Jera Nex BP 共同开发的 Mona 和 Morgan 项目落选英国 AR7 海风拍卖，EnBW 当即决定退出这两个项目，BP 选择继续开发 Mona 项目，同时退出 Morgan 项目。本周招标 2.35GW：陆上 2.35GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风 1525.00元/KW.本月招标：5.47GW，同比-30.75%：陆上 5.47GW，同比-22.39%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：5.47GW，同比-30.75%：陆上 5.47GW/海上 0GW，同比-22.39%/同比-100%。本月开标均价：陆风 1520.44 元/KW，陆风（含塔筒）2041.03 元/KW，海风 2549.22 元/KW。电网：安徽凤台风光储一体化 500 千伏送出工程开工。 ◼ 公司层面：湖南裕能：预计 25 年归母净利 11.5-14 亿元，同比+93.75%-135.87%，扣非净利 11-13.5 亿元，同比+92.88%-136.72%；中熔电气：预计 25 年归母净利 3.83-4.32 亿，同比增长 105%-131%，扣非净利 3.77-4.25 亿，同比增长 105%-131%；璞泰来：预计 25 年归母净利 23-24 亿元，同比增长 93.18%-101.58%，扣非净利预计 21.7-22.7 亿元，同比增长 104.11%-113.52%；中材科技：预计 25 年归母净利 15.5-19.5 亿元，同比增长 73.79%-118.64%，扣非净利增长 173.76%-251.97%；大金重工：预计 25 年归母净利 10.5-12亿元，同比增长 121.58%–153.23%；鹏辉能源：预计 25 年归母净利 0.97-1.25 亿元，同比扭亏为盈；德福科技：25 年归母净利 0.97-1.25 亿元，扣非净利 0.7-0.93 亿元，均同比扭亏为盈；新强联：预计 25 年归母净利 7.8-9.2 亿元，同比增长超 10 倍；弘元绿能：预计 25 年归母净利 1.8-2.5 亿元，实现扭亏为盈，扣非净亏损 2.5-3.1 亿元；五矿新