2026年第2周计算机行业周报：智谱及MiniMax上市带动国产AI应用行情

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 2026 年第 2 周计算机行业周报： 智谱及 MiniMax 上市带动国产 AI 应用行情 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块持续上行，大幅上涨 9.12%，在长江一级行业中排名第 4 位，两市成交额占比为 7.72%，AI 相关标的活跃。上周 NVIDIA 发布 NVIDIA Alpamayo 系列开源 AI 模型、仿真工具及数据集；OpenAI 推出 ChatGPT Health；我国向 ITU 申报了多个卫星星座计划，申报总规模达 20.3 万颗。建议关注：1）国内大模型厂商；2）国内大型云厂商；3）垂类场景 Agent 厂商；4）国产算力产业链。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 2026 年第 2 周计算机行业周报： 智谱及 MiniMax 上市带动国产 AI 应用行情 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块大幅上涨 上周是元旦节后第一周，大盘持续大幅上涨，上证综指录得十六连阳，一举站上 4100 点，周五报收 4120.43 点，整体大幅上涨 3.82%。计算机板块持续上行，大幅上涨 9.12%，在长江一级行业中排名第 4 位，两市成交额占比为 7.72%，AI 相关标的活跃。 上周关键词：Alpamayo、ChatGPT Health、卫星申请 1. 太平洋时间 2026 年 1 月 5 日，NVIDIA 发布 NVIDIA Alpamayo 系列开源 AI 模型、仿真工具及数据集，旨在推动安全可靠的推理型辅助驾驶汽车开发。 2. 1 月 7 日，OpenAI 推出 ChatGPT Health，定位专为健康和保健设计的 ChatGPT 专属体验。新功能旨在将用户的健康信息与 ChatGPT 的智能安全地结合，帮助用户在管理健康的过程中更有准备、更有信心。 3. 1 月 9 日消息，据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025 年最后一周，我国向 ITU 申报了多个卫星星座计划，申报总规模达 20.3 万颗。此次申报涵盖 14 个卫星星座，其中 CTC-1 和 CTC-2 两个星座各自申请 96,714 颗，成为本轮申报的主力。 重点推荐：AI 应用 智谱及 MiniMax 港股上市，关注国内 AI 应用投资机遇 1 月 9 日，MiniMax（00100.HK）上市首日大涨近 110%，收报 345 港元/股，总市值超过 1050亿港元。此前一日，智谱（02513.HK）先一步挂牌上市，当天上涨超 13%，9 日股价继续大涨超 20%至 158.6 港元/股，总市值来到 698 亿港元。作为我国头部大模型企业，智谱和 MiniMax的上市或将推动行业格局向头部集中并重塑资本市场定价逻辑，倒逼行业从“参数竞赛”转向“盈利能力与落地效率”的核心比拼，我国 AI 产业有望迎来发展机遇期。建议关注：1）国内大模型厂商；2）国内大型云厂商；3）垂类场景 Agent 厂商；4）国产算力产业链。 风险提示 1、AI 模型技术推进不及预期； 2、AI 模型下游需求不及预期； 3、行业竞争加剧风险； 4、地缘政治风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《AI 产业跟踪：OpenAI 正式推出 ChatGPT Health，关注 AI 医疗板块机遇与价值重估》2026-01-11 •《从智谱与 MiniMax 看大模型商业化路径》2026-01-08 •《英伟达开源 Alpamayo 系列模型，有望重塑端到端自动驾驶》2026-01-07 -10%10%30%50%2025/12025/52025/92026/1软件与服务沪深3002026-01-13%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 16 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块大幅上涨 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：Alpamayo、ChatGPT Health、卫星申请 ................................................................ 5 1. 英伟达开源 Alpamayo 系列模型，有望重塑端到端自动驾驶 .................................................................... 5 2. OpenAI 正式推出 ChatGPT Health，关注 AI 医疗板块机遇与价值重估 .................................................... 7 3. 新增 20 万颗卫星申请，我国太空战略提速进行时 .................................................................................... 8 重点推荐：AI 应用 ...................................................................................................................... 10 智谱及 MiniMax 港股上市，关注国内 AI 应用投资机遇 ............................................................................... 10