电力设备行业周报：太空光伏催化不断落地，国内AIDC建设有望加速

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 01 月 10 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：李航S0350521120006lih11@ghzq.com.cn证券分析师：邱迪S0350522010002qiud@ghzq.com.cn证券分析师：王刚S0350524020001wangg06@ghzq.com.cn证券分析师：李昂S0350525030002lia@ghzq.com.cn联系人：吴亦辰S0350125030017wuyc@ghzq.com.cn[Table_Title]太空光伏催化不断落地，国内 AIDC 建设有望加速——电力设备行业周报最近一年走势行业相对表现2026/01/09表现1M3M12M电力设备5.2%1.6%55.6%沪深 3003.5%1.0%25.9%相关报告《电力设备事件点评：蓝箭航天 IPO 获受理，商业航天产业化进程加速（推荐）*电力设备*邱迪，李航》——2026-01-04《人形机器人行业周报：智元发布全球首款小尺寸人形机器人启元 Q1，浙江荣泰拟在 H 股上市（推荐）*电力设备*李航，邱迪，李昂》——2026-01-04《新能源行业周报：风电招标维持高景气，锂电需求有望持续超预期（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-01-04《打破周期，突破边界——风电行业2026 年策略报告（推荐）*风电设备*邱迪，李航》——2026-01-03《钠离子电池行业专题报告 1：性能适配与经济性共振，有望迎来发展新周期（推荐）*电力设备*李航》——2026-01-01本周重要事件与核心观点:光伏：产业链价格延续上涨趋势，太空光伏催化持续。本周，光伏产业链价格维持上涨趋势。根据中国有色金属工业协会硅业分会公众号，6 万元/吨以上的硅料报价开始成交，成交均价环比上周提升10%左右；1 月国内多晶硅排产 10.6 万吨左右，环比 2025 年 12 月下降 5%左右。1 月 1 日，天合光能将分布式光伏组件指导价上调至0.82~1.06 元/W（含税不含运费），产业链盈利修复预期不断增强。1 月 5 日，隆基绿能发布投资者关系活动记录表，明确 2026Q2 开始量产贱金属化产品。在银价维持高位的背景下，铜代银等新技术加速导入。此外，太空光伏催化不断落地，带来光伏板块主题机会。建议关注太空光伏电池&设备供应商东方日升、迈为股份、捷佳伟创、京山轻机、钧达股份、明阳智能；高效电池技术博迁新材、隆基绿能、爱旭股份；辅材及出口链阿特斯、聚和材料、福莱特、福斯特、中信博。风电：海风跨年项目持续推进，风机招中标景气持续。1 月 1 日，阳江青洲五最后一台导管架发运，项目进入冲刺期；近期华能山东半岛北 L 场址首批并网。我们认为，海风项目 2025 年末抢装意愿已有所减弱，2026Q1 海风并网量有望维持高位。1 月 7 日，江苏大丰H19#项目、华润响水 H3-2#项目获得核准，江苏第二批竞配项目加速推进，有望在 2026 年贡献 1-2GW 并网增量。欧洲方面，英国 AR7结果有望于 1 月 14 日公布，届时项目业主有望加速确认海缆、管桩订单，国内厂商有望迎订单高峰。建议关注东方电缆、大金重工、海力风电、中天科技、天顺风能、亨通光电。陆风方面，根据我们统计，2025 年 12 月，国内陆风风机招标量达12.64GW，单月招标量创 2025 年新高。国家电投、国家能源集团先后启动 2025 年第 4 批集采，规模达 3.11GW、1.23GW；中国电建启动 2026 年框架采购，陆风 31GW+海风 4GW，较 2025 年的23GW+2GW 大幅增加；2025 年末招标维持高景气。从近期多省发布的“136 号文”首次增量项目机制电价竞价工作安排来看，竞价范围多为 2025 年 6 月 1 日-2026 年 12 月 31 日投产的项目。因此我们证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2预计，2026 年国内装机量有望维持同比增长，风机、零部件行业景气有望持续。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。储能：12 月国内储能招标数接近 60GWh。据储能与电力市场公众号，2025 年 12 月国内储能市场共计完成了 22.5GW/55.8GWh 储能系统和含设备的 EPC 总承包招标工作，其中独立储能项目占九成。另外，还有 2GWh 直流侧和 2GWh 储能电芯采购订单落地。新疆、河北、山西市场完成采招规模 12 月排名前三，均超过 6GWh。12月 完 成 采 招 的 用 户 侧 储 能 项 目 最 大 单 体 规 模 也 达 到350MW/700MWh。同时 2 小时系统、4 小时系统、2 小时储能 EPC、4 小时储能 EPC 均价环比均有上涨，涨幅在 1.7%-13.2%之间。河北省 2026 年重点建设项目中储能超 17.5GWh。据储能与电力市场公众号，1 月 4 日，河北省发展和改革委员会《关于印发河北省2026 年省重点建设项目名单的通知》发布，随通知下发重大项目共计 747 项，总投资 1.56 万亿元。通知表示，实行重点项目用地保障台账管理，新增建设用地计划指标向重点项目倾斜。建立常态化银企对接机制，定期组织项目单位和金融机构开展线上线下对接。747个项目中含储能项目 38 个，总规模超 6.05GW/17.52GWh，涉及多个构网型项目，800MWh 及以上的大规模项目 7 个。从业主端看，涉及河北交投、河北建投、中电建等。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。锂电：四部门召开动力和储能电池行业座谈会。据储能与电力市场公众号，1 月 7 日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会，会议指出，我国动力和储能电池产业发展迅速，在全球范围内取得阶段性竞争优势。同时，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理。主要举措包括强化市场监管、优化产能管理、支持行业自律、加强区域协同等。我们认为政策支撑下，行业需求进一步具备托底，在供需改善及行业共识增强下有望实现价格及盈利水平的良性修复，建议关注产业链龙头企业：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料、多氟多、湖南裕能、万润新能、尚太科技、璞泰来、恩捷股份、嘉元科技等。铁锂价格修复逐步落地。据高工锂电公众号，两家磷酸铁锂上市公司表示已对下游客户上调价格，其中一家表示对大客户提价幅度约1500 至 2000 元/吨。同时另一机构表示除个别大客户仍在谈判外，其他客户大多接受了部分供应商加工费上调 1000 元/吨的诉求。我们认为随反内卷推进及供需改善，各环节修复至合理盈利是大势所趋，建议关注铁锂环节龙头：湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、德证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3方纳米等。AIDC：英伟达宣布 Rubin 芯片投产，国内 AIDC 建设节奏有望加速。海外方面，根