机械设备行业周报：马斯克表示2026年底或2027年向公众出售人形机器人，魔法原子机器人将首秀春晚

机械设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 机械设备 2026 年 01 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《聚氨酯 TPU 结构件：防护减震理想选择，人形机器人量产落地的“安全垫”—行业周报》-2026.1.18 《新剑传动启动上市辅导，特斯拉供应链核心资产有望迎来价值重估 —行业周报》-2026.1.11 《马斯克宏图的下一个篇章：脑机接口，2026 年将启动大规模量产，有望解锁人机协同终极形态—行业周报》-2026.1.4 马斯克表示 2026 年底或 2027 年向公众出售人形机器人，魔法原子机器人将首秀春晚 ——行业周报 孟鹏飞（分析师） 黄雄（分析师） mengpengfei@kysec.cn 证书编号：S0790522060001 huangxiong@kysec.cn 证书编号：S0790525070005  人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰 近期人形机器人板块指数呈震荡向上走势，量能温和放大，进入震荡上行通道。本周（1 月 19 日-1 月 23 日，全文同）沪深 300 指数微跌 0.62%，科创 50 指数上涨 2.62%；人形机器人核心公司指数上涨 0.82%，跑赢沪深 300 指数。周涨跌幅榜排名前五的是：新坐标（36.30%）、伟创电气（12.31%）、拓普集团（11.30%）、隆盛科技（11.12%）、日盈电子（10.60%）；周涨跌幅最后五位的是：斯菱智驱（-6.12%）、三花智控（-5.95%）、步科股份（-5.29%）、新泉股份（-4.19%）、浙海德曼（-3.15%）。 本周人形机器人板块结构性走强，核心标的获得资金关注，产业主要驱动：（1）马斯克在达沃斯宣布 Optimus 将于 2026 年底至 2027 年公开销售，全球人形机器人产业正驶入交付倒计时阶段；（2）“魔法原子机器人”将亮相 2026 年央视春晚舞台，有望大幅提升人形机器人的国民认知度及市场普及进程；（3）宇树科技披露 2025 年实际出货量突破 5500 台，量产能力和产业兑现力得到实质性验证。人形机器人行业正在跨越技术验证门槛，开启量产落地新纪元，为板块中长期上行奠定坚实基础。  魔法原子机器人将首秀春晚，“追觅系”生态受关注 （1）由追觅科技孵化的魔法原子人形机器人将亮相 2026 年央视春晚，以 Magic Bot Z1（小人形）与 Magic Dog（四足）登台亮相。春晚“零容错”的直播环境对稳定性与实时交互构成终极压力测试，本次登台展示其在运动控制与通信时延等核心技术的工程化成熟度，并有望加速人形机器人普及。（2）魔法原子作为国内具身智能领域的准独角兽企业，凭借“极客基因+产业落地”的双轮驱动模式，已迅速跻身国产人形机器人第一梯队，2026 年将冲刺 IPO。公司具备工程化量产经验与从算法到核心零部件的全链路整合能力，公司正通过技术降本与场景复用的核心逻辑，重新定义人形机器人的商业化路径，受益标的：模塑科技。（3）追觅科技正通过“技术同源+数据飞轮+垂直制造”的三位一体闭环，打造“通用人工智能+通用硬件平台”的结合体生态范式，构建全场景覆盖下的主动服务闭环。其将消费电子领域验证过的全球领先高速马达技术与供应链体系降维释放至机器人本体，构建起极具竞争力的成本护城河；并依托海量终端的家庭非结构化数据，实现从“单品创新”向“通用具身智能生态”的跃迁。（4）2025 年人形机器人从“0-1”走向“1-10”，核心是“技术收敛”；展望 2026，我们认为将走向“10-100”，核心是“量产和商业化”，应更加关注“订单和产能建设”为核心的强确定性标的。  相关标的和公司 相关标的：（1）结构件：受益标的：模塑科技、凯众股份、蓝思科技、旭升集团、长盈精密;（2）轴承：推荐五洲新春，受益标的：万向钱潮；（3）头部总成：受益标的：蓝思科技;（4）关节总成：受益标的：拓普集团、三花智控；（5）灵巧手：推荐震裕科技、五洲新春、骏鼎达，受益标的：浙江荣泰、日盈电子、恒勃股份；（6）行星滚柱丝杠：推荐震裕科技、五洲新春，受益标的：恒立液压；（7）减速器：推荐隆盛科技；（8）电机：受益标的：金力永磁、德昌股份、恒帅股份、伟创电气、步科股份、雷赛智能；（9）电子皮肤及覆盖材料：受益标的：日盈电子、岱美股份、恒辉安防;（10）检测和标准化：推荐标的：集智股份，受益标的：双元科技。  风险提示：宏观经济波动风险；机器人量产不及预期；供应链发展不及预期。 -14%0%14%29%43%58%72%2025-012025-052025-09机械设备沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰 ..................................................................................................................... 3 2、 魔法原子机器人春晚首秀，“追觅系”生态受关注 ................................................................................................................. 3 3、 走向人形机器人量产的 2026，聚焦“确定性” ........................................................................................................................ 7 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1： 本周人形机器人行业核心公司指数上涨 0.82% ................................................................................................................ 3 图 2： 本周人形机器人板块跑赢沪深 300 .................................................................................................................................... 3 图 3： 魔法原子人形机器人将亮相 2026 年央视春晚舞台 ........